興業(yè)基金徐成城：重視長期持有體驗 樹立指數(shù)投資責任意識

　　作為銀行系公募機構(gòu)，興業(yè)基金成立十余年來在固收業(yè)務方面積累了堅實的“家底”。隨著債券收益率持續(xù)下行，市場對于權(quán)益投資特別是指數(shù)投資的需求與日俱增，興業(yè)基金順應時代發(fā)展、搶抓窗口期，從發(fā)展戰(zhàn)略、人員配備、資源投入等方面發(fā)力，大力發(fā)展指數(shù)業(yè)務。

　　近期，興業(yè)基金指數(shù)投資團隊負責人徐成城在接受中國證券報記者采訪時，詳細回顧了近一年公司在拓展指數(shù)業(yè)務過程中面臨的挑戰(zhàn)與取得的階段性成果。作為指數(shù)賽道的“后發(fā)者”，興業(yè)基金立足于公募機構(gòu)的責任意識，積極把握指數(shù)業(yè)務轉(zhuǎn)型機遇，致力于打造重視長期收益與持有體驗的指數(shù)投資新業(yè)態(tài)。

　　完善指數(shù)產(chǎn)品矩陣

　　2024年，指數(shù)化投資風起云涌，興業(yè)基金也將完善指數(shù)產(chǎn)品矩陣計劃提上日程。

　　從2024年四季度到現(xiàn)在，興業(yè)基金已經(jīng)新發(fā)成立興業(yè)上證180ETF、興業(yè)中證A500ETF。此外，興業(yè)上證科創(chuàng)板綜合價格ETF、興業(yè)國證港股通紅利低波動率指數(shù)、興業(yè)中證全指自由現(xiàn)金流ETF、興業(yè)上證科創(chuàng)板人工智能指數(shù)、興業(yè)中證科技優(yōu)勢成長50策略ETF等系列指數(shù)產(chǎn)品均已進行儲備，部分產(chǎn)品已獲批等待發(fā)行。

　　徐成城介紹，在填補指數(shù)產(chǎn)品線的過程中，興業(yè)基金主要遵循的是從寬基到策略再到行業(yè)主題的思路：“由于興業(yè)基金在銀行等渠道更具優(yōu)勢，此類客戶風險偏好普遍較低，且傾向于長期配置，因此我們在布局時主要選擇那些策略可解釋度高、波動率相對較小且投資者持有體驗較好的指數(shù)產(chǎn)品。在仔細把關(guān)后，后續(xù)無論是推廣還是投教，客戶的接受度都會更高。”

　　雖然同質(zhì)化是指數(shù)業(yè)務發(fā)展繞不開的問題，但徐成城認為，同質(zhì)化產(chǎn)品諸如中證A500ETF，可以利用指數(shù)本身的市場影響力擴大推廣范圍。此外，在公司已具備一定稟賦的方向上，比如指數(shù)合作研發(fā)、客戶結(jié)構(gòu)等方面，可以努力做出具有差異化特征的產(chǎn)品。

　　國內(nèi)指數(shù)業(yè)務發(fā)展初期，指數(shù)產(chǎn)品主要通過交易增加流動性，提高知名度，產(chǎn)生規(guī)模效應。隨著紅利、自由現(xiàn)金流、股債配比等指數(shù)逐漸走到臺前，市場開始注意到這些持有體驗更好的低波策略指數(shù)。

　　“現(xiàn)在越來越多的渠道開始重視投資者的回撤風險和持有體驗，過去單純靠銳度吸引客戶的時代已經(jīng)過去了，公募行業(yè)將面臨存量指數(shù)產(chǎn)品的更新?lián)Q代，從產(chǎn)品設計、布局到資產(chǎn)配置、投教等環(huán)節(jié)都將面臨巨大考驗?！毙斐沙歉锌?。

　　戰(zhàn)略支持指數(shù)業(yè)務發(fā)展

　　作為興業(yè)銀行的控股子公司，興業(yè)基金在整個集團的戰(zhàn)略規(guī)劃中承擔發(fā)展指數(shù)投資業(yè)務的重任，也將在興業(yè)ETF生態(tài)圈建設中發(fā)揮重要作用。

　　徐成城告訴中國證券報記者，一方面，興業(yè)基金可通過ETF產(chǎn)品，成為連接興業(yè)銀行與合作機構(gòu)的交互樞紐；另一方面，興業(yè)基金ETF產(chǎn)品線不斷完善，可豐富興業(yè)銀行財富端、企金端產(chǎn)品貨架，更好滿足不同投資者的配置需求。

　　渠道資源可以說是指數(shù)業(yè)務發(fā)展的基石，不論是ETF營銷還是做市，都離不開券商渠道的支持，而這正是以固收業(yè)務見長的興業(yè)基金目前所欠缺的部分。

　　“興業(yè)基金在指數(shù)業(yè)務發(fā)展過程中，能夠從各個條線與母行進行密切合作，特別是在市場推廣、渠道建設等眾多環(huán)節(jié)，依托母行的資源優(yōu)勢，形成聯(lián)動與發(fā)展合力，進而幫助公司建立自身差異化優(yōu)勢?！毙斐沙墙榻B。

　　雖然目前興業(yè)基金的指數(shù)產(chǎn)品和團隊規(guī)模都不大，但徐成城表示，指數(shù)業(yè)務已經(jīng)被提升到公司戰(zhàn)略發(fā)展的高度，舉全公司之力共同支持指數(shù)業(yè)務。例如，權(quán)益投研團隊提供研究、產(chǎn)品創(chuàng)設支持，市場團隊提供營銷推廣支持，渠道團隊提供產(chǎn)品首發(fā)以及持營支持，機構(gòu)團隊提供機構(gòu)資源支持，互聯(lián)網(wǎng)金融團隊提供渠道支持等。

　　以提高投資者持有體驗為重要導向

　　作為銀行系公募基金管理人，徐成城表示，興業(yè)基金始終強調(diào)對投資者的責任意識。未來在產(chǎn)品選擇過程中，也將以提高投資者持有體驗為重要導向。

　　“比如，在興業(yè)基金指數(shù)產(chǎn)品線目前欠缺的科技主題方向上，我們上報了中證科技優(yōu)勢成長50策略指數(shù)產(chǎn)品。這是一個Smart Beta指數(shù)產(chǎn)品，通過策略因子的優(yōu)化，力爭跑贏市場上其他類似的產(chǎn)品，為投資者帶來更好的投資體驗?！毙斐沙潜硎?，目前這類Smart Beta指數(shù)產(chǎn)品的供給相對稀缺，也是未來指數(shù)產(chǎn)品重要的發(fā)展方向，他和團隊希望能夠在布局上搶占一定的先機。

　　綜合興業(yè)銀行資源優(yōu)勢以及興業(yè)基金指數(shù)團隊自身的專業(yè)度和業(yè)務長項，徐成城希望，未來能夠攜手越來越多志同道合的渠道機構(gòu)，推出更多長期收益顯著的優(yōu)質(zhì)指數(shù)產(chǎn)品。

　　徐成城提到，要通過持續(xù)有效的投教，把投資知識傳遞給更多的投資者。在普惠金融時代，真正讓投資者享受到指數(shù)工具產(chǎn)品長期良好的投資體驗。

（文章來源：中國證券報）

(原標題：興業(yè)基金徐成城：重視長期持有體驗，樹立指數(shù)投資責任意識)

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