英偉達第三季度推出下一代GB300，新一輪AI產業(yè)趨勢再度開啟

　　今年二季度，科技領域持續(xù)火熱，勝率不斷提高，大科技賽道迎來全新的發(fā)展機遇。

　　從市場表現(xiàn)來看，2024年至2025年，大模型迎來飛速發(fā)展，國內外各大科技巨頭和初創(chuàng)企業(yè)紛紛在大模型賽道上加速布局，降本提效成為主旋律，模型性能和應用場景不斷拓展。從GPT-4到GPT-4.1，OpenAI開啟AGI時代。同時，以Deepseek、豆包、kimi為代表的國產大模型迅速崛起，開啟AI平權時代。

　　在大模型持續(xù)迭代的催化下，海內外主流科技行業(yè)指數(shù)呈現(xiàn)顯著領漲態(tài)勢：

　　港股受阿里、騰訊等巨頭AI場景落地帶動，恒生資訊科技行業(yè)指數(shù)近一年漲幅超51%；A股人工智能在DeepSeek技術突破及政策推動下，申萬電子及計算機指數(shù)近一年漲幅分別為 31%、27%；美股以英偉達為核心，推動標普通訊服務指數(shù)近一年漲幅達40%。5月19日消息，在今日上午的英偉達CEO黃仁勛臺北電腦展 2025 主題演講中，黃仁勛宣布將于第三季度推出下一代GB300人工智能系統(tǒng)。英偉達將聯(lián)合臺積電、富士康在中國臺灣建立AI超級計算機。

　　同時，春節(jié)后A股TMT、港股科技板塊交投活躍，雖在3 - 4月有階段性退潮，但全年科技主線地位穩(wěn)固，且近期以高PE、TMT、AI為代表的高彈性科技風格勝率正逐步提升。

　　資金面上，據(jù)相關機構統(tǒng)計，外資ETF自2024年下半年起持續(xù)流入AH股，2025年一季度國內公募主動權益基金也持續(xù)增配TMT賽道，往后看機構仍有較大的增配空間，后續(xù)有望加速定價其景氣的邊際改善。港股方面，2024年南向資金成交凈買入創(chuàng)紀錄，2025年5月以來更是大幅凈流入，為港股科技股提供強勁流動性支持。

　　新一輪AI產業(yè)趨勢再度開啟

　　海外方面，近期披露的美股科技巨頭財報紛紛超預期并繼續(xù)加碼AI，也進一步為科技成長行情提供催化。

　　國內方面，以DeepSeek發(fā)布為標志的新一輪AI產業(yè)趨勢才剛剛開啟，當前各產業(yè)鏈環(huán)節(jié)仍在加速迭代煥新，將繼續(xù)支撐科技板塊成為中長期主線。

　　新一輪科技行情離不開重要產業(yè)事件的催化，而5-6月本身也是科技重要產業(yè)會議密集催化的時間段，如谷歌開發(fā)者大會、蘋果全球開發(fā)者大會等。在這一時間段，國內科技板塊受美股映射的效應更為明顯。

　　科技投資主線：

　　科技投資主線 1：科創(chuàng)AI聚焦人工智能全產業(yè)鏈公司。隨著DeepSeek的出現(xiàn)，AI行情進入第二階段，科創(chuàng)AI更聚焦下游端AI應用生態(tài)，涵蓋芯片、大模型、AI 家電、AI辦公和AI眼鏡等諸多領域，其指數(shù)2025年預測凈利潤高達128億元，同比增長96.34%，估值回歸正常區(qū)間。

　　科技投資主線 2：港股科技龍頭迎來估值重塑。恒生科技、港股通互聯(lián)網指數(shù)匯聚國產AI核心資產，恒生科技覆蓋全面，港股通互聯(lián)網聚焦模型與下游軟件應用，中國互聯(lián)網公司憑借用戶和流量優(yōu)勢在商業(yè)化落地競爭中占據(jù)有利位置。

　　科技投資主線 3：AI硬件全產業(yè)鏈布局正當時。AI發(fā)展促使算力需求飆升，GPU、AI芯片等硬件市場快速擴容，政策扶持加速國產替代，科創(chuàng)芯片指數(shù)、中證半導體產業(yè)指數(shù)分別聚焦科創(chuàng)板芯片領域佼佼者以及半導體全產業(yè)鏈優(yōu)質企業(yè)，有望受益AI行業(yè)發(fā)展及算力國產替代雙重邏輯。

　　科技投資主線 4：AI在金融科技率先滲透。金融是AI滲透率領先的行業(yè)，DeepSeek大模型API調用價格下降，使金融科技領域付費與變現(xiàn)能力更強，ToC模式金融科技公司可提升用戶付費轉化率，ToB模式金融科技公司下游客戶支付能力強，AI應用落地加速。

　　相關機構指出，在此背景下，梳理大科技產品圖譜，涵蓋人工智能全產業(yè)鏈資產的科創(chuàng)AIETF（588790）、港股互聯(lián)網ETF（159568）、恒生科技指數(shù)ETF（159742）；聚焦人工智能算力資產板塊上游的科創(chuàng)芯片ETF博時（588990）、半導體產業(yè)ETF（159582）；以及投資人工智能應用資產板塊下游的金融科技ETF（516860），能夠滿足投資者對人工智能全產業(yè)鏈的投資需求。

　　文中提及的ETF產品風險等級均為：中高（此為管理人評級，具體銷售以各代銷機構評級為準）

　　風險提示：基金有風險，投資需謹慎。基金不同于銀行儲蓄和債券等固定收益預期的金融工具，不同類型的基金風險收益情況不同，投資人既可能分享基金投資所產生的收益，也可能承擔基金投資所帶來的損失?；鸸芾砣顺兄Z以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證本基金一定盈利，也不保證收益，基金凈值存在波動風險，基金管理人管理的其他基金業(yè)績不構成對本基金業(yè)績表現(xiàn)的保證，基金的過往業(yè)績并不預示其未來表現(xiàn)。投資者應認真閱讀《基金合同》、《招募說明書》及《產品概要》等法律文件，及時關注本公司出具的適當性意見，各銷售機構關于適當性的意見不必然一致，本公司的適當性匹配意見并不表明對基金的風險和收益做出實質性判斷或者保證?；鸷贤嘘P于基金風險收益特征與基金風險等級因考慮因素不同而存在差異。投資者應了解基金的風險收益情況，結合自身投資目的、期限、投資經驗及風險承受能力謹慎決策并自行承擔風險，不應采信不符合法律法規(guī)要求的銷售行為及違規(guī)宣傳推介材料。

（文章來源：界面新聞）

(原標題：英偉達第三季度推出下一代GB300，新一輪AI產業(yè)趨勢再度開啟)

(責任編輯：65)