首尾相差近110個(gè)百分點(diǎn) 權(quán)益類基金業(yè)績(jī)分化明顯

　　截至5月20日：

　　63只主動(dòng)權(quán)益類基金今年以來收益超30%，更有11只收益超50%。值得一提的是，超150只主動(dòng)權(quán)益類基金的復(fù)權(quán)單位凈值創(chuàng)歷史新高

　　90多只基金凈值跌幅逾10%，其中領(lǐng)跌基金凈值下跌27.03%。這意味著，主動(dòng)權(quán)益類基金首尾業(yè)績(jī)相差達(dá)107.82個(gè)百分點(diǎn)

　　◎記者趙明超

　　在今年以來的結(jié)構(gòu)性行情中，主動(dòng)權(quán)益類基金首尾業(yè)績(jī)相差近110個(gè)百分點(diǎn)。領(lǐng)跑的北交所主題基金收益超過80%，表現(xiàn)落后的基金跌幅超過25%。除北交所主題基金外，業(yè)績(jī)領(lǐng)跑的基金大多把握住了創(chuàng)新藥、新消費(fèi)、機(jī)器人等領(lǐng)域機(jī)會(huì)。

　　主動(dòng)權(quán)益類基金多點(diǎn)開花

　　在今年以來的行情中，部分主動(dòng)權(quán)益類基金把握住了結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)，業(yè)績(jī)表現(xiàn)亮眼。Choice數(shù)據(jù)顯示，截至5月20日，63只基金今年以來收益超30%，更有11只收益超50%。值得一提的是，超150只主動(dòng)權(quán)益類基金的復(fù)權(quán)單位凈值創(chuàng)歷史新高。

　　從今年以來業(yè)績(jī)領(lǐng)跑的基金來看，主要有以下幾個(gè)特征：

　　一是北交所主題基金“一騎絕塵”。華夏北交所創(chuàng)新中小企業(yè)精選兩年定開混合基金收益高達(dá)80.79%，中信建投北交所精選兩年定開混合基金收益為73.12%，匯添富北交所創(chuàng)新精選兩年定開混合基金收益達(dá)63.29%。

　　二是重倉(cāng)機(jī)器人板塊的基金業(yè)績(jī)亮眼。鵬華碳中和主題混合基金收益為61.72%，前海開源嘉鑫混合基金、平安先進(jìn)制造主題股票基金、永贏先進(jìn)制造智選混合基金等收益均在50%以上。

　　三是醫(yī)藥主題基金否極泰來。長(zhǎng)城醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)精選混合基金收益為55.32%，中銀港股通醫(yī)藥混合基金、華安醫(yī)藥生物股票基金等收益均在45%以上。不過，由于醫(yī)藥主題基金業(yè)績(jī)較為分化，領(lǐng)跑者主要重倉(cāng)了創(chuàng)新藥領(lǐng)域。

　　四是重倉(cāng)新消費(fèi)領(lǐng)域的基金凈值大幅反彈。恒越匠心優(yōu)選一年持有期混合基金收益為51.49%，申萬菱信樂融一年持有期混合基金收益達(dá)48.03%，海富通消費(fèi)優(yōu)選混合基金收益超35%。以恒越匠心優(yōu)選一年持有期混合基金為例，前十大重倉(cāng)股幾乎都是新興消費(fèi)股，截至一季度末，包括泡泡瑪特、老鋪黃金、毛戈平、乖寶寵物、萬辰集團(tuán)等。

　　多只持倉(cāng)相對(duì)均衡的基金復(fù)權(quán)單位凈值創(chuàng)下新高。截至5月20日，繆瑋彬管理的金元順安元啟混合基金、劉旭管理的大成核心價(jià)值甄選混合基金、徐彥管理的大成卓遠(yuǎn)視野混合基金等復(fù)權(quán)單位凈值均創(chuàng)歷史新高。這些基金的短期業(yè)績(jī)雖然不算突出，但回撤較小，從而實(shí)現(xiàn)基金凈值平穩(wěn)向上。

　　資金涌向績(jī)優(yōu)基金

　　一半是海水，一半是火焰。部分主動(dòng)權(quán)益類基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)欠佳，據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至5月20日，今年以來90多只基金凈值跌幅逾10%。其中，領(lǐng)跌基金凈值下跌27.03%。這意味著，基金首尾業(yè)績(jī)相差達(dá)107.82個(gè)百分點(diǎn)。從業(yè)績(jī)落后的基金來看，多數(shù)持倉(cāng)較為集中，且重倉(cāng)股更換頻繁，追漲殺跌特點(diǎn)明顯。

　　由于資金加速流入，近期多只績(jī)優(yōu)基金宣布限購(gòu)。其中，中信保誠(chéng)多策略混合基金自5月21日起暫停1萬元以上(不含1萬元)大額申購(gòu)、大額轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入及大額定期定額投資業(yè)務(wù)。這也是該基金5月以來發(fā)布的第二份限購(gòu)公告。5月8日，該基金將限購(gòu)門檻調(diào)整至200萬元。與之類似，中歐價(jià)值回報(bào)混合基金自5月19日起限購(gòu)200萬元。

　　在此之前，業(yè)績(jī)領(lǐng)先的華夏北交所創(chuàng)新中小企業(yè)精選兩年定開混合基金、中信建投北交所精選兩年定開混合基金均暫停申購(gòu)，鵬華碳中和主題混合基金、永贏先進(jìn)制造智選混合基金等也限制大額申購(gòu)。

　　展望后市，富國(guó)基金認(rèn)為，市場(chǎng)定價(jià)或從情緒驅(qū)動(dòng)回歸基本面驅(qū)動(dòng)，資金有望圍繞產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)與景氣主線展開布局。后續(xù)關(guān)注三條主線：一是科技成長(zhǎng)板塊，中長(zhǎng)期產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)與政策支持共振，AI產(chǎn)業(yè)鏈、自主可控等機(jī)會(huì)凸顯；二是順周期領(lǐng)域，聚焦供需格局改善或新趨勢(shì)的細(xì)分方向，如有色、化工、服務(wù)消費(fèi)、新消費(fèi)等；三是紅利資產(chǎn)。

　　“當(dāng)前A股市場(chǎng)向好趨勢(shì)顯現(xiàn)，市場(chǎng)存在結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。我們認(rèn)為科技有望成為今年投資主線之一，當(dāng)前比較關(guān)注AI應(yīng)用落地的機(jī)會(huì)，如汽車智能駕駛、擁抱AI的互聯(lián)網(wǎng)巨頭、AI硬件等。由于今明兩年AI算力需求仍然有望超出市場(chǎng)預(yù)期，因此AI算力相關(guān)方向也值得關(guān)注?！睎|吳基金權(quán)益投資總監(jiān)劉元海表示。

（文章來源：上海證券報(bào)）

(原標(biāo)題：首尾相差近110個(gè)百分點(diǎn) 權(quán)益類基金業(yè)績(jī)分化明顯)

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