最高收益率近50%！這類資產(chǎn)火了

　　今年以來，公募REITs收益率連創(chuàng)新高。

　　截至5月23日，華夏大悅城商業(yè)REIT和華安百聯(lián)消費(fèi)REIT今年以來收益率均接近50%。近期，這兩只REITs因?yàn)闈q幅較大，分別于5月12日、5月13日收盤價(jià)偏離基準(zhǔn)價(jià)首次達(dá)到50%，次日停牌一小時。

　　此外，有19只REITs今年以來收益率在20%—40%之間，有40只REITs今年以來收益率超過10%。

　　投資價(jià)值的凸顯，也讓公募REITs的“朋友圈”持續(xù)擴(kuò)大。今年已有8只REITs相繼上市，還有多個新項(xiàng)目和擴(kuò)募項(xiàng)目陸續(xù)申報(bào)。同時，也吸引了保險(xiǎn)、券商自營、理財(cái)子公司等機(jī)構(gòu)投資者紛紛布局。

最高收益率接近50%

　　截至5月23日收盤，華夏大悅城商業(yè)REIT和華安百聯(lián)消費(fèi)REIT今年以來收益率分別達(dá)49.21%和48.90%。

　　近期，這兩只REITs價(jià)格相比發(fā)行價(jià)均上漲超50%。根據(jù)滬深交易所《公開募集基礎(chǔ)設(shè)施證券投資基金業(yè)務(wù)指引第5號——臨時報(bào)告（試行）》的相關(guān)規(guī)定，基礎(chǔ)設(shè)施基金當(dāng)日收盤價(jià)偏離基準(zhǔn)價(jià)首次達(dá)到50%的，基金管理人應(yīng)當(dāng)申請次一交易日開盤起至10:30停牌1小時，并于停牌日當(dāng)日開盤前披露停牌公告。

　　5月14日，華安基金發(fā)布公告稱，5月13日，華安百聯(lián)消費(fèi)REIT在二級市場的收盤價(jià)為3.528元/份，相較于基準(zhǔn)價(jià)（基金發(fā)行價(jià)2.332元/份）漲幅首次達(dá)到51.29%。為了保護(hù)基金份額持有人的利益，該基金于5月14日上海證券交易所開市起停牌1小時，并于當(dāng)日上午10:30起復(fù)牌。同時，該基金于5月14日上海證券交易所開市起暫停基金通平臺份額轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)1小時，并于當(dāng)日上午10:30起恢復(fù)辦理基金通平臺份額轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)。

　　5月13日，華夏基金發(fā)布公告稱，5月12日，華夏大悅城商業(yè)REIT二級市場收盤價(jià)為4.988元/份，相比基準(zhǔn)價(jià)（基金發(fā)行價(jià)3.323元/份）偏離50.11%，偏離基準(zhǔn)價(jià)首次達(dá)到50%。根據(jù)相關(guān)規(guī)定，為了保護(hù)基金份額持有人的利益，該基金自5月13日深圳證券交易所開市起停牌1小時，并于當(dāng)日上午10:30起復(fù)牌。同時，該基金自5月13日深圳證券交易所開市起暫?；鹜ㄆ脚_份額轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)1小時，并于當(dāng)日上午10:30起恢復(fù)辦理基金通平臺份額轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)。

40只REITs今年以來收益率超10%

　　公募REITs市場持續(xù)回暖，投資價(jià)值也進(jìn)一步凸顯。

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，截至5月23日收盤，2025年1月1日之前已上市的58只REITs中，54只今年以來獲得正收益，除華夏大悅城商業(yè)REIT和華安百聯(lián)消費(fèi)REIT今年以來收益率逼近50%外，嘉實(shí)物美消費(fèi)REIT、華夏首創(chuàng)奧萊REIT今年以來漲幅均超過40%。19只REITs今年以來收益率在20%—40%之間。共有40只REITs今年以來收益率超過10%。

　　“從大類資產(chǎn)配置角度看，公募REITs具有不同于其他資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)和收益特征，有助于提升投資組合的收益水平。在利率下行背景下，投資者對無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)收益要求下降，所對應(yīng)的REITs風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)提升，配置價(jià)值愈加凸顯。未來，二級市場價(jià)格波動低、資產(chǎn)收益確定性強(qiáng)的REITs產(chǎn)品競爭優(yōu)勢有望進(jìn)一步增強(qiáng)。”一家公募基金REITs業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人表示。

　　一位資深REITs業(yè)內(nèi)人士表示，長期來看，公募REITs的投資價(jià)值，一方面體現(xiàn)在相對股債市場獨(dú)立的資產(chǎn)配置功能；另一方面，公募REITs最終投資于運(yùn)營較為成熟的基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目，并且在滿足分紅條件的情況下，每年至少將90%以上合并后基金年度可供分配金額以現(xiàn)金形式分配給投資者，因而較適合長期持有。投資者可根據(jù)未來的分紅預(yù)期合理評估REITs價(jià)值，以長期配置的心態(tài)來投資公募REITs，并通過長期持有與合理的資產(chǎn)配置，來獲得較好的投資回報(bào)。

公募REITs“朋友圈”持續(xù)擴(kuò)大

　　REITs投資價(jià)值進(jìn)一步凸顯，也吸引了保險(xiǎn)、券商自營、理財(cái)子公司等機(jī)構(gòu)投資者紛紛布局。

　　以富國首創(chuàng)水務(wù)REIT為例，2024年年報(bào)顯示，從持有份額來看，機(jī)構(gòu)投資者占總份額比例達(dá)83%，個人投資者占總份額比例為17%。

　　從前十大持有人來看，公募REITs的持有人也包含了各個類型的機(jī)構(gòu)，包括券商、保險(xiǎn)、基金以及機(jī)構(gòu)管理的集合資產(chǎn)管理計(jì)劃。

　　例如，富國首創(chuàng)水務(wù)REIT的前十大持有人分別為：廣發(fā)證券股份有限公司、富國基金-中信銀行-富國基金智享8號FOF集合資產(chǎn)管理計(jì)劃、同方全球人壽保險(xiǎn)有限公司、中信證券股份有限公司、東方證券股份有限公司、光大證券股份有限公司、北京首鋼基金有限公司、國投證券股份有限公司、華金證券-東吳人壽保險(xiǎn)股份有限公司-華金證券東吳人壽15號基礎(chǔ)設(shè)施基金策略FOF單一資產(chǎn)管理計(jì)劃、創(chuàng)金合信基金-平安銀行-創(chuàng)金合信嘉悅5號集合資產(chǎn)管理計(jì)劃。

　　不僅如此，公募REITs“朋友圈”在持續(xù)擴(kuò)大。今年以來，已有中航易商倉儲物流REIT、華夏金隅智造工場REIT、匯添富九州通醫(yī)藥REIT、南方順豐物流REIT等8只REITs上市。此外，華夏華電清潔能源REIT、南方萬國數(shù)據(jù)中心REIT、中金中國綠發(fā)商業(yè)資產(chǎn)REIT等多個新項(xiàng)目陸續(xù)申報(bào)，中航京能光伏REIT、國泰君安東久新經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)園REIT等擴(kuò)募項(xiàng)目快速進(jìn)場。

（文章來源：中國證券報(bào)）

(原標(biāo)題：最高收益率近50%！這類資產(chǎn)火了)

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