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基金業(yè)績排名生變!港股基金罕見登頂
港股主題基金罕見拿下年內(nèi)基金業(yè)績榜榜首。
最新數(shù)據(jù)顯示,港股主題基金匯添富香港優(yōu)勢精選基金反超北交所主題基金和人形機器人主題基金,暫奪全市場公募基金業(yè)績榜榜首。值得注意的是,還有廣發(fā)成長領(lǐng)航一年持有、長城醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)精選等多只重倉港股的基金業(yè)績位居市場前列。年內(nèi)業(yè)績排名前110只基金中,半數(shù)都重倉持有港股。
港股表現(xiàn)強勢正讓不少投資港股的基金賺得盆滿缽滿,港股也較為罕見地成為高彈性正收益之源。
港股強勢表現(xiàn)吸引全球各類資本紛紛涌入,部分個股甚至產(chǎn)生了比A股還要高的估值溢價。如寧德時代、比亞迪、招商銀行等公司近期H股價格超過A股,藥明康德、赤峰黃金、美的集團和紫金礦業(yè)等公司的AH股價差也在不斷縮小。AH股價倒掛現(xiàn)象同樣引發(fā)市場關(guān)注。
港股成業(yè)績增強劑
5月以來,港股市場回暖顯著。恒生指數(shù)、恒生中國企業(yè)指數(shù)、恒生科技指數(shù)月內(nèi)分別上漲6.7%、6.29%、5.3%。今年來看,恒生指數(shù)、恒生中國企業(yè)指數(shù)、恒生科技指數(shù)三大指數(shù)均實現(xiàn)超17%的正收益,在全球重要資本市場指數(shù)中領(lǐng)跑。
港股的強勢表現(xiàn)讓不少投資港股的基金賺得盆滿缽滿。
Wind數(shù)據(jù)顯示,超1100只持有港股市值占基金資產(chǎn)凈值比例超20%的基金年內(nèi)收益翻紅。其中,匯添富香港優(yōu)勢精選基金、廣發(fā)成長領(lǐng)航一年持有、長城醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)精選年內(nèi)收益均超過60%,在全市場年內(nèi)業(yè)績超過60%的5只基金中,占據(jù)3個重要席位。年內(nèi)業(yè)績漲幅超30%的港股主題基金數(shù)量達到61只,而全市場年內(nèi)業(yè)績超過30%的基金數(shù)量僅有110只。
具體來看,匯添富香港優(yōu)勢精選基金、長城醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)精選等基金重倉了港股創(chuàng)新藥,廣發(fā)成長領(lǐng)航一年持有則配置了泡泡瑪特、老鋪黃金、美圖公司等高人氣港股。
尤其值得注意的是,一些分散持有A股和港股的基金業(yè)績之所以能在一眾純A股主題基金中“殺出重圍”,離不開港股持倉的貢獻。
如廣發(fā)成長領(lǐng)航一年持有一季度末的港股投資市值占基金資產(chǎn)凈值比僅有32%,而恰恰是老鋪黃金、泡泡瑪特、美圖公司三家港股公司一路狂飆的股價將該基金業(yè)績推升至62%的漲幅,反觀該基金重倉的A股公司,年內(nèi)漲幅最大的寧波華翔漲幅僅有26.39%,遠不及整體組合平均收益。
楊珂管理的信澳優(yōu)享生活今年實現(xiàn)36.79%正收益,最新凈值創(chuàng)下成立以來新高,該基金的凈值漲幅也主要由港股貢獻。楊珂今年一季度大幅提升信澳優(yōu)享生活的港股配置,港股投資市值占基金資產(chǎn)凈值比從去年年末的14.9%提升至一季度末的34.7%。信澳優(yōu)享生活十大重倉股中,三只港股老鋪黃金、三生制藥和泡泡瑪特今年漲幅分別高達245.63%、229.77%和145.18%。
除了成長型主題基金受益于熱門港股表現(xiàn)外,一些港股價值股表現(xiàn)同樣好于A股市場。
港股公司亦是業(yè)績居前紅利主題基金業(yè)績的重要貢獻者。格林高股息優(yōu)選基金是今年業(yè)績表現(xiàn)最好的紅利基金,今年實現(xiàn)34.91%的正收益。從該基金重倉股來看,十大重倉股中的港股中國東方教育年內(nèi)漲幅高達124.54%,港股中國生物制藥實現(xiàn)30.62%漲幅,為基金業(yè)績彈性貢獻較大。
此外,富國港股通紅利精選、華夏恒生中國內(nèi)地企業(yè)高股息率ETF、平安港股通紅利精選等年內(nèi)均實現(xiàn)10%以上正收益。這些紅利基金無一例外重倉了港股公司。從紅利指數(shù)來看,港股通紅利低波指數(shù)年內(nèi)漲幅高達10.2%,反觀A股的紅利指數(shù),業(yè)績就不盡如人意,如中證紅利指數(shù)今年下跌2.09%,國證紅利指數(shù)年內(nèi)上漲1.79%。
H股定價罕見反超A股
不難發(fā)現(xiàn),由于內(nèi)資和外資不斷涌入港股市場,推升港股股價溢價。
香港市場越來越受到南向資金的青睞。今年以來,南向資金共計凈買入港股市場6228.67億港元,該金額為歷年第三高,排在2024年、2020年分別創(chuàng)下的8079億港元、6721億港元的紀(jì)錄之后。南向資金的凈流入帶來了港股市場的流動性繁榮。
公募基金不斷增配港股,成為港股市場的重要資金來源之一。據(jù)中信建投最新研報統(tǒng)計數(shù)據(jù),2025年一季度,主動偏股基金對港股的配置相比上季度末提升5.2個百分點,港股配置比例超過30%,達到近五年新高。具體來看,多只主動偏股公募基金產(chǎn)品一季度大幅加大港股持倉比例,近500只基金一季度港股倉位提升超10個百分點,最高增長超40個百分點。如長城醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)精選、華安大中華升級、前海開源公共衛(wèi)生主題精選、國聯(lián)品牌優(yōu)選、大成新興活力和安信成長精選等一季度均大幅提升港股倉位,港股公司股價表現(xiàn)亦為產(chǎn)品業(yè)績貢獻較多。
港股強勢表現(xiàn)吸引全球各類資本紛紛涌入,部分個股甚至產(chǎn)生了比A股還要高的估值溢價,AH股價倒掛現(xiàn)象引發(fā)市場關(guān)注。如寧德時代、比亞迪、招商銀行等公司近期H股價格超過A股,藥明康德、赤峰黃金、美的集團和紫金礦業(yè)等公司的AH股價差也在不斷縮小。近一個月甚至今年以來,不少公司的H股表現(xiàn)要遠遠強于A股市場。
值得注意的是,這種趨勢愈演愈烈。當(dāng)前,還有不少公募基金積極申報港股主題基金,一些港股主題基金也正在或即將發(fā)行。
中國證監(jiān)會官網(wǎng)顯示,富蘭克林國海港股通核心增益、嘉實中證港股通汽車產(chǎn)業(yè)指數(shù)基金、匯添富港股通科技精選、嘉實中證港股通創(chuàng)新藥指數(shù)、華泰柏瑞中證港股通科技ETF聯(lián)接、南方中證港股通科技ETF等多只產(chǎn)品申請材料獲證監(jiān)會接收。中銀中證港股通高股息投資指數(shù)、富國恒指港股通ETF等基金正處于發(fā)行階段。這些基金的發(fā)行有望繼續(xù)為港股市場帶來增量資金。
關(guān)注三大板塊
香港為港股IPO創(chuàng)造了一系列有利的政策條件,包括簡化審批流程、鼓勵內(nèi)地企業(yè)赴港上市、降低H股占比要求、優(yōu)化上市規(guī)則等。
隨著更多A股大型公司赴港上市,博時基金境外投資部基金經(jīng)理趙憲成認(rèn)為,有望填補港股在新能源、可選消費板塊上市值的不足,為各類資金投資港股提供更加豐富的配置選擇。
在港股 IPO 募資額增長的背景下, 趙憲成建議主要關(guān)注三大板塊:科技板塊方面,有人工智能與大數(shù)據(jù)、新能源與新材料和半導(dǎo)體等;消費板塊方面,主要關(guān)注新興消費和服務(wù)型消費,以及傳統(tǒng)消費品牌國際化;生物醫(yī)藥方面,隨著人口老齡化及對健康的重視,醫(yī)藥行業(yè)的市場需求持續(xù)增長,港股中的醫(yī)藥公司涵蓋制藥、醫(yī)療器械、生物科技等多個細分領(lǐng)域,具有較大的發(fā)展?jié)摿Α?/p>
今年以來,醫(yī)藥板塊尤其是港股創(chuàng)新藥領(lǐng)域迎來一波強勁復(fù)蘇,但在近期市場調(diào)整中也出現(xiàn)了波動。長城醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)精選基金經(jīng)理梁福睿認(rèn)為,類似于DeepSeek,未來市場會更加認(rèn)識到中國創(chuàng)新藥從追趕到超越的實力。整體來看,下半年的重磅會議、醫(yī)保談判有望帶來整體創(chuàng)新藥板塊貝塔式上漲,同時疊加個股Alpha的兌現(xiàn),創(chuàng)新藥后續(xù)的表現(xiàn)依舊可以期待。細分來看,由于港股市場與宏觀經(jīng)濟關(guān)聯(lián)度更高,有著比較靈活的做空機制,其創(chuàng)新藥企業(yè)估值的泡沫明顯更少,且可供選擇的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)更多,整體板塊Beta更強。
港股紅利資產(chǎn)仍是避險資金“避風(fēng)港”。鵬華基金基金經(jīng)理余展昌分析認(rèn)為,港股銀行、能源等板塊股息率普遍超7%,較A股更具吸引力。此外,央企估值有望重塑,港股央企兼具高股息與改革紅利,市值管理納入考核、現(xiàn)金流改善及回購增持預(yù)期,推動折價修復(fù)。他特別提到,險資等長期資金增配港股高股息,既對沖利率下行壓力,又布局未來估值回升空間。
(文章來源:證券時報網(wǎng))
(原標(biāo)題:基金業(yè)績排名生變!港股基金罕見登頂)
(責(zé)任編輯:73)
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