AI重塑金融版圖！從投研革命到人機共生，中國基金業(yè)數(shù)智化轉(zhuǎn)型如何破局

　　數(shù)字化浪潮正以雷霆之勢重構(gòu)全球金融生態(tài)，人工智能（AI）則成為這場變革的核心引擎。KPMG數(shù)據(jù)顯示，美國金融行業(yè)已有88%的機構(gòu)布局AI應用。Grand View Research預測，2030年美國金融AI市場規(guī)模將突破93.62億美元。

　　那么，中國金融市場使用AI情況如何？

　　《華夏時報》記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，中國金融機構(gòu)的AI探索呈現(xiàn)出獨特路徑。國內(nèi)基金行業(yè)正以數(shù)字化為引擎，在投資研究、量化投資、投資顧問、風險管理、軟件開發(fā)等核心場景展開深度創(chuàng)新。

　　值得關注的是，當前AI應用仍以企業(yè)內(nèi)部提效為主，面向終端客戶的服務尚處于審慎推進階段。行業(yè)共識認為，在AI發(fā)展初期，人工機制的輔助不可或缺。尤其在資產(chǎn)管理領域，完全脫離人工的自動化模式短期內(nèi)仍存在現(xiàn)實瓶頸。

　　投研投顧全鏈條革新：頭部機構(gòu)的技術突圍

　　中國基金行業(yè)作為財富管理領域的中流砥柱，其發(fā)展態(tài)勢關乎廣大投資者的切身利益，也深刻影響著資本市場的健康程度。隨著科技的快速發(fā)展，公募基金行業(yè)正以數(shù)字化為引擎，進行投研、投顧和軟件開發(fā)等業(yè)務上的升級。

　　其中，頭部公募基金的AI實踐頗具代表性。

　　匯添富基金以AI賦能投顧業(yè)務為發(fā)展核心。其Deepfund團隊推出的“幫你看”投顧服務，通過AI技術與金融工程理論融合，提供持倉分析、基金診斷、季報解讀等多維服務。其中，基于DeepSeek R1大模型開發(fā)的“幫你看報告”功能，可實現(xiàn)基金報告智能總結(jié)、對比分析及趣味改寫；“幫你看持倉”主要對客戶的收益進行歸因分析；“幫你看基金”分析量化基金經(jīng)理的主動管理能力及與市場的聯(lián)動性，并結(jié)合基金年報解析基金經(jīng)理在不同市場周期中的操作邏輯。此外，“幫你看”還實現(xiàn)了“原聲語音解讀”等交互創(chuàng)新，支持下載包含數(shù)據(jù)圖表、歸因分析的報告。

　　德邦基金聚焦投研數(shù)智化。公司相關負責人對《華夏時報》記者表示，德邦基金自主研發(fā)的“海納百川大模型聚合平臺”已成為投研體系的核心基礎設施。通過該平臺，投研人員可從海量市場信息中快速捕捉行業(yè)趨勢線索，大幅提升投資標的價值評估效率，凸顯技術自主可控的戰(zhàn)略價值。

　　博時基金則展現(xiàn)出對技術迭代的敏銳嗅覺，更早地完成了DeepSeek系列開源模型私有化部署。“2024年初，公司發(fā)現(xiàn)了DeepSeek模型在自動編寫代碼和邏輯推理方面的潛力，在自有的昇騰服務器上部署了DeepSeek-v1模型，并在2024年8月升級為DeepSeek-v2模型?！辈r基金方面向《華夏時報》記者分享了在AI領域的逐步探索。2025年伊始，隨著DeepSeek-R1模型的發(fā)布，博時基金迅速完成內(nèi)部部署，并開始探索它在投資研究、投資顧問服務和軟件開發(fā)等方面的應用。R1模型在推理能力上表現(xiàn)優(yōu)異，可以進一步幫助提升工作效率，支持業(yè)務創(chuàng)新。同時，它對算力的需求也有所降低，為進一步推廣應用創(chuàng)造了條件。

　　量化投資領域亦掀起AI風暴，多家企業(yè)不惜重金打造人才庫。量化巨頭寬德投資成立智能學習實驗室“WILL”，廣攬頂尖AI人才布局通用型科技助手，始于但不局限于金融場景。

　　在當前金融市場環(huán)境下，AI技術可能會重構(gòu)量化投資格局。“未來，AI模型多模態(tài)處理能力發(fā)展，將為量化投資帶來更多非標數(shù)據(jù)，這些數(shù)據(jù)的融合分析能助力機構(gòu)挖掘潛在關聯(lián)，為投資決策提供更多可能性?！睖弦晃还蓟饛臉I(yè)人士對《華夏時報》記者表示，AI的發(fā)展使得私域數(shù)據(jù)獲取與利用的可能性增大。私域數(shù)據(jù)含用戶行為、消費偏好等信息，能助力量化投資者把握市場趨勢，制定針對性投資策略。此外，AI的發(fā)展降低了定制化和微調(diào)模型的成本，可為不同類型數(shù)據(jù)和需求打造定制模型。本地化部署能利用獨有數(shù)據(jù)，避免數(shù)據(jù)傳輸風險，提升數(shù)據(jù)處理效率和安全性，實現(xiàn)更高效投資決策。

　　就在頭部基金公司搶先落地AI產(chǎn)品，并已正式投入使用的當下，部分基金公司進度稍慢，有些基金公司依然在籌備AI相關應用。上海一家中型基金公司從業(yè)人士對《華夏時報》記者透露，公司IT部門已經(jīng)著手研發(fā)相應軟件，AI相關應用目前還在開發(fā)階段，尚未對外公開。但可以肯定的是，人工智能將為基金公司業(yè)務發(fā)展產(chǎn)生一定助力。

　　與此同時，還有一些機構(gòu)在AI大時代下止步不前。上海一家小型公募基金負責人對《華夏時報》記者指出，目前公司并沒有推進AI有關項目，依然在觀望和嘗試中。

　　除了基金公司主動將AI引入到內(nèi)部系統(tǒng)、客戶端、服務器上，還有部分機構(gòu)選擇在第三方AI智能體上入駐企業(yè)號。據(jù)了解，字節(jié)跳動旗下LLM人工智能“豆包”已同多家金融機構(gòu)建立合作，多家券商、基金公司入駐企業(yè)號，為客戶提供更專業(yè)的問答服務。而這個生態(tài)在近兩年發(fā)展得越來越快。

　　投顧服務的范式革命：從人力密集到人機協(xié)同

　　相較于基金公司，AI對基金銷售機構(gòu)的影響更為深刻。

　　機構(gòu)預測，到2025年，由AI和智能投顧驅(qū)動的財富管理規(guī)模接近4.5萬億美元，其中AI貢獻了大約10%—15%。

　　目前，生成式AI已滲透獲客、客戶服務、內(nèi)部知識管理全鏈條，實現(xiàn)投前、投中、投后全價值鏈賦能。

　　“AI技術正在重塑財富管理行業(yè)，尤其在內(nèi)容生產(chǎn)與運營效率層面實現(xiàn)了顛覆性突破?！庇谆鸱矫鎸Α度A夏時報》記者表示，公司早在2023年就啟動了AI戰(zhàn)略，通過自主研發(fā)與DeepSeek、阿里云等頭部技術方合作的方式，在個人投顧、機構(gòu)服務、投顧團隊等主要業(yè)務上引入了AI。在個人投資者的投顧服務上，公司于2024年5月推出了證券基金行業(yè)首個直接面向客戶的AI大模型投顧服務——且慢“AI小顧”，后于2025年2月接入DeepSeek-R1深度推理模型，系統(tǒng)的投資邏輯分析能力顯著躍升。在機構(gòu)服務上，盈米旗下服務金融機構(gòu)的“蜂鳥”平臺通過多模態(tài)AI技術，提升了海量文檔處理的效率。

　　另外，AI還有效提升了團隊工作的效率。在投顧團隊發(fā)展上，盈米基金自主研發(fā)的TAMP平臺在賬戶診斷中采用了智能工具，通過搭載多模態(tài)識別技術的賬戶分析系統(tǒng)，可自動解析客戶持倉結(jié)構(gòu)。當投顧通過微信小程序上傳客戶持倉截圖時，平臺可以在5秒內(nèi)完成信息提取，該功能可以使單次客戶持倉診斷服務的時效從“幾十分鐘”壓縮至“幾分鐘”，展現(xiàn)出科技對服務產(chǎn)能的顛覆性重構(gòu)。

　　在國信證券基金投顧中心總經(jīng)理李斌看來，AI在優(yōu)化客戶服務精度、提升員工展業(yè)效率等方面價值顯著。他在晨星（中國）2025年度投資峰會上分享觀點，DeepSeek問世后，金融企業(yè)都在購買相應服務，從算力，到大模型建設，再到應用端的賦能。有的金融公司則選擇自己開發(fā)垂類的小模型。不管通過哪種方式引入AI，都能對企業(yè)數(shù)據(jù)進行更好優(yōu)化，這能在投顧過程中給客戶提供更準確、更嚴謹?shù)幕卮穑硗鈱T工展業(yè)方面也能產(chǎn)生一定支持。

　　“隨著科技的發(fā)展，AI應用是必要的。我們需要更多更專業(yè)的AI智能化工具，光靠AI賦能是不夠的。比如，理財經(jīng)理在一線見客戶的時候，如果手頭有比較好用的工具能夠快速上手，可以起到事半功倍的效果?！眳R豐環(huán)球私人銀行及財富管理中國首席投資總監(jiān)匡正在晨星（中國）2025年度投資峰會上表示。

　　風險與機遇并存：監(jiān)管視角下的技術演進

　　但行業(yè)對“人工VS科技”的爭議從未停歇。

　　嘉信理財（上海）總經(jīng)理Thomas Pixley公開指出，在投顧服務中，AI不可能替代人?！巴顿Y咨詢是人的行為，數(shù)據(jù)、AI、技術等都不能夠替代人的工作，因為人與人之間的交流是非常重要的?！?/p>

　　易方達基金更堅持純?nèi)斯ね额櫮Ｊ?。“我們公司投顧團隊由幾十名專業(yè)投資顧問構(gòu)成，在投顧業(yè)務上完全使用人工對接，并沒有引入人工智能技術?！币追竭_投顧相關人員對《華夏時報》記者介紹。

　　人工還是AI？這個問題可能要辯證看待。

　　一方面，AI的24小時在線服務能力與高質(zhì)量信息生成效率，確能彌補人力短板。不能否定的是，AI在投顧過程中可以替代人的部分工作。投顧服務加上科技輔助可以極大減少人力投入，因為人工智能可以時刻存在，人工投資顧問不可能24小時在線回答問題，AI的存在可以讓客戶得到24小時的信任。另外，隨著大模型能力的進化，AI可以為客戶提供更多高質(zhì)量的有效信息。

　　另一方面，AI幻覺（部分大模型幻覺率達15%）、算法歧視等風險亦不容忽視。這就使得人機結(jié)合成為主流。盈米基金資深數(shù)據(jù)總監(jiān)陳平公開表示，投資顧問在為客戶提供服務時會形成大量的回答語料，其中包括一些好的問題和答案，公司專門的標注團隊負責把好的問題和答案標注出來，作為大模型回復的補充。因此，人機結(jié)合一定有很長的路要走。

　　當前，大多數(shù)引入人工智能的金融機構(gòu)只是大模型的使用方，即將大模型嵌入到資管或者財富管理全鏈條中。亞馬遜云科技金融行業(yè)解決方案架構(gòu)師團隊負責人張呈剛介紹，從前期的獲客，到中期對客戶進行日常的交互，以及投后的工作，包括呼叫中心、社媒交互等多渠道服務，金融機構(gòu)在使用AI的過程中，幾乎每個環(huán)節(jié)都有實踐。

　　但其實，大部分金融機構(gòu)還是從內(nèi)部場景入手來賦能。張呈剛表示，AI主要作為金融企業(yè)內(nèi)部提效的工具，比如內(nèi)部知識庫的建立。投資顧問在整合行情、社媒信息、上市公司財報、基金季報等碎片信息時，大模型就可以起到提效的作用。

　　AI無疑是各類金融機構(gòu)實現(xiàn)質(zhì)變提升的重要機會，但也要高度關注AI運用可能帶來的風險。全國社會保障基金理事會原副理事長陳文輝在晨星（中國）2025年度投資峰會上警示，金融行業(yè)強監(jiān)管特性與低容錯率，要求機構(gòu)高度警惕AI技術的潛在缺陷。他特別強調(diào)，在直接面向客戶的場景中，金融機構(gòu)要高度重視AI可能產(chǎn)生的風險。但不能因為會出現(xiàn)風險就完全摒棄使用AI，在金融行業(yè)部分業(yè)務中依然要運用人工智能，并在使用過程中不斷修正。

　　我們正處在一個金融格局快速演變的時代，財富管理需求日益多元且旺盛，同時科技發(fā)展浪潮也為行業(yè)帶來了前所未有的機遇與挑戰(zhàn)。5月7日，中國證監(jiān)會印發(fā)《推動公募基金高質(zhì)量發(fā)展行動方案》，為行業(yè)發(fā)展指明了新方向。未來，中國金融機構(gòu)將在科技創(chuàng)新的加持下，迎來新的發(fā)展階段。

（文章來源：華夏時報）

(原標題：AI重塑金融版圖！從投研革命到人機共生，中國基金業(yè)數(shù)智化轉(zhuǎn)型如何破局)

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