北交所政策紅利釋放 長(zhǎng)盛北證50基金凸顯稀缺價(jià)值

　　近期，監(jiān)管層密集調(diào)研、交易所規(guī)則修訂、流動(dòng)性持續(xù)改善……一系列重磅舉措讓北交所成為資本市場(chǎng)的關(guān)注焦點(diǎn)，這片孕育創(chuàng)新型中小企業(yè)的沃土，正迎來(lái)前所未有的發(fā)展機(jī)遇，而與之相關(guān)的北證50指數(shù)相關(guān)基金產(chǎn)品成為投資者布局“專(zhuān)精特新”企業(yè)的重要工具。長(zhǎng)盛北證50成份指數(shù)增強(qiáng)基金作為當(dāng)前市場(chǎng)上少數(shù)尚未限購(gòu)的北證50基金，其稀缺性，其成立以來(lái)的不俗業(yè)績(jī)吸引了投資者的關(guān)注。

　　專(zhuān)注北交所核心資產(chǎn)稀缺性助力靈活布局

　　在跟蹤北證50指數(shù)的基金產(chǎn)品中，長(zhǎng)盛北證50成份指數(shù)增強(qiáng)基金以其獨(dú)特的稀缺性脫穎而出。據(jù)最新數(shù)據(jù)顯示，截至2025年5月29日，全市場(chǎng)有25只跟蹤北證50的相關(guān)產(chǎn)品，其中，19只成立滿(mǎn)6個(gè)月的產(chǎn)品中，僅有兩家基金公司的產(chǎn)品尚未設(shè)置申購(gòu)限額，長(zhǎng)盛是其中一家，其余17只產(chǎn)品均對(duì)大額申購(gòu)實(shí)施限制，其中12只產(chǎn)品單日限額低至5萬(wàn)元及以下。

　　“限購(gòu)潮”的背后，折射出北證50指數(shù)產(chǎn)品的供需矛盾。

　　需求方面，在監(jiān)管對(duì)北交所的一系列改革政策和“專(zhuān)精特新”企業(yè)業(yè)績(jī)高增的影響下，市場(chǎng)對(duì)北交所的估值認(rèn)知正在重構(gòu)。WIND數(shù)據(jù)顯示，截至5月29日，北證50指數(shù)年內(nèi)上漲36.43%，漲幅居滬深市場(chǎng)核心指數(shù)首位。而自2024年四季度起，北交所的成交額呈現(xiàn)波動(dòng)上行趨勢(shì)。投資者對(duì)于北交所上市公司的需求激增。但供給方面，卻受限于管理規(guī)模、流動(dòng)性等因素，長(zhǎng)盛北證50成份指數(shù)增強(qiáng)基金作為少數(shù)的“不限購(gòu)”標(biāo)的，為投資者提供了“靈活入場(chǎng)”北交所核心資產(chǎn)的窗口，尤其適合看好北交所中長(zhǎng)期機(jī)遇的投資者進(jìn)行戰(zhàn)略布局。

　　從行業(yè)宏觀視角來(lái)看，長(zhǎng)盛北證50成份指數(shù)增強(qiáng)基金的稀缺性更承載著資本市場(chǎng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的使命。資料顯示，滬深北交易所上市公司中，戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)的上市公司數(shù)量市值占比超過(guò)四成。在此背景下，北證50成份指數(shù)增強(qiáng)基金能夠幫助更多資金高效流入戰(zhàn)略性中小企業(yè)，推動(dòng)創(chuàng)新資本形成，還為投資者提供了分享改革紅利的重要渠道。

　　指數(shù)增強(qiáng)策略賦能超額收益領(lǐng)跑同類(lèi)

　　監(jiān)管層多次強(qiáng)調(diào)，要“錨定業(yè)績(jī)基準(zhǔn)，力爭(zhēng)超額回報(bào)”，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)提升投資者獲得感。指數(shù)增強(qiáng)型基金憑借其“跟蹤指數(shù)+主動(dòng)管理”的雙重優(yōu)勢(shì)，成為踐行監(jiān)管導(dǎo)向的典型代表，其中，長(zhǎng)盛北證50成份指數(shù)增強(qiáng)基金的投資策略更是與政策導(dǎo)向高度契合，為投資者帶來(lái)相對(duì)良好的回報(bào)。

　　具體來(lái)看，該基金采用指數(shù)增強(qiáng)策略，在緊密跟蹤北證50指數(shù)的基礎(chǔ)上，通過(guò)量化模型精選個(gè)股、優(yōu)化配置，力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)超越基準(zhǔn)的收益。這一策略的核心在于深度挖掘北交所中小企業(yè)的成長(zhǎng)潛力，通過(guò)嚴(yán)謹(jǐn)?shù)娘L(fēng)控體系降低波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。

　　WIND數(shù)據(jù)顯示，截至2025年5月28日，長(zhǎng)盛北證50成份指數(shù)增強(qiáng)基金自2024年10月29日成立以來(lái)收益率達(dá)13.40%，在同期19只可比產(chǎn)品中排名第一，相對(duì)同期北證指數(shù)漲幅(8.47%)實(shí)現(xiàn)超額收益近5個(gè)百分點(diǎn)。

　　長(zhǎng)盛基金量化投資部總經(jīng)理助理兼長(zhǎng)盛北證50成份指數(shù)增強(qiáng)基金經(jīng)理陳亙斯指出，該基金作為指數(shù)增強(qiáng)型產(chǎn)品，在投資策略上兼具靈活性與科學(xué)性。產(chǎn)品整體投資框架以北證50指數(shù)成份股為基礎(chǔ)，通過(guò)多維度量化分析實(shí)現(xiàn)動(dòng)態(tài)優(yōu)化。基金基于市場(chǎng)波動(dòng)率、個(gè)股成長(zhǎng)性與估值水平的匹配度以及板塊間關(guān)聯(lián)性的深度研究，構(gòu)建綜合擇時(shí)管理體系，以北證50成分股組合為基石精選優(yōu)質(zhì)標(biāo)的。在指數(shù)增強(qiáng)層面，產(chǎn)品根據(jù)北交所上市公司兼具“科技成長(zhǎng)屬性鮮明”與“小市值特征顯著”的兩大核心特點(diǎn)，運(yùn)用企業(yè)生命周期理論，針對(duì)性的匹配差異化選股因子。產(chǎn)品整體策略以業(yè)績(jī)的成長(zhǎng)性為核心錨點(diǎn)。

　　值得一提的是，作為長(zhǎng)盛北證50基金的掌舵人，陳亙斯擁有超過(guò)15年的證券從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，擅長(zhǎng)主動(dòng)量化和GARP策略(合理價(jià)格下的成長(zhǎng)策略)，是業(yè)內(nèi)少有的兼具深厚理論功底與實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)的指數(shù)增強(qiáng)型基金經(jīng)理。數(shù)據(jù)顯示，陳亙斯管理的指數(shù)產(chǎn)品在過(guò)去幾年展現(xiàn)出穿越牛熊的穩(wěn)健表現(xiàn)。自2020年以來(lái)，他所管理的指數(shù)基金，包括長(zhǎng)盛滬深300.長(zhǎng)盛中證A500、長(zhǎng)盛同慶中證800等全部實(shí)現(xiàn)超額收益，在同類(lèi)產(chǎn)品中表現(xiàn)突出。

　　機(jī)構(gòu)看好北交所成長(zhǎng)空間北證50韌性足

　　對(duì)于北交所后市，多家機(jī)構(gòu)持樂(lè)觀態(tài)度，普遍認(rèn)為隨著各項(xiàng)改革政策落地，北交所市場(chǎng)配置價(jià)值凸顯。開(kāi)源證券認(rèn)為，從中長(zhǎng)期看，北交所肩負(fù)著服務(wù)創(chuàng)新型中小企業(yè)的使命，未來(lái)發(fā)展空間較大。方正證券表示，并購(gòu)重組將成為2025年重要的投資主線。銀河證券則建議關(guān)注三個(gè)方向：一是聚焦新質(zhì)生產(chǎn)力，關(guān)注北交所具有成長(zhǎng)潛力、布局熱點(diǎn)賽道的公司；二是關(guān)注北交所公司開(kāi)展產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同擴(kuò)張或海外市場(chǎng)布局；三是關(guān)注凈資產(chǎn)收益率高、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較低的穩(wěn)健型公司。

　　陳亙斯在談及北證50的未來(lái)投資時(shí)表示，北證動(dòng)態(tài)PE和PB估值還較為合理，從PEG指標(biāo)看，具有一定的吸引力，主要是板塊內(nèi)公司研發(fā)投入大，成長(zhǎng)潛力大，有些已顯現(xiàn)出業(yè)績(jī)的高成長(zhǎng)，未來(lái)成為科技細(xì)分行業(yè)龍頭的可能性大，是自主創(chuàng)新和國(guó)產(chǎn)替代的先鋒隊(duì)，其核心資產(chǎn)依然保持著較好的盈利能力和增長(zhǎng)潛力。

　　他認(rèn)為，由于北證50涵蓋了科技、消費(fèi)和金融領(lǐng)域等多個(gè)領(lǐng)域，對(duì)于海外市場(chǎng)的敏感度相對(duì)較低，因此在全球經(jīng)濟(jì)不確定性增加的背景下，北證50可能會(huì)表現(xiàn)出更強(qiáng)的韌性。但投資者也要密切關(guān)注北證50成分股的基本面變化，考慮市場(chǎng)情緒等帶來(lái)的波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)根據(jù)市場(chǎng)及企業(yè)變化及時(shí)調(diào)整投資組合，對(duì)于北證50可以考慮分批建倉(cāng)，逐步布局。

　　站在北交所高質(zhì)量發(fā)展的新起點(diǎn)，長(zhǎng)盛北證50基金作為稀缺的未限購(gòu)標(biāo)的，通過(guò)指數(shù)增強(qiáng)策略精準(zhǔn)捕捉市場(chǎng)機(jī)會(huì)，疊加基金經(jīng)理出色的管理經(jīng)驗(yàn)，為投資者提供了布局北交所的優(yōu)質(zhì)選擇。在監(jiān)管層持續(xù)優(yōu)化市場(chǎng)生態(tài)、北交所企業(yè)成長(zhǎng)動(dòng)能強(qiáng)勁的背景下，該基金不僅承載著分享指數(shù)上行的潛力，還通過(guò)量化增強(qiáng)策略為投資者帶來(lái)獲取更多收益的可能性。

　　對(duì)于關(guān)注創(chuàng)新型中小企業(yè)投資機(jī)遇的投資者而言，長(zhǎng)盛北證50成份指數(shù)增強(qiáng)基金既是一張尚未限購(gòu)的“入場(chǎng)券”，更是一份錨定北交所未來(lái)高質(zhì)量發(fā)展的遠(yuǎn)期合約。把握當(dāng)前窗口期，借力專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)的投研實(shí)力，或許是分享中國(guó)新經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng)紅利的明智之選。

（文章來(lái)源：中國(guó)網(wǎng)財(cái)經(jīng)）

(原標(biāo)題：北交所政策紅利釋放 長(zhǎng)盛北證50基金凸顯稀缺價(jià)值)

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