ETF投資時代，前5月凈流入2400億，有一類ETF被越漲越買

　　在付費基金發(fā)行如火如荼的當下，ETF依然也是資金青睞的方向。

　　今年前5月落下帷幕，種種跡象表明資金正在加速流入寬基ETF，來看前5個月幾個關鍵數據：

　　一是ETF總規(guī)模突破4萬億元。當前ETF產品數量近1170只，總規(guī)模突破4.1萬億元，2018年以來國內ETF規(guī)?！捌哌B漲”。寬基與QDII-ETF展示出強大的生命力，寬基占比達7成之多。

　　二是滬深300ETF整體規(guī)模再次破萬億。就在貿易摩擦之后，國家隊再次入場，4月15日，全市場24只滬深300ETF整體規(guī)模已達到10038.67億元，再次突破萬億元，這也是我國唯一一個規(guī)模突破萬億元的寬基ETF賽道。

　　三是ETF最高收益率跑輸主動。華泰柏瑞恒生創(chuàng)新藥ETF在前5個月中的ETF收益率中奪魁，前5月收益率達42.84%。不過ETF今年在最高業(yè)績上是跑輸主動的，同樣是投向創(chuàng)新藥的匯添富香港優(yōu)勢精選，同期斬獲了超70%的年內回報率。

　　四是千億寬基ETF達6只。截至5月底，全市場規(guī)模超千億元的ETF達6只，4只滬深300ETF領跑，華泰柏瑞滬深300ETF最新規(guī)模為3763.55億元，易方達滬深300ETF為2607.55億元，華夏滬深300ETF以及嘉實滬深300ETF分別達到1926.21億元、1671.48億元。

　　此外，華夏上證50ETF和南方中證500ETF均超過千億，分別為1625.21億元、1095.22億元。值得注意的是，全市場百億ETF已經不再罕見，多達70只。

　　年內資金凈流入超2400億元

　　ETF投資持續(xù)深入人心，截至5月底，全市場ETF年內資金凈流入達到2421.13億元，其中，有12只ETF資金凈流入超百億，涵蓋股票型、另類投資型、貨幣基金以及債券基金。

　　前5個月誰在買？明顯的趨勢是：國家隊大舉買寬基，散戶瘋狂搶黃金。

　　華夏滬深300ETF獲得最多買入，前5個月凈流入325.59億元，比第二名華安黃金ETF流入多百億，華安黃金ETF作為另類投資基金，年內凈流入資金達228.06億元，值得注意的是，該基金也是流入超百億ETF中回報率最高的基金，前5個月漲幅達到24.31%，可謂越漲越買。

　　華泰柏瑞滬深300ETF年內凈流入為207.76億元，和華夏滬深300ETF、易方達滬深300ETF（凈流入184.9億元）、嘉實滬深300ETF（148.27億元）一樣，4只巨無霸寬基巨額流入主要是中央匯金等國家隊的托舉，在4月中美貿易摩擦后，中央匯金作為類平準基金的身份高調入市，核心寬基是其買入的主要標的。

　　除了華安黃金ETF，還包括博時黃金ETF、易方達黃金ETF、國泰黃金ETF等多只黃金主題ETF資金凈流入居前。投資者化身買金“大媽”，瘋狂加倉。

　　端午節(jié)后，黃金再度王者歸來，國際金價再次站上3400美元。

　　永贏黃金股ETF基金經理劉庭宇表示，復盤本輪金價上漲的原因，一方面是避險情緒的再次升溫：5月31日美國提高鋼鐵和鋁的關稅且歐盟表示將采取反制措施，俄烏沖突再次升級推升地緣風險；另一方面，最新公布的美國5月ISM制造業(yè)PMI和標普全球制造業(yè)PMI終值均低于預期，關稅沖突帶給經濟的負面沖擊開始顯現，美元大幅走弱。

　　對于黃金還能買嗎？國泰基金表示，當前受貿易談判進展、地緣政治緊張等影響，市場情緒擾動，金價波動有所放大，但中長期“美聯(lián)儲開啟降息周期+海外宏觀政策不確定性加劇+ 全球去美元化趨勢”對于金價構成一定支撐，回調時或可考慮逢低分批布局。

　　另一個越漲越買的品種權益基金類型是港股，富國中證港股通互聯(lián)網ETF、工銀國證港股通科技ETF前5個月資金凈流入分別為190.15億元、124.67億元。對于港股，不論南下資金力挺港股，還是創(chuàng)新藥、新消費多點開花，市場普遍對港股不悲觀。

　　創(chuàng)新藥ETF回報領跑ETF

　　創(chuàng)新藥在二季度接棒了人形機器人等AI概念，成為年內ETF回報率的冠軍。

　　截至5月底，華泰柏瑞恒生創(chuàng)新藥ETF年內漲幅42.84%，成為ETF的冠軍。醫(yī)藥主題ETF業(yè)績包攬了ETF回報率排名的前17個席位。緊隨華泰柏瑞恒生創(chuàng)新藥ETF之后的是，匯添富、銀華、萬家、廣發(fā)等創(chuàng)新藥主題ETF。排名居前的除了創(chuàng)新藥，還有生物科技、醫(yī)療保健、醫(yī)藥衛(wèi)生等相關主題ETF，回報率均超過30%。

　　創(chuàng)新藥在AI+醫(yī)療、BD大單等連續(xù)催動之下，迎來反彈，那么為啥是港股創(chuàng)新藥漲勢更迅猛？華泰柏瑞指數投資部副總監(jiān)譚弘翔表示，在創(chuàng)新藥當中，港股創(chuàng)新藥企業(yè)純度和銳度更高，受集采等傳統(tǒng)業(yè)務領域的政策影響相對更小，另一方面也是市場在經歷了貿易戰(zhàn)初期的全面恐慌之后，發(fā)現目前我國創(chuàng)新藥出海的主要方式——BD和Newco實際上并不屬于商品出口，幾乎不會受到貿易戰(zhàn)的影響。

　　對于創(chuàng)新藥后市，譚弘翔指出，創(chuàng)新藥后續(xù)可能還會有一定的延續(xù)性，這取決于以下因素能否得到驗證，例如對于創(chuàng)新藥公司持續(xù)BD的能力，盈利預期能否兌現，國內商業(yè)保險和醫(yī)保能在多大范圍內開展合作，科創(chuàng)板和港股18A能夠多大程度向未上市創(chuàng)新藥公司開放，目前都還存在比較多的分歧，如果能夠逐步驗證其中一些不確定性的話，那么對行業(yè)可能還會產生一定催化。

　　年內ETF發(fā)行近千億

　　公募改革方案落地之后，浮費基金緊鑼密鼓推出，當下市場目光重回主動權益，不過今年整個前5個月，ETF依然是發(fā)行市場的寵兒。

　　今年前5月，以基金認購起始日來計算，全市場完成發(fā)行基金129只，合計發(fā)行規(guī)模980.92億元。整體發(fā)行中，基準做市信用債ETF單只發(fā)行最多，多只產品發(fā)行份額達到30億元，而且該品類基金持營增幅明顯，當前8只基準做市信用債ETF從初始募集240億元，最新累計規(guī)模超過600億元。作為創(chuàng)新產品，上述8只信用債ETF近期納入回購質押庫，即將在6月6日正式生效。

　　股票ETF新發(fā)上，A500ETF、上證綜指ETF以及自由現金流系列是上半年ETF市場的重頭戲。

　　其中，平安中證A500ETF成為年內新發(fā)規(guī)模最大的股票ETF，為20.27億元，發(fā)行規(guī)模超過或接近20億元ETF還包括建信、易方達、博時旗下科創(chuàng)綜指ETF、海富通中證A500ETF、南方中證全指自由現金流ETF等多只基金。

　　今年以來，尤其是春節(jié)后市場在DeepSeek帶動下，演繹了一波上漲。但是權益市場并不好發(fā)，今年前5月，全市場有43只ETF發(fā)行不足3億元，剛剛滿足成立條件。發(fā)行規(guī)模不大的ETF主要集中在行業(yè)、概念板塊，比如科創(chuàng)生物醫(yī)藥、科創(chuàng)人工智能、衛(wèi)星產業(yè)、新能源、航天航空行業(yè)等主題ETF。

（文章來源：財聯(lián)社）

(原標題：ETF投資時代，前5月凈流入2400億，有一類ETF被越漲越買)

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