港股AI醫(yī)療賽道走強(qiáng) 基金經(jīng)理看好三大方向

　　在互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療與人工智能的快速融合背景下，醫(yī)藥基金甚至偏債型FOF（基金中的基金）都希望給重倉股注入更多的AI基因。

　　近期，受港股醫(yī)療指數(shù)持續(xù)走高的影響，港股AI醫(yī)療賽道相關(guān)個(gè)股明顯受益。其中，健康之路昨日股價(jià)收漲5.57%，該股自6月2日起的短短三個(gè)交易日股價(jià)飆升49.13%，今年前五個(gè)月的漲幅接近300%。另外，美麗田園醫(yī)療健康4日股價(jià)大漲34.25%，已布局AI藥物研發(fā)的云頂新耀股價(jià)漲5.16%，醫(yī)渡科技也漲超7%。

　　港股AI醫(yī)療賽道的走強(qiáng)，顯著帶動了公募基金產(chǎn)品的業(yè)績表現(xiàn)，許多品種盡管估值并不便宜，但在港股流動性大幅度改善的背景下，與AI技術(shù)有關(guān)的互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療股，開始成為機(jī)構(gòu)資金挖掘的熱門對象，吸引了大量公募資金。以云頂新耀為例，該股已被平安基金、安信基金、易方達(dá)基金等納入重倉股，截至今年一季度末，云頂新耀在平安醫(yī)藥精選基金中的倉位占比就達(dá)到8.84%。

　　當(dāng)前，許多醫(yī)藥基金將前十大重倉股集中在創(chuàng)新藥賽道，但也有不少基金選擇另辟蹊徑，從創(chuàng)新藥賽道切換到AI醫(yī)療賽道。例如，截至今年一季度末，銀華基金旗下的銀華醫(yī)療健康基金前十大重倉股中的創(chuàng)新藥股票被減持，清一色換成了AI醫(yī)療公司，訊飛醫(yī)療科技、京東健康、醫(yī)脈通成為該基金的前三大重倉股。

　　甚至偏重于債券基金產(chǎn)品的公募FOF，對高彈性的AI醫(yī)療個(gè)股也青睞有加。景順長城雋發(fā)平衡養(yǎng)老FOF此前披露的持倉信息顯示，除了核心倉位主要配置在基金產(chǎn)品上，股票部分的持倉有相當(dāng)一部分覆蓋在萬東醫(yī)療、醫(yī)渡科技、迪安診斷等AI醫(yī)療賽道上，顯示出此類低風(fēng)險(xiǎn)的FOF產(chǎn)品也看好AI醫(yī)療賽道的表現(xiàn)。ETF方面，恒生醫(yī)療ETF自今年4月9日以來漲幅已達(dá)34.69%。

　　值得一提的是，AI醫(yī)療賽道的高彈性也吸引著基金經(jīng)理加大挖掘公募低配冷門品種的力度。5月27日，聚焦醫(yī)藥AI大模型的港股公司藥師幫吸引了平安基金、中歐基金、富國基金、華安基金等頭部公募的集體調(diào)研，考慮到藥師幫在港股上市后經(jīng)歷了多年下跌，在AI醫(yī)療熱度上升之際，藥師幫很可能已經(jīng)進(jìn)入公募基金的重要持倉名單。股價(jià)方面，藥師幫自今年4月8日以來股價(jià)漲幅達(dá)89%。

　　在AI醫(yī)療賽道細(xì)分品種眾多且分散的背景下，挖掘AI醫(yī)療最為核心的細(xì)分機(jī)會，成為許多公募基金布局的核心策略，尤其涉及藥物研發(fā)、慢病管理、影像學(xué)診斷以及腦機(jī)接口等子方向。

　　創(chuàng)金合信全球醫(yī)藥QDII基金經(jīng)理毛丁丁對證券時(shí)報(bào)記者表示，AI醫(yī)療賽道的投資機(jī)會主要集中在三大方向：

　　第一，AI制藥。AI技術(shù)的廣泛應(yīng)用將顯著提升新藥開發(fā)的效率，國內(nèi)外已有多款通過人工智能技術(shù)篩選并推進(jìn)的藥物進(jìn)入到臨床驗(yàn)證階段，商業(yè)模式驗(yàn)證在即。

　　第二，AI醫(yī)療。除了關(guān)注診療環(huán)節(jié)的AI輔助導(dǎo)診、問診、診斷等環(huán)節(jié)以及預(yù)后的輔助健康管理等環(huán)節(jié)外，也應(yīng)積極關(guān)注與人工智能結(jié)合應(yīng)用的其他新興治療技術(shù)，如腦機(jī)接口、外骨骼等。

　　第三，數(shù)據(jù)生產(chǎn)及應(yīng)用。作為人工智能計(jì)算和訓(xùn)練的底層基礎(chǔ)，醫(yī)療相關(guān)數(shù)據(jù)的數(shù)量及質(zhì)量會影響AI醫(yī)療產(chǎn)品的效能。因此，能夠充分獲取并利用高質(zhì)量診療數(shù)據(jù)的公司具有領(lǐng)先優(yōu)勢，比如基因測序等體外診斷服務(wù)提供商、大型醫(yī)療集團(tuán)等。

　　長城消費(fèi)增值基金經(jīng)理龍宇飛則表示，在人工智能引領(lǐng)的新一輪科技浪潮中，AI對醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)的賦能也會帶來新的機(jī)遇。如AI與傳統(tǒng)醫(yī)學(xué)診療相結(jié)合，利用大量高質(zhì)量數(shù)據(jù)進(jìn)行訓(xùn)練，可以提升診療效率和能力；AI與創(chuàng)新藥研發(fā)相結(jié)合，可以在靶點(diǎn)預(yù)測、分子生成優(yōu)化等環(huán)節(jié)擴(kuò)展研發(fā)邊界、降低成本，提高商業(yè)價(jià)值。

　　龍宇飛認(rèn)為，AI醫(yī)療在產(chǎn)業(yè)端也持續(xù)取得進(jìn)展，工信部等七部門近期印發(fā)相關(guān)政策文件也提出，深化人工智能賦能應(yīng)用，支持相關(guān)單位建立醫(yī)藥大模型創(chuàng)新平臺，協(xié)同開展醫(yī)藥大模型技術(shù)產(chǎn)品研發(fā)，開展“人工智能賦能醫(yī)藥全產(chǎn)業(yè)鏈”應(yīng)用試點(diǎn)，面向醫(yī)藥全產(chǎn)業(yè)鏈形成一批效果顯著的標(biāo)志性應(yīng)用場景。此前不久，全球大模型龍頭Open AI發(fā)布了一個(gè)全新的開源健康基準(zhǔn)HealthBench，用于評估大模型在真實(shí)醫(yī)療場景中的表現(xiàn)，AI醫(yī)療也成為他們后續(xù)的重點(diǎn)方向。DeepSeek近期也開始招募“醫(yī)學(xué)+AI”復(fù)合型人才，開始向醫(yī)療垂類擴(kuò)展，希望對臨床輔助決策、藥物研發(fā)等場景有所助力。AI醫(yī)療的商業(yè)化訂單也從一季度末開始大量落地，AI在健康管理、輔助臨床決策、影像學(xué)診斷、手術(shù)機(jī)器人、基因測序以及藥物研發(fā)等產(chǎn)業(yè)方向都在持續(xù)推進(jìn)，AI醫(yī)療產(chǎn)業(yè)趨勢明確，具備很強(qiáng)的生產(chǎn)力工具價(jià)值，是未來最重要的AI應(yīng)用方向之一。

（文章來源：證券時(shí)報(bào)）

(原標(biāo)題：港股AI醫(yī)療賽道走強(qiáng) 基金經(jīng)理看好三大方向)

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