買銀行理財卻買成了基金，虧了找誰?

　　最近有條新聞：八旬老人到銀行買理財產(chǎn)品，結(jié)果被推銷買成了基金，最終虧了約30萬元。老人狀告銀行，卻輸了官司。這簡直和前些年常發(fā)生的“去銀行存錢被忽悠買了保險”如出一轍。所以，一定要提醒家里老人，從銀行買的可不都是“銀行理財產(chǎn)品”！

　　八旬老人虧了30萬元

　　近日，裁判文書網(wǎng)披露的一份終審民事判決書顯示：一位年過八旬的投資者在2021年投入105萬元購買一只公募基金產(chǎn)品，兩年多時間就虧損約30萬元，老人訴至法院，要求相關代銷銀行承擔賠償責任。

　　一審法院結(jié)合雙方的過錯程度，判決銀行承擔70%損失賠償責任并支付損失利息。二審法院則認為，投資者系自主決定購買涉案理財產(chǎn)品，且產(chǎn)生虧損的直接原因是金融市場正常變化和波動，銀行已經(jīng)完全履行了適當性義務，于是駁回了原告的全部訴訟請求。

　　案件涉及的理財產(chǎn)品為博時基金旗下博時成長領航混合。該基金成立于2021年1月21日，曾在發(fā)行階段吸引超百億元資金認購，引發(fā)市場關注。

　　對此，這位80多歲的老人辯稱：自己風險承受能力較低，雖多次購買過銀行理財產(chǎn)品，但大多數(shù)為保本型產(chǎn)品；自己認知能力和操作能力有限，無法獨立完成復雜的基金認購操作，所有操作都是在銀行貴賓廳由工作人員指引完成。

　　銀行方面卻表示，老人做過多次風險評估，并且有錄音錄像，理財師提示過風險，所以老人要“買者自負”。

　　其實，這位老人一定是把基金錯誤地理解為“銀行理財產(chǎn)品”了。過后再追究銀行的責任，真的很難，怎么叫“理解產(chǎn)品、理解風險”了呢？這里面有很多模糊地帶，也容易打擦邊球。重要的一點是，一定要分清什么是“銀行理財產(chǎn)品”，什么是“銀行代銷的理財產(chǎn)品”，兩者風險程度差別很大。

　　何謂“銀行理財”

　　一般來說，商業(yè)銀行針對特定目標客戶群開發(fā)設計并銷售的資金投資和管理計劃稱為“銀行理財”。在銀行理財這種投資方式中，銀行只是接受客戶的授權管理資金，投資收益與風險由客戶與銀行按照約定方式承擔。

　　目前，銀行理財產(chǎn)品基本上都是銀行理財子公司的產(chǎn)品，不是銀行自己發(fā)行。銀行理財子公司類似基金公司，可以在多家銀行銷售產(chǎn)品。

　　銀行理財子公司發(fā)行的這類理財產(chǎn)品，通常投資于高信用等級人民幣債券(含國債、金融債、央行票據(jù)、其他債券等)，或者各種貨幣市場基金、債券型基金，大部分是R1和R2風險的產(chǎn)品，收益比較穩(wěn)定，風險較低，拉長時間看，多數(shù)能跑贏銀行存款利率。不過，銀行理財也是會虧損的，如2022年11月就發(fā)生過銀行理財產(chǎn)品大面積虧損的情況。

　　值得注意的是，銀行理財產(chǎn)品中，也有極少數(shù)R3及以上風險等級的產(chǎn)品，如果買了這類產(chǎn)品，甚至存在本金大幅損失的風險。

　　何謂“銀行代銷理財產(chǎn)品”

　　銀行網(wǎng)點眾多，有廣泛的客戶資源，所以銀行也是各類金融產(chǎn)品的銷售渠道。

　　“銀行代銷的理財產(chǎn)品”就是指銀行向客戶推薦并銷售第三方機構(gòu)的理財產(chǎn)品。這些第三方機構(gòu)主要是基金公司、保險公司、信托公司等金融機構(gòu)。銀行作為銷售渠道，向客戶提供第三方理財產(chǎn)品的信息和服務，并在客戶購買理財產(chǎn)品后獲得一定比例的傭金收益。

　　由于傭金收入是銀行的重要收入來源，因此，銀行也會很努力地推銷這些產(chǎn)品。這時候，客戶一定要問一句，這個“理財產(chǎn)品”的風險等級是多少？如果不是R1或R2等級的產(chǎn)品，就存在本金大幅損失的風險。

　　整頓亂象

　　正是因為銀行代銷理財產(chǎn)品存在一定的風險和亂象，今年3月，國家金融監(jiān)管總局出臺一份重磅文件——《商業(yè)銀行代理銷售業(yè)務管理辦法》（簡稱《辦法》）。

　　該《辦法》明確規(guī)定：代銷產(chǎn)品宣傳資料首頁顯著位置應當標明合作機構(gòu)名稱，并配備以下文字聲明，“本產(chǎn)品由××機構(gòu)（合作機構(gòu)）發(fā)行與管理，××銀行作為代銷機構(gòu)不承擔產(chǎn)品的投資和兌付責任”。

　　《辦法》強調(diào)，“對于六十五周歲以上的老年人、限制民事行為能力人等特殊客群，商業(yè)銀行應當制定更為審慎的銷售流程，加強宣傳推介和銷售行為管理，強化風險提示?！?/p>

　　《辦法》還明確，商業(yè)銀行及其工作人員從事代銷業(yè)務，嚴格禁止各種違規(guī)、擦邊行為，重點有三條：

　　1、不得違規(guī)代替客戶簽署代銷業(yè)務相關文件，或者代替客戶進行代銷產(chǎn)品購買等操作、代替客戶持有或者安排他人代替客戶持有代銷產(chǎn)品；

　　2、禁止誘導客戶購買與其風險承受能力不匹配的產(chǎn)品；

　　3、禁止“偷偷”賣私募產(chǎn)品，“代銷私募產(chǎn)品必須通過專門渠道非公開銷售，不得向不特定對象宣傳”。

　　有法規(guī)約束總比沒有強，但是到銀行存錢、取錢的人自己一定要有個心眼，不要為所謂的“高收益”而損失本金。畢竟，把錢存在銀行本身的目的就是保本。

（文章來源：理財周刊）

(原標題：買銀行理財卻買成了基金，虧了找誰?)

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