北證50指數(shù)持續(xù)上漲！5只主題基金年內(nèi)已漲超60%

　　在觸及1500點新高后，北證50成份指數(shù)（以下簡稱“北證50”）走勢仍相對強勁。公開數(shù)據(jù)顯示，6月9日，北證50一度漲超1.3%，截至下午收盤漲1.08%，年內(nèi)漲幅達39%。指數(shù)和個股的上漲也帶動北交所主題基金收益率水漲船高，當(dāng)前已有產(chǎn)品的年內(nèi)收益率超70%，更有不少產(chǎn)品在近期調(diào)低大額申購限額。展望后市，有業(yè)內(nèi)人士指出，北證50在短期實現(xiàn)大漲，估值已經(jīng)不便宜，接下來的走勢取決于政策紅利是否繼續(xù)釋放、上市公司業(yè)績增速是否得到兌現(xiàn)等。也有分析觀點認為，無論是短期還是中長期，北交所整體將會呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)性上漲的走勢。

　　多只北交所個股年內(nèi)漲超100%

　　在6月9日大盤整體微漲的背景下，北證50走勢也上揚，盤中一度漲超1.3%。交易行情數(shù)據(jù)顯示，截至下午收盤，北證50報收1442.51點，漲1.08%。從年內(nèi)漲幅來看，北證50指數(shù)已累計漲39%。回顧年內(nèi)走勢，北證50曾在5月21日突破新高，達1500.31點，為首次觸及1500點，此后在高位持續(xù)震蕩。

　　據(jù)悉，北證50由北交所規(guī)模大、流動性好的最具市場代表性的50只上市公司證券組成，以綜合反映市場整體表現(xiàn)。交易行情數(shù)據(jù)顯示，截至6月9日收盤，北證50的成份股中，錦波生物、并行科技、民士達、駿創(chuàng)科技、諾斯蘭德、德源藥業(yè)在年內(nèi)已漲超100%。

　　對于北交所個股走高，中國（香港）金融衍生品投資研究院院長王紅英認為有幾方面原因。首先，在政策方面，相關(guān)部門陸續(xù)出臺支持小微企業(yè)進一步擴大融資相關(guān)政策，使小微企業(yè)融資環(huán)境得到進一步優(yōu)化，創(chuàng)業(yè)型科技企業(yè)對產(chǎn)業(yè)的資金投入情況也得到了極大的提升。其次，經(jīng)過前一年的積累，北交所上市企業(yè)的業(yè)績也逐步復(fù)蘇，加之此前北交所整體估值水平相對較低，在上述因素“雙輪驅(qū)動”下，北交所股票大面積上漲。

　　正如王紅英所說，近期有關(guān)支持科技企業(yè)發(fā)展的政策陸續(xù)出臺。例如，5月14日，就有科技部等七部門聯(lián)合發(fā)布《加快構(gòu)建科技金融體制有力支撐高水平科技自立自強的若干政策舉措》，其中提到，著力構(gòu)建同科技創(chuàng)新相適應(yīng)的科技金融體制，加強對國家重大科技任務(wù)和科技型中小企業(yè)的金融支持。

　　主題基金業(yè)績高至72%

　　在財經(jīng)評論員郭施亮看來，北交所受益于低市值優(yōu)勢，在A股大藍籌、白馬股股價表現(xiàn)平平的背景下，資金從逐利角度考慮，選擇了中小市值股票作為主要投資出路，因此有部分資金流向了北交所，形成了新的賺錢效應(yīng)。

　　在指數(shù)和個股上漲的背景下，北交所主題基金的收益率也節(jié)節(jié)攀升。數(shù)據(jù)顯示，截至6月8日，數(shù)據(jù)可取得的20只北交所主題基金（份額分開計算，下同）和43只北證50成份指數(shù)基金在年內(nèi)全部取得正收益。

　　其中，截至6月8日，中信建投北交所精選兩年定開混合A/C領(lǐng)漲，分別漲72.29%、72.01%。若剔除QDII基金，該產(chǎn)品在全市場的排名中也分別位列第三、第四。同期，華夏北交所創(chuàng)新中小企業(yè)精選兩年定開混合發(fā)起式則以69.38%的年內(nèi)收益率緊隨其后。另外，還有萬家北交所慧選兩年定開混合A/C的年內(nèi)收益率超60%，分別為61.97%、61.63%。

　　為保護基金份額持有人利益，今年以來，也有多只北證50成份指數(shù)基金陸續(xù)限購。例如，華安北證50成份指數(shù)發(fā)起式自6月4日起將大額申購、轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入、定期定額投資的限額由此前的20萬元進一步調(diào)低至5萬元。5月，還有易方達北證50成份指數(shù)、西藏東財北證50成份指數(shù)發(fā)起式、工銀瑞信北證50成份指數(shù)、中歐北證50成份指數(shù)發(fā)起式、鵬揚北證50成份指數(shù)陸續(xù)調(diào)低大額申購限額。在年內(nèi)限購的產(chǎn)品中，更有廣發(fā)北證50成份指數(shù)的限額僅為1000元。

　　年內(nèi)成交額已超去年全年

　　自2021年開市以來，北交所持續(xù)發(fā)展壯大。官網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至6月9日，北交所共有上市公司266家，總市值8250.8億元，年內(nèi)累計成交額達2.98萬億元，已超過2024年全年2.97萬億元的總成交額。

　　北交所上市公司數(shù)量也由最初的81家持續(xù)攀升?；仡?021—2024年末，北交所上市公司數(shù)量分別為82家、162家、239家、262家。從年內(nèi)來看，已有10家上市公司IPO申請獲北交所受理，另有9家的申請已獲北交所問詢。

　　王紅英認為，北交所股票最大的特征是高成長性，絕大部分上市企業(yè)屬于專精特新企業(yè)，在某一個行業(yè)占據(jù)了細分市場的“冠軍”地位，爆發(fā)力也相對較強。同時，由于北交所整體估值較低，市場也相對看好其發(fā)展。不過，王紅英也提到，與其獨特的投資優(yōu)勢相比，北交所上市公司本身的流動性還是相對欠缺，建議相關(guān)部門降低準(zhǔn)入門檻，進一步解決流動性不足的問題。

　　在年內(nèi)北交所發(fā)展向好的同時，多家上市公司也獲公募基金積極調(diào)研。數(shù)據(jù)顯示，截至6月9日，年內(nèi)有77只北交所個股獲公募基金調(diào)研，其中，一致魔芋、民士達、康比特、富士達、海達爾獲超30家公募調(diào)研。

　　展望后市，王紅英坦言，“從近期北證50走勢接近前期新高，可以判斷有越來越多資金投入到北交所市場。短期之內(nèi)，該指數(shù)進一步攀登新高將是大概率事件。從中長期角度來看，在中國經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的背景下，科技型中小企業(yè)的創(chuàng)新也決定了中國科技產(chǎn)業(yè)未來發(fā)展的廣度和厚度。在國家政策支持加之產(chǎn)業(yè)升級后，市場對于‘科技+消費+綠色低碳’的創(chuàng)業(yè)型公司抱有強烈期待，因此，無論是短期還是中長期，北交所整體將會呈現(xiàn)出結(jié)構(gòu)性上漲的走勢”。

　　但從投資角度而言，王紅英提示投資者，要進一步控制風(fēng)險，注重研究區(qū)分上市公司業(yè)績分化背后的產(chǎn)業(yè)邏輯。

　　郭施亮則認為，北證50在短期實現(xiàn)大漲，估值已經(jīng)不便宜，接下來的走勢取決于政策紅利是否繼續(xù)釋放、上市公司業(yè)績增速是否得到兌現(xiàn)、業(yè)績增速是否跟得上股票估值的提升等。

（文章來源：北京商報）

(原標(biāo)題：北證50指數(shù)持續(xù)上漲！5只主題基金年內(nèi)已漲超60%)

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