基金業(yè)或迎退休高峰期

　　“去年退休后，我已在北京領(lǐng)取老人卡了，專門坐了幾趟公交車，還去了家附近的玉淵潭公園，這些體驗(yàn)相當(dāng)舒服。”在謝衛(wèi)卸任交銀施羅德基金總經(jīng)理即將退休之際，一位比他更早退休的前公募高管和券商中國記者這樣聊起了他的退休生活。

　　實(shí)際上，隨著早期的基金從業(yè)者陸續(xù)進(jìn)入退休年齡，公募基金行業(yè)人員退休逐漸成為一個行業(yè)現(xiàn)象，其中既有謝衛(wèi)、韓勇等高管，也有田漢卿、王創(chuàng)練等基金經(jīng)理。根據(jù)相關(guān)測算，2025年至2030年期間，公募基金業(yè)可能迎來一個退休高峰期。

　　早期公募從業(yè)者陸續(xù)退休

　　根據(jù)交銀施羅德基金6月6日公告，謝衛(wèi)卸任公司總經(jīng)理并轉(zhuǎn)任資深專家。根據(jù)年齡計算，謝衛(wèi)將于今年夏天正式退休。謝衛(wèi)的職業(yè)生涯貫穿整個基金業(yè)發(fā)展過程，是基金業(yè)最早一批公司高管。包括謝衛(wèi)在內(nèi)，近期多位公募高管退休，意味著超過26年歷史的公募基金業(yè)當(dāng)中，陸續(xù)進(jìn)入新舊交棒期。

　　5月30日方正富邦基金公告稱，董事長何亞剛因退休宣布離職，新一任董事長由李巖接任。同樣是在5月30日，國泰基金發(fā)布高管變更公告，督察長劉國華退休離任。劉國華在2008年4月就加入國泰基金，先后擔(dān)任過產(chǎn)品規(guī)劃部總監(jiān)、首席產(chǎn)品官、首席風(fēng)險官、督察長等角色。

　　根據(jù)華泰柏瑞基金5月9日晚間公告，因工作調(diào)整韓勇不再擔(dān)任總經(jīng)理。韓勇于2011年12月加入華泰柏瑞基金，擔(dān)任總經(jīng)理一職超過13年，曾經(jīng)主導(dǎo)了市場首批滬深300ETF的發(fā)行。據(jù)悉，韓勇在接近退休年齡提前卸任。

　　早在今年3月，國海富蘭克林基金發(fā)布公告稱，公司董事長吳顯玲因退休原因離任。吳顯玲自2002年起就參與國海富蘭克林基金籌建，有著豐富的從業(yè)經(jīng)驗(yàn)。3月29日，興銀基金公告稱，吳若曼因個人原因離任公司董事長一職。吳若曼有著36年之久的金融從業(yè)生涯，橫跨證券、銀行、基金等領(lǐng)域。3月29日，吳若曼在感謝信中寫道，她從董事長職位上榮休后，將進(jìn)入人生新階段，寄時光與家人共享晨昏燈火、閱筆暢談草木之間。

　　此外，2024年以來，基金業(yè)有海富通基金原董事長楊倉兵、廣發(fā)基金原董事長孫樹明、國聯(lián)安基金原總經(jīng)理王琤等人退休。與此同時，華泰柏瑞基金田漢卿、諾安基金王創(chuàng)練等早一批基金經(jīng)理，也陸續(xù)到齡退休。田漢卿是國內(nèi)公募最早一批量化基金經(jīng)理之一，王創(chuàng)練是國內(nèi)最早一批證券和基金投研人士之一。

　　2025年至2030年或現(xiàn)退休高峰

　　隨著上述高管和基金經(jīng)理退休，基金業(yè)代際人才交替成為熱議話題。前述于2024年底退休的公募高管對券商中國記者稱，公募基金業(yè)起步于1998年，雖然早期也有個別退休案例，但不是普遍現(xiàn)象。如今，早期那批從業(yè)者陸續(xù)進(jìn)入退休年齡，退休逐漸成為一個行業(yè)現(xiàn)象。

　　“公募基金業(yè)始于1998年，首批從業(yè)者多為‘60后’以及‘70后’，到目前這批人年齡可能已多數(shù)接近或超過60歲，已進(jìn)入退休窗口期，從基金公司公告和媒體信息可以看到這一點(diǎn)?？紤]到高管和資深基金經(jīng)理可能從業(yè)年限更久，如果從時間上推測，2025年至2030年，公募基金行業(yè)可能到達(dá)一個退休高峰期?！碧煜嗤额櫥鹪u價中心對券商中國記者分析。

　　北京一位資深基金人士對記者表示，退休現(xiàn)象之所以引來關(guān)注，主要在于退休的高管和基金經(jīng)理，曾對基金業(yè)發(fā)展做出貢獻(xiàn)。他們的職業(yè)生涯和基金業(yè)的發(fā)展高度重疊，對基金業(yè)的制度建設(shè)、投資理念塑造等方面起到重要作用。

　　“從歷史脈絡(luò)梳理情況來看，早期的公募高管對行業(yè)的影響是長遠(yuǎn)的，行業(yè)制度和文化的形成往往需要十多年時間，甚至更久，在形成后發(fā)揮影響的時間則會更長。如果公募基金業(yè)也存在‘軸心時代’，早期的那批為基金業(yè)做出貢獻(xiàn)的高管，可以稱為‘軸心高管’。”前述基金人士稱。

　　后浪推前浪

　　和高管相比，基金經(jīng)理的歷史發(fā)展特征，則顯得更為多元化。

　　天相投顧基金評價中心表示，在公募基金業(yè)的初創(chuàng)期、擴(kuò)張期和成熟期，代表性的基金經(jīng)理往往推動和塑造了市場對整個公募行業(yè)的認(rèn)知。其中，早期基金經(jīng)理更加注重選股以及題材，后期基金經(jīng)理則依賴團(tuán)隊(duì)以及量化工具，逐步完成體系化投資。

　　根據(jù)天相投顧基金評價中心梳理，三大時期分別對應(yīng)著三代不同風(fēng)格的基金經(jīng)理。首先是1998年至2007年的初創(chuàng)期，基金業(yè)涌現(xiàn)出了一批知名基金經(jīng)理。他們的投資有著較高的自由度，題材特征顯著，他們驗(yàn)證了公募主動管理超額收益，推動公募基金被投資者認(rèn)可。其次是從2008年到2018年的擴(kuò)張期，基金業(yè)出現(xiàn)了曹名長、傅鵬博、田漢卿等基金經(jīng)理。他們遵循的是基本面投資風(fēng)格。在他們的助力下，基本面投資風(fēng)格成為公募基金的主要風(fēng)格，量化投資也逐步被市場認(rèn)可。最后是2019年至今的成熟期，出現(xiàn)了一批專長型基金經(jīng)理，他們呈現(xiàn)出的是基金投資風(fēng)格的穩(wěn)固性和透明性。

　　天相投顧基金評價中心表示，隨著行業(yè)逐步成熟，未來預(yù)計通過題材炒作、風(fēng)格漂移來獲取超額收益的難度會越來越高，借助量化工具專注于基本面投資，挖掘被低估的市場標(biāo)的或許是主動管理型基金所需要重視的方面?；鹜顿Y從業(yè)人員應(yīng)該減少過度風(fēng)格暴露，更加專注于選股能力，同時借助量化工具，形成更加科學(xué)、可驗(yàn)證的配置方案。

　　“經(jīng)驗(yàn)指導(dǎo)對基金業(yè)發(fā)展是非常重要的，老當(dāng)益壯者可以繼續(xù)干，充分利用余熱幫助年輕人。公募基金的規(guī)模在持續(xù)創(chuàng)新高，產(chǎn)品和策略持續(xù)多元化，長江后浪推前浪，江山代有才人出，要對新人有信心，無論是基金經(jīng)理還是高管?！鼻笆龉纪诵莞吖芊Q。

（文章來源：券商中國）

(原標(biāo)題：基金業(yè)或迎退休高峰期)

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