突發(fā)漲停！25萬股民狂嗨

　　周一A股三大指數(shù)集體上漲，創(chuàng)業(yè)板指以0.66%領(lǐng)漲。滬深兩市成交額1.22萬億元，較上一交易日縮量2522億元。盤面上，IP經(jīng)濟全天強勢，穩(wěn)定幣再度走強，油氣股延續(xù)強勢。相反，貴金屬、汽車整車、機場、航運等板塊跌幅居前。

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　　IP經(jīng)濟持續(xù)強勢

　　具體到盤面，泡泡瑪特引領(lǐng)的IP經(jīng)濟在周一繼續(xù)強勢，盲盒經(jīng)濟、谷子經(jīng)濟等相關(guān)概念均漲幅靠前。其中光線傳媒、高樂股份、元隆雅圖、綠茵生態(tài)漲停；星輝娛樂、凡拓數(shù)創(chuàng)大漲超10%。

　　尤其光線傳媒，上一次漲停還是約4個月前的2月14日，當(dāng)時《哪吒2》風(fēng)頭正盛。目前，光線傳媒股東戶數(shù)25.36萬戶，最新市值648.3億元。

　　消息面上，在上海舉辦的第27屆上海國際電影節(jié)開幕論壇上，光線傳媒董事長王長田表示，動畫電影《哪吒之魔童鬧?！泛Ｍ馄狈繉⒊?億美元，這將是20年來中國電影“出?！钡钠狈孔詈贸煽??！赌倪浮废盗醒苌烽_發(fā)商、生產(chǎn)商和銷售商獲得了很大的市場紅利，有可能已經(jīng)實現(xiàn)了幾百億元的正版銷售額。“我認為最后完全有可能實現(xiàn)上千億元的衍生品銷售額”。

　　此外，泡泡瑪特旗下的Labubu近期火爆，也對板塊有提振作用。比如浙江杭州西溪天街泡泡瑪特新店6月15日開業(yè)當(dāng)天，僅兩小時商品就被買完，提前關(guān)門。這一消息一度沖上熱搜榜首。

　　一些電商平臺上盲盒、手辦、周邊等的銷售數(shù)據(jù)，同樣起到利好作用。據(jù)中國基金報報道，今年5月淘天模玩/動漫/周邊類目同比增長30.7%，其中盲盒、手辦、周邊等趨勢品類暴漲71.5%。今年“618”第一階段，谷子經(jīng)濟、潮玩賽道火爆，最高單條鏈接產(chǎn)生近7000萬元成交額。

　　開源證券分析師薛凱強表示，在盲盒市場中，熱門IP與品牌是吸引消費者的關(guān)鍵因素。Labubu熱度居高不下，不僅帶動泡泡瑪特的港股股價持續(xù)走高，也引發(fā)資金對A股盲盒經(jīng)濟板塊的關(guān)注。

　　國泰海通證券研報認為，隨著可支配收入的提升、受歡迎的新晉IP涌現(xiàn)，消費者對于IP衍生品的消費意愿有望上升，具有較強的產(chǎn)品設(shè)計、供應(yīng)鏈管理能力、IP運營能力的企業(yè)，往往更容易獲得優(yōu)質(zhì)IP授權(quán)方的青睞。

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　　地產(chǎn)股集體強勢

　　地產(chǎn)股在周一也是表現(xiàn)強勢，A股這邊合肥城建漲停，萬通發(fā)展、新黃浦、渝開發(fā)也漲幅靠前。港股內(nèi)房股表現(xiàn)更強，金輝控股大漲35.77%，建業(yè)地產(chǎn)大漲22.58%；豐盛控股、億達中國、綠景中國地產(chǎn)、明發(fā)集團、萬事昌國際大漲超10%。

　　消息面上，6月16日上午，國家統(tǒng)計局新聞發(fā)言人、國民經(jīng)濟綜合統(tǒng)計司司長付凌暉稱，今年以來，隨著各項穩(wěn)定房地產(chǎn)政策加快落實，我國房地產(chǎn)繼續(xù)朝著止跌回穩(wěn)方向邁進。5月份，我國房地產(chǎn)市場總體平穩(wěn)運行。

　　另外，日前召開的國常會提出，要對全國房地產(chǎn)已供土地和在建項目進行摸底，進一步優(yōu)化現(xiàn)有政策，提升政策實施的系統(tǒng)性有效性，多管齊下穩(wěn)定預(yù)期、激活需求、優(yōu)化供給、化解風(fēng)險，更大力度推動房地產(chǎn)市場止跌回穩(wěn)。

　　廣東省住房政策研究中心首席研究員李宇嘉指出，對已供應(yīng)土地、在建項目進行摸底，是進一步優(yōu)化已出臺政策的關(guān)鍵一步。通過摸底，可以了解在土地供應(yīng)、開發(fā)報建、銷售、交付等各個環(huán)節(jié)，還存在哪些制約政策效果的堵點，從而找到政策的優(yōu)化方向和路徑。

　　中信證券首席經(jīng)濟學(xué)家明明表示，房地產(chǎn)政策充分兼顧短期市場穩(wěn)定和長期制度建設(shè)需要，積極統(tǒng)籌政策支持措施，將有利于穩(wěn)定消費者和企業(yè)預(yù)期。展望下半年，房地產(chǎn)發(fā)展新模式將更有針對性地緩解結(jié)構(gòu)性供需錯配。

　　華泰證券則表示，今年以來房地產(chǎn)“止跌回穩(wěn)”取得一定進展，政策催化下投資機遇凸顯。推薦“好信用、好城市、好產(chǎn)品”的“三好”地產(chǎn)股及業(yè)績穩(wěn)健的物管公司，后續(xù)仍需關(guān)注增量穩(wěn)市政策的推出。

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　　油氣股表現(xiàn)強勢

　　此外，受以伊沖突影響，中東局勢日益嚴(yán)峻，全球資金開始演繹“石油危機”情景，上周布倫特原油價格上漲12.80%，領(lǐng)漲全球大類資產(chǎn)，周一A股油氣股持續(xù)活躍。個股而言，泰山石油、洲際油氣、貝肯能源、準(zhǔn)油股份、山東墨龍、通源石油紛紛漲停。

　　多家券商研報認為，此次沖突的烈度與持續(xù)性將明顯超過去年兩國的相互襲擊，存在駛?cè)搿拔粗I(lǐng)域”的風(fēng)險。加之以色列近期襲擊伊朗能源設(shè)施，加劇了中東能源供應(yīng)的風(fēng)險，國際油價隨之上漲。16日，布倫特原油高開5.5%，至每桶78.32美元。

　　金聯(lián)創(chuàng)原油分析師奚佳蕊表示，伊朗是OPEC第三大產(chǎn)油國，美國能源信息署（EIA）數(shù)據(jù)顯示，5月份伊朗的原油產(chǎn)量為3.35百萬桶/日。最為關(guān)鍵的是，伊朗還掌控著中東最重要的石油通道——霍爾木茲海峽，該海峽承擔(dān)著全球近40%的石油出口供應(yīng)，一旦以伊沖突造成該海峽的封閉，勢必會在短時間內(nèi)大舉推高原油價格。摩根大通甚至表示，如果出現(xiàn)最壞情況的結(jié)果，即軍事沖突和霍爾木茲海峽關(guān)閉，油價可能會達到每桶120至130美元。

　　華泰證券認為伊朗原油產(chǎn)量及出口短期或?qū)⑾禄?，油價將進入高波動階段，霍爾木茲海峽關(guān)乎沙特等中東產(chǎn)油國的共同核心利益，運輸受阻風(fēng)險有待進一步評估。不過，從長遠來看，全球石油需求增量持續(xù)受電、氣沖擊，供給端產(chǎn)油國協(xié)同趨弱及新興供應(yīng)力量崛起，預(yù)計2025—2027年油價中樞仍將下行，基于邊際成本及供給方“利重于量”訴求的新一輪再平衡，油價中樞仍將高于60美元/桶。

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　　震蕩中樞將上移？

　　整個市場而言，中信建投表示，2025年下半年，在弱美元趨勢、資本市場政策支持和流動性環(huán)境整體性改善的推動下，A股市場震蕩中樞有望逐漸上移，蓄勢待起。市場向上的關(guān)鍵在于：財政發(fā)力、中美降息、通縮改善、新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

　　中國銀河則表示，短期內(nèi)，A股市場大概率維持震蕩行情，重點把握結(jié)構(gòu)性機會。長期來看，外部不確定性加大仍將是基本面面臨的一大挑戰(zhàn)，但在政策持續(xù)發(fā)力下，國內(nèi)經(jīng)濟有望展現(xiàn)較強韌性。在權(quán)益類公募基金擴容、中長期資金入市與政策工具護航下，A 股資金面或?qū)⒀永m(xù)穩(wěn)中向好態(tài)勢。

　　從具體操作來講，國泰海通表示，當(dāng)前復(fù)蘇中結(jié)構(gòu)性政策運用更多，尤其是科技和新質(zhì)生產(chǎn)力，同時消費復(fù)蘇呈現(xiàn)分化趨勢，傳統(tǒng)消費景氣承壓，新消費毛利改善明顯，建議維持“啞鈴策略”，逢低布局科技成長與消費紅利穩(wěn)定品種。

（文章來源：東方財富研究中心）

(原標(biāo)題：突發(fā)漲停！25萬股民狂嗨)

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