AIC高端訪談|銀行系股權(quán)投資助力科創(chuàng)“千帆企航”——專訪農(nóng)銀投資董事長許多

　　新華財經(jīng)北京6月17日電（記者劉玉龍）“今年，農(nóng)銀投資力爭完成18個試點城市基金設(shè)立，重點關(guān)注符合國家戰(zhàn)略、順應(yīng)技術(shù)革命和產(chǎn)業(yè)變革、對產(chǎn)業(yè)體系自主可控起到關(guān)鍵作用的行業(yè)賽道，加快推進科創(chuàng)項目投放，主動擔(dān)當(dāng)起長期資本和耐心資本職責(zé)。”農(nóng)銀金融資產(chǎn)投資有限公司（以下簡稱“農(nóng)銀投資”）董事長許多近日接受記者專訪時說。

　　許多表示，農(nóng)銀投資始終以貫徹國家戰(zhàn)略、服務(wù)實體經(jīng)濟、防控金融風(fēng)險三位一體為宗旨，堅持市場化、法治化原則，圍繞實現(xiàn)高水平科技自立自強，積極穩(wěn)妥推進股權(quán)投資試點工作，全力服務(wù)新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展，扎實做好科技金融大文章。

　　AIC在支持科技創(chuàng)新方面的作用會越來越明顯

　　2024年12月，農(nóng)銀投資通過子公司農(nóng)銀資本管理的股權(quán)投資試點基金——浙江千帆企航貳號基金向國內(nèi)GPU龍頭企業(yè)摩爾線程投資1億元長期穩(wěn)定資本，并聯(lián)動農(nóng)行北京分行為客戶提供綜合化金融服務(wù)，助力培育發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力。

　　許多介紹說，2024年金融資產(chǎn)投資公司股權(quán)投資擴大試點后，該項目成為自管盲池基金的同業(yè)首單。

　　2024年9月，國家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布相關(guān)通知，將金融資產(chǎn)投資公司股權(quán)投資試點范圍由上海擴大至北京、天津等18個城市，并提供一系列政策支持，推動試點業(yè)務(wù)健康發(fā)展，加大對科技創(chuàng)新的支持力度。

　　在許多看來，擴大金融資產(chǎn)投資公司股權(quán)投資試點工作意義重大。

　　“AIC在支持科技創(chuàng)新方面的作用會越來越明顯?！痹S多分析，我國社會融資總額中，間接融資仍然占據(jù)主體地位，鼓勵金融資產(chǎn)投資公司通過債轉(zhuǎn)股、股權(quán)投資試點業(yè)務(wù)服務(wù)科技創(chuàng)新發(fā)展，可以充分發(fā)揮國有大型商業(yè)銀行在品牌、客戶、資金、產(chǎn)品、風(fēng)控、系統(tǒng)協(xié)同等方面優(yōu)勢，促進資金加速向新質(zhì)生產(chǎn)力流動。

　　許多表示，AIC資本金規(guī)模較大，可通過發(fā)行金融債券等渠道融資，有雄厚的資金實力支持企業(yè)發(fā)展。同時，AIC能夠聯(lián)動母行的信貸、投行、租賃、保險、結(jié)算等專業(yè)單元，發(fā)揮集團綜合化經(jīng)營優(yōu)勢，滿足科創(chuàng)企業(yè)“股、貸、債、保、租”多元化金融需求，提供“全周期覆蓋、全場景適配、全要素協(xié)同”的綜合化金融服務(wù)。

　　農(nóng)銀投資自2020年起，便開始探索通過債轉(zhuǎn)股的方式開展科創(chuàng)領(lǐng)域投資，并在2022年-2024年發(fā)展規(guī)劃中將科技創(chuàng)新列為四大重點業(yè)務(wù)領(lǐng)域之一。試點擴圍以來，農(nóng)銀投資已與18家試點城市簽訂合作協(xié)議，意向基金規(guī)模超400億元，已設(shè)立10只試點基金，投資落地了多個項目。

　　加快構(gòu)建科創(chuàng)股權(quán)投資業(yè)務(wù)體系

　　科創(chuàng)股權(quán)投資主要針對新興行業(yè)，企業(yè)普遍處于技術(shù)突破或產(chǎn)業(yè)化初期，高成長性和高不確定性共存，風(fēng)險相對較大，如何實現(xiàn)科創(chuàng)項目投得出、投得快、投得好是擺在AIC面前的一道難題。

　　“行研優(yōu)先是我們科創(chuàng)股權(quán)投資始終堅持的原則?！痹S多強調(diào)，農(nóng)銀投資高度重視行研體系建設(shè)。一方面，秉持專業(yè)化發(fā)展路徑，堅持聚焦專業(yè)賽道開展投資，目前已形成信息通信、先進制造、農(nóng)業(yè)科技等多個專業(yè)化科創(chuàng)投資團隊，打造了一支具有多元專業(yè)背景的投資經(jīng)理隊伍。另一方面，強化行研成果在投資決策中的應(yīng)用，由行研中心牽頭組織開展各專業(yè)賽道的投資策略研究和細分行業(yè)研究，通過行研引領(lǐng)科創(chuàng)項目投資。

　　試點擴大以來，農(nóng)銀投資進一步加大了對科創(chuàng)股權(quán)投資體系的研究，積極探索建立適應(yīng)科創(chuàng)股權(quán)投資特點、符合AIC風(fēng)險偏好的業(yè)務(wù)體系。

　　許多介紹，目前農(nóng)銀投資建立了基于企業(yè)生命周期的科創(chuàng)股權(quán)投資業(yè)務(wù)體系，針對科創(chuàng)企業(yè)在不同生命周期階段所呈現(xiàn)出的特征和運行規(guī)律，形成了差異化的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)和管理要求，有效提升了項目運作質(zhì)量和風(fēng)險管控能力，為下一步更好地推動科創(chuàng)股權(quán)投資業(yè)務(wù)發(fā)展打下了堅實基礎(chǔ)。

　　積極推動新設(shè)基金項目儲備與投放

　　許多表示，農(nóng)銀投資將緊抓業(yè)務(wù)機遇，與各試點城市保持緊密合作，加快推動新設(shè)基金項目儲備與投放，在體制機制、政策支持、資源配置和風(fēng)險管控等方面不斷優(yōu)化完善，強化投貸聯(lián)動，為科技型企業(yè)做好全生命周期金融服務(wù)，扎實推進股權(quán)投資試點業(yè)務(wù)，助力培育發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力。

　　一是繼續(xù)積極穩(wěn)妥推進基金設(shè)立和項目投放。許多介紹，當(dāng)前，農(nóng)銀投資股權(quán)投資試點基金籌組設(shè)立整體進展順利，力爭年底實現(xiàn)18個試點城市基金設(shè)立全覆蓋，并優(yōu)先挑選國產(chǎn)替代、卡脖子、硬科技、原創(chuàng)性等科技含量高的項目進行投放，推動科創(chuàng)項目落地。

　　二是加強構(gòu)建多元合作“朋友圈”。許多表示，農(nóng)銀投資將加強與優(yōu)質(zhì)項目資源的產(chǎn)業(yè)鏈鏈長、鏈主企業(yè)合作，探索和產(chǎn)業(yè)資本合作新模式，充分挖掘產(chǎn)業(yè)鏈上下游投資機會；加強與優(yōu)秀投資機構(gòu)合作，拓寬業(yè)務(wù)視角，豐富項目資源，不斷開拓新賽道；加強與產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)雄厚、投資經(jīng)驗豐富、政策支撐性強的地方頭部國資合作，形成區(qū)域產(chǎn)業(yè)集群合力；加強與AIC同業(yè)合作，協(xié)同交叉風(fēng)險研判。

　　三是優(yōu)化夯實配套機制。許多介紹，農(nóng)業(yè)銀行總行高度重視股權(quán)投資試點業(yè)務(wù)發(fā)展，配套了一系列支持政策。公司也基于提高試點業(yè)務(wù)運作質(zhì)效考慮，優(yōu)化調(diào)整適配科創(chuàng)股權(quán)投資的考核機制，持續(xù)完善投前、投中、投后業(yè)務(wù)流程和操作規(guī)范，強化全周期風(fēng)險管控，確保股權(quán)投資業(yè)務(wù)行穩(wěn)致遠。（參與調(diào)研：陳雯瑾，制圖：王彩花）

（文章來源：新華財經(jīng)）

(原標(biāo)題：AIC高端訪談|銀行系股權(quán)投資助力科創(chuàng)“千帆企航”——專訪農(nóng)銀投資董事長許多)

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