“超級LP”再出手 這四家VC拿到“國家隊”的錢

　　南方財經(jīng)記者曹媛深圳報道

　　近日，“超級LP”國家中小企業(yè)發(fā)展基金完成第七批子基金設(shè)立。

　　繼今年4月，國家中小企業(yè)發(fā)展基金第七批第一支子基金“花落”深創(chuàng)投后，國家中小企業(yè)發(fā)展基金近期完成了第七批第二、三、四支子基金簽約設(shè)立工作，分別與中科創(chuàng)星、東方嘉富、藍馳創(chuàng)投三家投資機構(gòu)簽約。

　　第七批子基金總規(guī)模超80億元

　　據(jù)21記者統(tǒng)計，第七批子基金總規(guī)模為82.87億元，主要投向硬科技領(lǐng)域和未來產(chǎn)業(yè)的中小企業(yè)。

　　今年5月8日，深創(chuàng)投中小企業(yè)發(fā)展基金（蘇州）合伙企業(yè)（有限合伙）正式成立（簡稱“深創(chuàng)投中小企業(yè)發(fā)展基金”），基金總規(guī)模為20億元，管理機構(gòu)為上海紅土創(chuàng)新私募基金管理有限公司。

　　這支基金背后站的是“國家級母基金”——國家中小企業(yè)發(fā)展基金有限公司，天眼查股權(quán)穿透顯示，國家中小企業(yè)發(fā)展基金有限公司出資比例為30%，認(rèn)繳出資額為6億元，這也是該基金中出資比例最高的LP。

　　這也是國家中小企業(yè)發(fā)展基金有限公司第七批的第一支子基金，將主要投向新一代信息技術(shù)、高端裝備制造、生物技術(shù)及健康產(chǎn)業(yè)、新材料、新能源與節(jié)能環(huán)保等硬科技領(lǐng)域的中小企業(yè)，

　　在這支基金“打頭陣”下，國家中小企業(yè)發(fā)展基金有限公司第七批子基金陸續(xù)面世，為股權(quán)投資市場及中小企業(yè)“解渴”。

　　第二支子基金為上海中科創(chuàng)星先導(dǎo)創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)（有限合伙），注冊地在上海市，管理機構(gòu)為北京中科創(chuàng)星創(chuàng)業(yè)投資管理合伙企業(yè)（有限合伙），基金規(guī)模26.17億元，其中國家中小企業(yè)發(fā)展基金有限公司出資比例為28.6588%，認(rèn)繳出資額為7.5億元。這支基金主要投向先進制造、信息技術(shù)、新能源新材料等硬科技領(lǐng)域和未來產(chǎn)業(yè)的中小企業(yè)。

　　第三支子基金為東方嘉富（鄂爾多斯）中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)（有限合伙），注冊地在內(nèi)蒙古自治區(qū)鄂爾多斯市，管理機構(gòu)為杭州東方嘉富資產(chǎn)管理有限公司，基金規(guī)模16億元。基金主要投向先進制造、信息技術(shù)及生命健康等領(lǐng)域的中小企業(yè)。

　　第四支子基金是上海藍馳新皓創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)（有限合伙），注冊地在上海市，管理機構(gòu)為嘉興藍馳投資管理有限公司，基金規(guī)模20.7億元，主要投向先進制造、人工智能、生物醫(yī)療等領(lǐng)域的中小企業(yè)。

　　超1200億元子基金，投向超1800個項目（家）

　　國家中小企業(yè)發(fā)展基金有限公司是由中央財政與上海國盛、中國煙草等社會出資人共同發(fā)起成立，重點解決創(chuàng)新型中小企業(yè)的中長期股權(quán)融資問題等。

　　作為“超級LP”，國家中小企業(yè)發(fā)展基金有限公司的子基金遴選標(biāo)準(zhǔn)向來嚴(yán)格。2024年7月，國家中小企業(yè)發(fā)展基金有限公司發(fā)布《第七批子基金管理機構(gòu)遴選公告》，在存續(xù)期限上，其要求子基金存續(xù)期原則上不超過8年，其中：投資期3年（可根據(jù)實際情況最多延長1年），其他為退出期。

　　設(shè)立規(guī)模上，單支子基金認(rèn)繳出資總規(guī)模原則上不低于10億元，其中國家中小企業(yè)發(fā)展基金出資比例原則上不超過30%，其余向社會募集。子基金管理機構(gòu)應(yīng)在確認(rèn)中選后6個月內(nèi)完成簽約設(shè)立，原則上9個月內(nèi)落實首批項目投資。

　　在投資方向也有明確規(guī)定：一是強調(diào)投早、投小、投創(chuàng)新。要求子基金投向種子期、初創(chuàng)期成長型中小企業(yè)的金額比例應(yīng)在不低于可投資總規(guī)模60%的政策目標(biāo)基礎(chǔ)上，力爭達到67%的優(yōu)秀線。例如，此前獲得國家中小企業(yè)發(fā)展基金出資支持的?？乒怆?/a>（688610.SH）已成功登陸科創(chuàng)板。

　　二是強調(diào)兼具區(qū)域均衡發(fā)展。鼓勵子基金在中西部地區(qū)登記注冊，引導(dǎo)子基金加大對中西部地區(qū)中小企業(yè)的支持力度。例如，此前深創(chuàng)投中小企業(yè)發(fā)展基金（新疆）有限合伙企業(yè)便在新疆烏魯木齊成立，湖北省基石中小發(fā)展創(chuàng)業(yè)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）注冊地位于湖北武漢。

　　官網(wǎng)顯示，目前國家中小企業(yè)發(fā)展基金的子基金規(guī)模超1200億元，子基金數(shù)量46支，子基金投資項目（家）超1800個。清科數(shù)據(jù)顯示，國家中小企業(yè)發(fā)展基金所投基金投資項目涵蓋電子信息產(chǎn)業(yè)、化工、信息技術(shù)、生產(chǎn)制造、醫(yī)療健康、材料等多個領(lǐng)域。

　　今年，市場也傳出研究設(shè)立國家中小企業(yè)發(fā)展基金二期的消息。今年1月，國務(wù)院新聞辦公室舉行“中國經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展成效”系列新聞發(fā)布會，工業(yè)和信息化部副部長張云明表示，加快構(gòu)建促進專精特新中小企業(yè)發(fā)展壯大機制，研究設(shè)立國家中小企業(yè)發(fā)展基金二期。

（文章來源：21世紀(jì)經(jīng)濟報道）

(原標(biāo)題：“超級LP”再出手，這四家VC拿到“國家隊”的錢)

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