首單民營創(chuàng)投科創(chuàng)債成功落地深圳 項目注冊總規(guī)模15億元，本期債券為首期發(fā)行，募集資金4億元

　　6月17日，深圳市東方富海投資管理股份有限公司（下稱“東方富?！保┰?span id="stock_1.601988">中國銀行間債券市場成功發(fā)行“2025年度第一期定向科技創(chuàng)新債券——25東方富海PPN001（科創(chuàng)債）”。

　　值得關注的是，該項目是全國首單成功掛網(wǎng)、首單亮相資本市場、首單簿記發(fā)行的民營股權投資機構科技創(chuàng)新債券，更是自債券市場“科技板”推出以來全國首個獲得央行風險分擔工具直接支持的科技創(chuàng)新債券。該項目亦是《中共中央辦公廳國務院辦公廳關于深入推進深圳綜合改革試點深化改革創(chuàng)新擴大開放的意見》發(fā)布后，深圳首批落地的實踐成果。

　　深圳首單民營創(chuàng)投機構科技創(chuàng)新債券的成功落地，開創(chuàng)了科創(chuàng)企業(yè)融資新模式。央地協(xié)同的增信機制與銀行機構的積極支持，有效降低融資風險，提升企業(yè)融資能力，為科技創(chuàng)新企業(yè)長期發(fā)展提供穩(wěn)定資金保障。同時，該項目充分體現(xiàn)政策引導與市場機制的深度融合，為全國金融支持科技創(chuàng)新探索出可復制、可推廣的“深圳經(jīng)驗”，對推動科技創(chuàng)新與金融資本深度融合、助力科技強國建設具有重要示范意義。

　　政策工具創(chuàng)新響應綜改要求，打通“債股聯(lián)動”關鍵節(jié)點

　　據(jù)了解，該項目注冊總規(guī)模15億元，本期債券為首期發(fā)行，募集資金4億元，債券期限10年（5+3+2），首期發(fā)行金額、期限是同批次項目之最。

　　本次發(fā)行由國信證券擔任牽頭主承銷商，發(fā)行利率1.85%，共17家投資機構參與認購，認購達到6.3倍。該項目由中債信用增進投資股份有限公司提供全額擔保、深圳市高新投融資擔保有限公司提供反擔保，通過“央地雙保險”增信機制，大幅度降低民營創(chuàng)投發(fā)債成本，實現(xiàn)“長周期、低成本”資金對科技創(chuàng)新領域的精準供給，為培育新質生產力和推動產業(yè)升級注入強勁“源頭活水”。

　　6月10日，《中共中央辦公廳國務院辦公廳關于深入推進深圳綜合改革試點深化改革創(chuàng)新擴大開放的意見》（下稱《意見》）正式對外發(fā)布，在新起點上賦予深圳一系列重大改革任務。

　　據(jù)悉，該項目的落地亦是深圳第一時間落實《意見》的首批實踐成果。通過三大機制創(chuàng)新優(yōu)化科技型企業(yè)融資生態(tài)：一是債權股權融資協(xié)同優(yōu)化。通過科技創(chuàng)新債券募集長期資金，東方富?？赏角藙痈嗌鐣Y本擴大股權投資基金規(guī)模，形成“債股聯(lián)動”的科技企業(yè)融資支持鏈，積極響應《意見》中“優(yōu)化科技型企業(yè)債權和股權融資協(xié)同銜接機制”的要求。二是科技產業(yè)金融一體化試點突破。資金投向人工智能、半導體等領域，構建從基礎研究到技術攻關，最終促進成果產業(yè)化的金融賦能閉環(huán)，推動創(chuàng)新鏈與資金鏈深度融合。三是首創(chuàng)“央地協(xié)同、風險共擔”雙重增信模式。構建“央企+地方國企”的風險分擔體系，中債信用增進以國家級信用背書提升市場信心，深高新投依托本土產業(yè)認知實現(xiàn)風險精準評估，為長期資金“敢投、愿投”提供保障。

　　有效緩解民營創(chuàng)投融資難題，激活長期資本供給

　　東方富海表示，此次科創(chuàng)債通過創(chuàng)新條款設計（靈活分期發(fā)行）、突破傳統(tǒng)評級邏輯（以科創(chuàng)屬性替代資產規(guī)模指標），尤其是依托央地協(xié)同風險共擔機制，系統(tǒng)性降低發(fā)債成本，有效緩解了民營創(chuàng)投的融資難題，顯著提升行業(yè)發(fā)債積極性。此外，債券鮮明的科創(chuàng)屬性引導資金聚焦關鍵技術與戰(zhàn)略性新興產業(yè)，強化對科技企業(yè)的長期支持。該項目的落地，彰顯央行、證監(jiān)會對創(chuàng)投行業(yè)的政策支持，對遏制創(chuàng)投市場萎縮、穩(wěn)定市場預期、激活科創(chuàng)投融資生態(tài)具有重要意義。

　　而深高新投作為反擔保方，為助力深圳率先參與債券市場“科技板”試點，保障東方富海作為民營創(chuàng)投機構代表申報科技創(chuàng)新債券，也積極創(chuàng)新實踐“央地協(xié)同、風險共擔”模式，參與構建央地“雙保險”機制，共擔債券投資人的投資風險。業(yè)內普遍認為，這一創(chuàng)新模式不僅能夠有效降低創(chuàng)投機構的發(fā)債成本，活躍科創(chuàng)債交易市場，同時有利于將長期、高效、便捷、低成本的債券資金引向科技創(chuàng)新領域，為深圳科技創(chuàng)新領域提供更多“耐心資本”。

（文章來源：深圳商報）

(原標題：首單民營創(chuàng)投科創(chuàng)債成功落地深圳 項目注冊總規(guī)模15億元，本期債券為首期發(fā)行，募集資金4億元)

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