英偉達(dá)最新營收超指引！什么信號？科創(chuàng)芯片50ETF(588750)連續(xù)回落，資金逢跌布局！全球半導(dǎo)體企業(yè)資本開支大增13%

　　6月18日，A股市場震蕩回調(diào)，科創(chuàng)芯片50ETF（588750）沖高回落，截至10:28，微漲0.1%！資金持續(xù)借道科創(chuàng)芯片50ETF（588750）布局算力核心基礎(chǔ)環(huán)節(jié)，科創(chuàng)芯片50ETF（588750）連續(xù)2日累計吸金近1000萬元，資金逢跌布局趨勢明顯！

　　科創(chuàng)芯片50ETF（588750）標(biāo)的指數(shù)震蕩，成分股漲跌分化，前十大成分股股中，思特威漲超1%，寒武紀(jì)、瀾起科技、中微公司等微漲，海光信息、中芯國際等微跌。

　　【科創(chuàng)芯片50ETF（588750）標(biāo)的指數(shù)前十大成分股】

　　截至20250618 10:35，成分股僅做展示使用，不構(gòu)成投資建議

　　消息面上，全球半導(dǎo)體企業(yè)龍頭加大資本開支，華泰證券統(tǒng)計，臺積電（同比+55%，+32億美元）、海力士（同比+84%）、美光（同比+193%）等！此外中芯國際等中國上市半導(dǎo)體制造公司的設(shè)備投資維持高位。

　　此外，海外大廠指引AI需求旺盛。招商證券表示，英偉達(dá)FY26Q1營收超指引，博通營收創(chuàng)單季新高，并指引25Q3收入同比持續(xù)高增，AI景氣持續(xù)旺盛帶動算力芯片需求。（來源于招商證券《海外大廠指引AI需求旺盛，國內(nèi)存儲等行業(yè)延續(xù)復(fù)蘇態(tài)勢》）

　　半導(dǎo)體資本開支持續(xù)增長的背后，是AI浪潮帶來的芯片需求。當(dāng)前我國本土化AI加速發(fā)展，本土先進(jìn)制程擴(kuò)產(chǎn)加速，國產(chǎn)化率持續(xù)攀升。在“AI浪潮+自主創(chuàng)新”雙輪驅(qū)動下，國產(chǎn)芯片配置良機(jī)已至，可關(guān)注科創(chuàng)芯片50ETF（588750）！

　　【全球半導(dǎo)體龍頭資本開支提升，AI需求仍是擴(kuò)產(chǎn)的主驅(qū)動力】

　　華泰證券預(yù)計2025E/2026E全球主要半導(dǎo)體企業(yè)資本開支同比+13%/+3%，2025E預(yù)測值較2024/11預(yù)測上調(diào)9%，其中2025E中國市場資本開支預(yù)期較2024/11也有所上調(diào)，主要反映：1）以DeepSeek為代表的中國本土AI發(fā)展迅速，本土晶圓廠先進(jìn)制程擴(kuò)產(chǎn)加速；2）盡管成熟制程價格面臨壓力，但成熟制程產(chǎn)能全球占比仍有提升空間，擴(kuò)產(chǎn)并未放緩。（來源于華泰證券20250617《【全球科技戰(zhàn)略】全球半導(dǎo)體設(shè)備代工：關(guān)注中國市場設(shè)備份額“東升西降”和AI投資機(jī)會》）

　　【國產(chǎn)芯片廠商加速崛起，國產(chǎn)化率持續(xù)攀升】

　　據(jù)華泰證券統(tǒng)計的10家國內(nèi)半導(dǎo)體制造和22家國內(nèi)及海外設(shè)備企業(yè)中國區(qū)收入數(shù)據(jù)，可以發(fā)現(xiàn)，1Q25中國及海外半導(dǎo)體設(shè)備企業(yè)中國區(qū)收入合計117億美元，其中我國設(shè)備企業(yè)收入保持39%同比高速增長，國產(chǎn)化率達(dá)到18%，同比+6pct。往后看，據(jù)華泰預(yù)測及機(jī)構(gòu)一致預(yù)期，國內(nèi)主要設(shè)備公司收入2025年同比或增長30%，國產(chǎn)化率或同比+7pct至23%。

　?。▉碓从?span web="1" target="_blank" class="em_stock_key_common" data-code="116,06886">華泰證券20250617《【全球科技戰(zhàn)略】全球半導(dǎo)體設(shè)備代工：關(guān)注中國市場設(shè)備份額“東升西降”和AI投資機(jī)會》）

　　【芯片板塊的投資機(jī)會怎么看？】

　　從當(dāng)前來看，芯片板塊基本面上行；從長期來看，芯片板塊需求增長+國產(chǎn)替代雙重邏輯強(qiáng)韌！

　　1、基本面向上修復(fù)：全球半導(dǎo)體邁入上行周期，2024年全球半導(dǎo)體銷售額增速達(dá)17%。企業(yè)盈利顯著提升，成長性強(qiáng)，2025Q1芯片板塊盈利修復(fù)趨勢明確，Q1 整個芯片板塊凈利潤同比+15.1%。科創(chuàng)芯片50ETF（588750）標(biāo)的指數(shù)2025年Q1凈利潤增速高達(dá)70%，2025年全年預(yù)計歸母凈利潤增速高達(dá)104%，大幅領(lǐng)先于同類，成長性更強(qiáng)！

　　需求快速增長：AI突飛猛進(jìn)，芯片產(chǎn)業(yè)有望迎第二增長曲線。特別地，互聯(lián)網(wǎng)龍頭大廠積極布局AI領(lǐng)域，加大芯片相關(guān)資本開支，未來三年在云和AI的基礎(chǔ)設(shè)施投入預(yù)計平均為每年1100億至1200億元，也提振了芯片產(chǎn)業(yè)鏈信心。德勤預(yù)計到2025年，新一代AI芯片規(guī)模將超過1500億美元；到2027年，全球AI芯片市場將增長至4000億美元，保守估計也將達(dá)到1100億美元。

　　國產(chǎn)替代加速：全球貿(mào)易格局的演變，促使半導(dǎo)體自主可控上升為我國產(chǎn)業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵戰(zhàn)略，有關(guān)部門持續(xù)加碼對該領(lǐng)域的政策扶持。當(dāng)前國產(chǎn)替代關(guān)鍵領(lǐng)域設(shè)備進(jìn)行持續(xù)技術(shù)攻克，產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)國產(chǎn)化率不斷提升。

　　看好芯片核心科技，可關(guān)注科創(chuàng)芯片50ETF（588750），跟蹤復(fù)制科創(chuàng)芯片指數(shù)，漲跌幅彈性高達(dá)20%，覆蓋芯片產(chǎn)業(yè)鏈核心環(huán)節(jié)，高純度、高銳度、高彈性！低門檻布局科創(chuàng)芯片核心環(huán)節(jié)，高效把握“新質(zhì)生產(chǎn)力”大行情，搶反彈快人一步！場外投資者可關(guān)注聯(lián)接基金（A：020628；C：020629），可7*24申贖。

（文章來源：界面新聞）

(原標(biāo)題：英偉達(dá)最新營收超指引！什么信號？科創(chuàng)芯片50ETF(588750)連續(xù)回落，資金逢跌布局！全球半導(dǎo)體企業(yè)資本開支大增13%)

(責(zé)任編輯：65)