事關(guān)金融開(kāi)放！設(shè)立數(shù)字人民幣國(guó)際運(yùn)營(yíng)中心、開(kāi)展離岸貿(mào)易金融服務(wù)試點(diǎn) 背后有何深意？

　　今天在2025年陸家嘴論壇開(kāi)幕式上，中國(guó)人民銀行行長(zhǎng)潘功勝宣布八項(xiàng)重磅金融開(kāi)放舉措，包括設(shè)立數(shù)字人民幣國(guó)際運(yùn)營(yíng)中心、在上海臨港新片區(qū)開(kāi)展離岸貿(mào)易金融服務(wù)綜合改革試點(diǎn)等舉措。

　　業(yè)內(nèi)人士表示，總的來(lái)看，央行此次通過(guò)深化金融市場(chǎng)開(kāi)放、強(qiáng)化金融基礎(chǔ)設(shè)施、創(chuàng)新政策工具等八項(xiàng)措施將進(jìn)一步提升我國(guó)的金融市場(chǎng)開(kāi)放程度和國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。“通過(guò)發(fā)展自貿(mào)離岸債、優(yōu)化自由貿(mào)易賬戶功能，可以進(jìn)一步拓展”一帶一路“企業(yè)的融資渠道，提升跨境資金的融通效率，尤其是在中美貿(mào)易政策尚不明朗的背景下，通過(guò)進(jìn)一步深化跨境金融政策和服務(wù)將為跨境企業(yè)提供更多金融支持，更好地助力外貿(mào)企業(yè)發(fā)展?！?/p>

　　多位專(zhuān)家對(duì)財(cái)聯(lián)社記者表示，這一進(jìn)程不僅加速構(gòu)建與上海國(guó)際金融中心相匹配的離岸金融體系，更通過(guò)“貿(mào)易結(jié)算-離岸儲(chǔ)備-國(guó)際定價(jià)”的路徑，推動(dòng)人民幣國(guó)際化實(shí)現(xiàn)從“貿(mào)易貨幣”向“儲(chǔ)備貨幣”的關(guān)鍵跨越。

　　深化跨境金融政策 吸引更多國(guó)際資本流入

　　今日，央行行長(zhǎng)潘功勝在陸家嘴論壇上表示，在上海臨港新片區(qū)開(kāi)展離岸貿(mào)易金融服務(wù)綜合改革試點(diǎn)。創(chuàng)新業(yè)務(wù)規(guī)則，支持上海發(fā)展離岸貿(mào)易。

　　在2025陸家嘴論壇開(kāi)幕式上，人民銀行副行長(zhǎng)、外匯局局長(zhǎng)朱鶴新也表示，持續(xù)加大對(duì)上海國(guó)際金融中心建設(shè)的支持力度。近期，人民銀行、國(guó)家外匯局批復(fù)了上海自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)自由貿(mào)易賬戶功能升級(jí)方案，以及臨港新片區(qū)離岸貿(mào)易金融服務(wù)綜合改革試點(diǎn)工作方案。下一步將繼續(xù)加強(qiáng)高質(zhì)量政策和服務(wù)供給，支持各類(lèi)主體更加安全、便捷、高效參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)與合作，不斷增強(qiáng)上海國(guó)際金融中心的競(jìng)爭(zhēng)力和影響力。

　　上海金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室首席專(zhuān)家、主任曾剛表示，臨港新片區(qū)離岸貿(mào)易金融服務(wù)綜合改革試點(diǎn)，將為上海探索更多金融創(chuàng)新模式；自貿(mào)離岸債遵循“兩頭在外”原則，將為中國(guó)企業(yè)及“一帶一路”沿線國(guó)家提供新的融資渠道，推動(dòng)人民幣在“一帶一路”市場(chǎng)和新興經(jīng)濟(jì)體中的使用，帶動(dòng)全球人民幣資產(chǎn)配置需求的增加；優(yōu)化升級(jí)自由貿(mào)易賬戶功能，將實(shí)現(xiàn)境內(nèi)外資金高效流動(dòng)，強(qiáng)化上海作為資本配置中心的功能。

　　跨境金融研究院院長(zhǎng)王志毅對(duì)財(cái)聯(lián)社記者表示，臨港新片區(qū)作為第一批外匯高水平試點(diǎn)，2022年1月就發(fā)布過(guò)細(xì)則。離岸貿(mào)易因兩頭在外，沒(méi)有海關(guān)報(bào)關(guān)單，真實(shí)性審核難度加大，這類(lèi)離岸貿(mào)易更適合在臨港開(kāi)展。

　　“當(dāng)前的情況是簡(jiǎn)單的出口貿(mào)易正向各類(lèi)轉(zhuǎn)口貿(mào)易（三角貿(mào)易）轉(zhuǎn)型，因?yàn)槠髽I(yè)走出去的需要和關(guān)稅影響，未來(lái)更多的成品將由海外的工廠發(fā)貨，這就需要國(guó)內(nèi)離岸貿(mào)易金融服務(wù)能夠跟上和匹配?！蓖踔疽泐A(yù)計(jì)，未來(lái)對(duì)于貨物流資金流不一致的跨境收付將給予更大的空間和自主權(quán)。

　　“在深化金融市場(chǎng)開(kāi)放方面，通過(guò)發(fā)展自貿(mào)離岸債、優(yōu)化自由貿(mào)易賬戶功能，可以進(jìn)一步拓展”一帶一路“企業(yè)的融資渠道，提升跨境資金的融通效率，尤其是在中美貿(mào)易政策尚不明朗的背景下，通過(guò)進(jìn)一步深化跨境金融政策和服務(wù)將為跨境企業(yè)提供更多金融支持，更好地助力外貿(mào)企業(yè)發(fā)展?！闭新?lián)首席研究員、上海金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室副主任董希淼對(duì)財(cái)聯(lián)社記者表示。

　　前期，中國(guó)人民銀行優(yōu)化完善跨國(guó)公司本外幣一體化跨境資金池政策，研究制定跨國(guó)公司財(cái)資中心支持政策。在此基礎(chǔ)上，今年4月，人民銀行、上海市政府及其他金融管理部門(mén)聯(lián)合印發(fā)《上海國(guó)際金融中心進(jìn)一步提升跨境金融服務(wù)便利化行動(dòng)方案》，從五方面提出18條重點(diǎn)舉措，支持上海打造跨境貿(mào)易投融資便利化高地。

　　“離岸債、自貿(mào)賬戶優(yōu)化等政策也將吸引更多國(guó)際資本流入，短期內(nèi)提振股市與債市信心。”董希淼指出。

　　臨港創(chuàng)新成為金融機(jī)構(gòu)加速器 上海制度對(duì)標(biāo)國(guó)際軌道

　　數(shù)據(jù)顯示，2023年臨港新片區(qū)人民幣離岸貿(mào)易結(jié)算占比已達(dá)25%，較試點(diǎn)前提升15個(gè)百分點(diǎn)。

　　中國(guó)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家論壇秘書(shū)長(zhǎng)、上海首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家金融發(fā)展中心秘書(shū)長(zhǎng)錢(qián)學(xué)寧對(duì)財(cái)聯(lián)社記者表示作為國(guó)際自由貿(mào)易港的核心業(yè)態(tài)，離岸貿(mào)易（含服務(wù)貿(mào)易）的創(chuàng)新發(fā)展，不僅能提高上海臨港新片區(qū)的市場(chǎng)地位，更有助于臨港新片區(qū)強(qiáng)化全球高端要素資源的集聚與配置能力。依托試點(diǎn)改革優(yōu)化貿(mào)易流程、降低交易成本、提升運(yùn)作效率，將吸引跨國(guó)企業(yè)區(qū)域總部、全球結(jié)算中心加速集聚。

　　上海首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家金融發(fā)展中心離岸金融研究所所長(zhǎng)景建國(guó)對(duì)財(cái)聯(lián)社記者表示，試點(diǎn)為金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展離岸金融業(yè)務(wù)提供制度突破空間：一方面，推動(dòng)跨境支付結(jié)算、貿(mào)易融資、風(fēng)險(xiǎn)管理工具，如某商業(yè)銀行依托試點(diǎn)推出“離岸貿(mào)易區(qū)塊鏈信用證”，將單據(jù)核驗(yàn)時(shí)間從3天縮短至4小時(shí)；另一方面，顯著提升人民幣在離岸貿(mào)易結(jié)算中的使用占比。

　　“這一進(jìn)程不僅加速構(gòu)建與上海國(guó)際金融中心相匹配的離岸金融體系，更通過(guò)”貿(mào)易結(jié)算-離岸儲(chǔ)備-國(guó)際定價(jià)“的路徑，推動(dòng)人民幣國(guó)際化實(shí)現(xiàn)從”貿(mào)易貨幣“向”儲(chǔ)備貨幣“的關(guān)鍵跨越?！本敖▏?guó)表示。

　　值得注意的是，作為改革創(chuàng)新的試驗(yàn)田，臨港試點(diǎn)形成的制度成果正加速向全國(guó)輻射。錢(qián)學(xué)寧指出，比如“離岸貿(mào)易主體白名單管理”“跨境資金池便利化”等創(chuàng)新舉措，已在粵港澳大灣區(qū)等區(qū)域復(fù)制推廣。

　　“這種”先行先試-制度輸出“的模式，不僅推動(dòng)全國(guó)貿(mào)易金融領(lǐng)域規(guī)則體系優(yōu)化，更通過(guò)營(yíng)商環(huán)境、稅收政策、法律監(jiān)管等維度的系統(tǒng)創(chuàng)新，為我國(guó)構(gòu)建新發(fā)展格局提供制度支撐，推動(dòng)整體開(kāi)放水平向”制度型開(kāi)放“躍升?！卞X(qián)學(xué)寧表示。

　　上述專(zhuān)家表示，當(dāng)前，臨港正加快構(gòu)建與國(guó)際接軌的離岸稅收制度、法律框架監(jiān)管機(jī)制，如試點(diǎn)“離岸貿(mào)易企業(yè)15%所得稅率”、建立跨境金融糾紛解決機(jī)制等。這些舉措不僅提升上海離在岸金融市場(chǎng)融合度（IMF評(píng)估國(guó)際金融中心的核心指標(biāo)），更推動(dòng)上海從“國(guó)內(nèi)金融中心”向“全球金融資源配置樞紐”跨越。

　　提升人民幣國(guó)際地位 促進(jìn)跨境貿(mào)易便利化

　　在陸家嘴論壇上，潘功勝還提出設(shè)立數(shù)字人民幣國(guó)際運(yùn)營(yíng)中心。推進(jìn)數(shù)字人民幣的國(guó)際化運(yùn)營(yíng)與金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)發(fā)展，服務(wù)數(shù)字金融創(chuàng)新。

　　中國(guó)郵政儲(chǔ)蓄銀行研究員婁飛鵬在接受財(cái)聯(lián)社記者采訪時(shí)表示，人民幣國(guó)際地位穩(wěn)步上升，人民幣已成為全球第二大貿(mào)易融資貨幣，數(shù)字人民幣研發(fā)應(yīng)用在全球也處于前列。設(shè)立數(shù)字人民幣國(guó)際運(yùn)營(yíng)中心有助于更好推進(jìn)數(shù)字人民幣發(fā)展，形成更多的應(yīng)用場(chǎng)景，提升人民幣國(guó)際化水平，并且順應(yīng)技術(shù)進(jìn)步，利用數(shù)字技術(shù)等新興技術(shù)優(yōu)化跨境支付服務(wù)，為完善國(guó)際貨幣體系和跨境支付體系發(fā)揮更加積極的作用。

　　“這是我國(guó)高水平金融開(kāi)放的重要組成部分，是金融開(kāi)放制度的創(chuàng)新突破，有助于更好推動(dòng)上海發(fā)展成為具有重要影響的國(guó)際金融中心，通過(guò)創(chuàng)新業(yè)務(wù)規(guī)則提升上海國(guó)際金融中心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，并且更好優(yōu)化離岸貿(mào)易金融服務(wù)生態(tài)?！眾滹w鵬表示。

　　“設(shè)立數(shù)字人民幣國(guó)際運(yùn)營(yíng)中心，具有顯著的積極意義。這一舉措有助于提升人民幣在國(guó)際貨幣體系中的地位，推動(dòng)貨幣體系多元化，還能極大地促進(jìn)跨境貿(mào)易便利化，減少傳統(tǒng)跨境支付的繁瑣流程與成本。同時(shí)，為金融市場(chǎng)帶來(lái)創(chuàng)新動(dòng)力，催生新的業(yè)務(wù)模式與產(chǎn)品，并且在監(jiān)管方面，能利用數(shù)字人民幣的可追溯性更好地維護(hù)金融秩序?！?span id="stock_105.AVGO">博通咨詢金融行業(yè)首席分析師王蓬博對(duì)財(cái)聯(lián)社記者表示。

　　曾剛表示，數(shù)字人民幣國(guó)際運(yùn)營(yíng)中心不僅為人民幣在跨境支付、清算和流通方面提供便利，加速數(shù)字貨幣的國(guó)際推廣，還為全球貿(mào)易和投資活動(dòng)提供更高效、安全、低成本的支付解決方案，有助于提升人民幣在國(guó)際結(jié)算中的占比和影響力。此外，設(shè)立數(shù)字人民幣國(guó)際運(yùn)營(yíng)中心，有助于將上海打造為數(shù)字貨幣國(guó)際化的重要樞紐，顯著提升國(guó)際化程度。

　　王蓬博指出，從此前CBDC在各個(gè)國(guó)家的跨境支付的試點(diǎn)中來(lái)看，mCBDC（多邊央行數(shù)字貨幣）是主要模式，絕大多數(shù)CBDC跨境支付項(xiàng)目都屬于批發(fā)型支付，mCBDC 連接的方式也建立在傳統(tǒng)批發(fā)支付系統(tǒng)交互操作的基礎(chǔ)上，對(duì)比以SWIFT模式為代表的傳統(tǒng)跨境支付結(jié)算網(wǎng)絡(luò)， mBridge網(wǎng)絡(luò)上可以實(shí)現(xiàn)點(diǎn)對(duì)點(diǎn)的交易，省去中間環(huán)節(jié)，提升參與者流動(dòng)性，降低匯兌成本，提高有益于監(jiān)管的透明度。

　　“那么基于對(duì)各國(guó)開(kāi)發(fā)跨境支付CBDC項(xiàng)目的總結(jié)，我們認(rèn)為CBDC要想應(yīng)用于跨境支付中應(yīng)滿足健康性、職責(zé)明確、合規(guī)性等特征。比如任何交換機(jī)制都要提前設(shè)計(jì)好管理規(guī)則，以厘清不同方面角色和職責(zé)，以及商務(wù)和技術(shù)運(yùn)行原則?！蓖跖畈┍硎?。

　　不過(guò)，王蓬博表示，設(shè)立數(shù)字人民幣國(guó)際運(yùn)營(yíng)中心也面臨一系列需要面對(duì)的問(wèn)題。技術(shù)層面，需確保在復(fù)雜多樣的跨境網(wǎng)絡(luò)環(huán)境中系統(tǒng)的安全穩(wěn)定，解決與其他國(guó)家或地區(qū)CBDC系統(tǒng)的互操作性和技術(shù)對(duì)接問(wèn)題；法規(guī)政策上，要協(xié)調(diào)不同國(guó)家和地區(qū)間的差異，提前完善和設(shè)計(jì)好對(duì)等的相關(guān)規(guī)則。

（文章來(lái)源：財(cái)聯(lián)社）

(原標(biāo)題：事關(guān)金融開(kāi)放！設(shè)立數(shù)字人民幣國(guó)際運(yùn)營(yíng)中心、開(kāi)展離岸貿(mào)易金融服務(wù)試點(diǎn) 背后有何深意？)

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