漲停潮！特朗普考慮介入

　　周三A股三大指數(shù)集體上漲，深成指以0.24%領(lǐng)漲。滬深兩市成交額為1.19萬億元，較上一交易日縮量161億元。盤面上，算力硬件走強，軍工股震蕩走高，AI眼鏡持續(xù)活躍。相反，美容護(hù)理、稀土永磁、腦機接口等板塊跌幅居前。

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軍工股批量漲停

　　具體到盤面，周三軍工股表現(xiàn)強勢，新光光電、北方長龍、科翔股份、蘇州龍杰、長城軍工、中京電子、貴繩股份、中超控股紛紛漲停。七豐精工、捷強裝備、科新機電、晨曦航空、富吉瑞則大漲超10%。

　　消息面上，以色列和伊朗的沖突并沒有緩和的跡象。美軍正在向中東地區(qū)部署更多戰(zhàn)機，包括F-16、F-22和F-35戰(zhàn)機，并延長當(dāng)?shù)仄渌麘?zhàn)機的部署時間?！澳崦灼潯碧柡侥敢舱谙蛑袞|方向移動。據(jù)央視網(wǎng)報道，特朗普正考慮一系列選項，包括加入以色列對伊朗的空襲。

　　據(jù)央視新聞報道，伊朗最高領(lǐng)袖哈梅內(nèi)伊當(dāng)?shù)貢r間6月18日發(fā)布聲明稱，必須強力打擊以色列，永不妥協(xié)。以色列方面則表示，在核設(shè)施等目標(biāo)被徹底摧毀之前，對伊朗的軍事行動不會停止。

　　巴黎航展也在一定程度上提振了軍工板塊。會展上中國航空工業(yè)集團(tuán)以“攜手合作，共創(chuàng)價值”為主題，攜30項重點航空產(chǎn)品參展。在軍用航空裝備板塊，展示了包括殲-20、殲-35A、運-20、直-20等新一代航空裝備和殲-10CE等軍貿(mào)產(chǎn)品。

　　華西證券認(rèn)為，地緣政治緊張的背后是軍事實力的較量。軍工行業(yè)是地緣沖突下的國家必選消費，也是大國博弈的主戰(zhàn)場。從某種程度上說，未來軍事力量對抗將由先進(jìn)技術(shù)主導(dǎo)。全球范圍內(nèi)新型高科技軍工資產(chǎn)都將迎來價值重估。

　　中郵證券則表示，展望2025年，軍工行業(yè)訂單有望迎來拐點，在服務(wù)于提升裝備性能或降低裝備成本的新技術(shù)、以新域新質(zhì)作戰(zhàn)力量為代表的新產(chǎn)品、軍貿(mào)和軍用技術(shù)轉(zhuǎn)化帶來的新市場方向或蘊含更大彈性，建議關(guān)注航空航天主線。

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多家銀行股歷史新高

　　除了軍工強勢外，周三銀行板塊也表現(xiàn)亮眼，農(nóng)業(yè)銀行、中信銀行、浦發(fā)銀行、北京銀行、成都銀行紛紛創(chuàng)出歷史新高。

　　今年以來，銀行指數(shù)上漲14.03%，滬深300指數(shù)下跌1.52%。板塊中青島銀行以35.05%領(lǐng)漲，浦發(fā)銀行、中信銀行、興業(yè)銀行等9股漲超20%。

　　消息面上，今天在2025陸家嘴論壇上，中國人民銀行行長潘功勝宣布8項重磅金融政策，包括在上?！跋刃邢仍嚒苯Y(jié)構(gòu)性貨幣政策工具創(chuàng)新，例如開展航貿(mào)區(qū)塊鏈信用證再融資業(yè)務(wù)、“跨境貿(mào)易再融資”業(yè)務(wù)、碳減排支持工具擴容等試點，積極推動上海首批運用科技創(chuàng)新債券風(fēng)險分擔(dān)工具，支持私募股權(quán)機構(gòu)發(fā)行科創(chuàng)債券等。

　　此外，金融監(jiān)管總局局長李云澤在2025陸家嘴論壇上表示，近年來，中國著力健全規(guī)則規(guī)制管理標(biāo)準(zhǔn)體系，完善準(zhǔn)入前國民待遇加負(fù)面清單管理模式，銀行保險領(lǐng)域的限制性措施已經(jīng)基本取消。

　　中國銀河證券分析認(rèn)為，政府債持續(xù)發(fā)力拉動社融，信貸需求仍待修復(fù)。存貸款非對稱降息落地，銀行息差企穩(wěn)有支撐。一攬子金融政策出臺，結(jié)構(gòu)性工具加力，銀行基本面積極因素持續(xù)積累，業(yè)績拐點可期。

　　個股層面，中國銀河證券表示，A股市場公募低配有望修復(fù)，ETF擴容加速利好權(quán)重股，增量資金加速銀行估值重塑。繼續(xù)看好銀行板塊紅利價值，維持行業(yè)“推薦”評級。

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IP經(jīng)濟(jì)繼續(xù)回調(diào)

　　相反，周三A股IP經(jīng)濟(jì)（盲盒經(jīng)濟(jì)、谷子經(jīng)濟(jì)等）繼續(xù)回調(diào)，其中盲盒經(jīng)濟(jì)以3.09%居概念跌幅榜首位，谷子經(jīng)濟(jì)大跌2.24%。板塊中廈門信達(dá)跌停；元隆雅圖、哈爾斯、高樂股份、實豐文化、德藝文創(chuàng)、廣博股份也明顯下跌。

　　綜合市場觀點來看，IP經(jīng)濟(jì)的降溫，主要原因在于賽道過熱導(dǎo)致?lián)頂D度顯著上升，板塊有很大的回調(diào)需求。華安證券分析表示，新消費板塊交易擁擠度在5月底時觸及本輪最高，占市場成交量超過7.2%，處于接近75%分位水平。東吳證券則表示，新消費賽道可能已經(jīng)階段性見頂。

　　往后看，不少機構(gòu)認(rèn)為，IP經(jīng)濟(jì)等新消費仍有配置價值。中金公司表示，我國正處在從大眾消費向個性與理性消費轉(zhuǎn)換的階段，消費者更愿為“有品質(zhì)的低價”和“有理由的溢價”買單。華西證券表示，2025全年看好悅己消費品（潮玩、時尚黃金等）及出行需求保持高景氣，同時關(guān)稅事件背景下，出海服務(wù)商有望受益。

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Q3開啟新慢牛？

　　整個市場而言，東興證券表示，當(dāng)前市場的核心要素仍然是基本面預(yù)期穩(wěn)定向好，市場期待政策與外部因素逐步改善。市場有望在三季度啟動一輪中長期慢牛走勢，目前3400點作為區(qū)間震蕩的重要壓力位，未來將成為中期慢牛的起點，A股已經(jīng)從量變向質(zhì)變轉(zhuǎn)化，A股資產(chǎn)重估已經(jīng)在路上，從全球資產(chǎn)配置角度，中國資產(chǎn)也將具備較好的配置價值。

　　瑞銀投資銀行中國股票策略研究主管王宗豪則表示，中國股票相對具有吸引力，但全球基金似乎對投資新興市場總體上仍持謹(jǐn)慎態(tài)度，全球投資者希望看到更可持續(xù)、消費驅(qū)動的經(jīng)濟(jì)增長。

僅供投資者參考，不構(gòu)成投資建議

（文章來源：東方財富研究中心）

(原標(biāo)題：漲停潮！特朗普考慮介入)

(責(zé)任編輯：91)