科技創(chuàng)新驅(qū)動新質(zhì)生產(chǎn)力，泉果基金解碼2025年AI與新能源投資主線

　　2025年以來，AI領(lǐng)域成為市場關(guān)注的焦點。DeepSeek通過優(yōu)化底層編程語言降低對英偉達技術(shù)的依賴，顯著提升了國產(chǎn)大模型的開發(fā)效率并吸引更多開發(fā)者加入生態(tài)。這一突破推動AI應(yīng)用從模型層向算力層和終端層加速滲透：國產(chǎn)算力基礎(chǔ)設(shè)施投資激增，頭部企業(yè)加大服務(wù)器與機房建設(shè)投入；智能終端領(lǐng)域，AIPC新品密集發(fā)布，帶動消費電子需求預(yù)期升溫；智能駕駛技術(shù)則從高端車型下沉至10萬元以下市場，推動乘用車電動化滲透率突破新高。

　　泉果基金指出，AI技術(shù)的“飛輪效應(yīng)”已初步顯現(xiàn)，醫(yī)療、教育、辦公等場景的應(yīng)用創(chuàng)新正從“0到1”向“1到10”階段跨越，而國產(chǎn)硬件廠商在算力芯片和機器人批產(chǎn)能力上的突破將進一步夯實產(chǎn)業(yè)競爭力。

　　在新能源領(lǐng)域，供需關(guān)系的結(jié)構(gòu)性改善成為關(guān)鍵信號。泉果基金調(diào)研顯示，海外布局的頭部企業(yè)憑借歐洲本地化產(chǎn)能實現(xiàn)盈利躍升，動力電池等行業(yè)的海外訂單增長顯著，而國內(nèi)產(chǎn)能限制政策推動產(chǎn)品價格企穩(wěn)回升，行業(yè)有望迎來觸底反轉(zhuǎn)。同時，高端制造的全球化布局凸顯韌性：提前卡位歐美供應(yīng)鏈的企業(yè)構(gòu)筑了基礎(chǔ)設(shè)施與專利壁壘，后續(xù)出海者則面臨文化融合與成本攀升等挑戰(zhàn)。

　　消費市場同樣釋放積極信號。2025年一季度快遞訂單量、出行數(shù)據(jù)及通用機械訂單等指標回暖，疊加政策對“內(nèi)需提振”的加碼，消費行業(yè)復(fù)蘇趨勢逐漸明朗。泉果基金認為，情緒消費、悅己消費等新賽道及消費出海潛力值得關(guān)注，而港股科技板塊在政策支持與南向資金流入下有望持續(xù)受益。

　　盡管全球經(jīng)濟面臨逆全球化與供應(yīng)鏈重構(gòu)壓力，中國憑借工程師紅利、完整產(chǎn)業(yè)鏈及技術(shù)創(chuàng)新能力，正成為新質(zhì)生產(chǎn)力的核心策源地。泉果基金強調(diào)，深度挖掘科技應(yīng)用、高端制造與消費升級的結(jié)構(gòu)性機會，仍是把握2025年投資主線的關(guān)鍵。

（文章來源：界面新聞）

(原標題：科技創(chuàng)新驅(qū)動新質(zhì)生產(chǎn)力，泉果基金解碼2025年AI與新能源投資主線)

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