罕見！“沒一罰五” 監(jiān)管出手重罰！

　　6月20日，中國證監(jiān)會公布了一則行政處罰決定書，對陳金全內(nèi)幕交易行為進(jìn)行了立案調(diào)查。證監(jiān)會決定，沒收陳金全違法所得約579萬元，并處以約2895萬元罰款，也就是“沒一罰五”，合計罰沒約3474萬元。

　　今年以來，監(jiān)管部門對內(nèi)幕交易的罰沒比例顯著提高，多數(shù)案件采用“沒一罰三”標(biāo)準(zhǔn)，部分情節(jié)嚴(yán)重案件進(jìn)一步加大處罰力度，如“沒一罰五”，甚至此前還有“沒一罰六”。這一趨勢凸顯監(jiān)管對違法違規(guī)行為“零容忍”，通過穿透式追責(zé)與高額罰沒等舉措以增強(qiáng)執(zhí)法威懾力。

　　內(nèi)幕交易遭“沒一罰五”

　　經(jīng)查，內(nèi)幕信息敏感期內(nèi)，陳金全與相關(guān)內(nèi)幕信息知情人多次聯(lián)絡(luò)接觸。2023年1月5日至9日，陳金全交易相關(guān)公司股票。經(jīng)計算，陳金全共獲利約579萬元。陳金全買入相關(guān)公司股票時間與內(nèi)幕信息的形成、變化時間高度吻合，且存在突擊買入、集中買入、成交量明顯放大等情形，交易行為明顯異常。

　　從內(nèi)幕信息形成情況來看，2023年1月10日，相關(guān)公司發(fā)布《關(guān)于簽訂重大合同的公告》。公告所涉事項屬于《證券法》第八十條第二款第三項規(guī)定的“公司訂立重要合同、提供重大擔(dān)?；蛘邚氖玛P(guān)聯(lián)交易，可能對公司的資產(chǎn)、負(fù)債、權(quán)益和經(jīng)營成果產(chǎn)生重要影響”重大事件，在公開前屬于第五十二條規(guī)定的內(nèi)幕信息。內(nèi)幕信息不晚于2022年11月13日形成，公開于2023年1月10日。

　　在聽證過程中，陳金全提出交易股票具有正當(dāng)理由、相關(guān)事項不構(gòu)成內(nèi)幕信息等申辯意見。經(jīng)復(fù)核，證監(jiān)會對陳金全的陳述申辯意見不予采納。

　　根據(jù)當(dāng)事人違法行為的事實、性質(zhì)、情節(jié)與社會危害程度，依據(jù)《證券法》第一百九十一條第一款的規(guī)定，證監(jiān)會決定沒收陳金全違法所得約579萬元，并處以約2895萬元罰款。

　　監(jiān)管對內(nèi)幕交易高壓態(tài)勢不減

　　監(jiān)管對內(nèi)幕交易始終保持“零容忍”高壓態(tài)勢，通過法律修訂、執(zhí)法實踐、技術(shù)監(jiān)控等多維度強(qiáng)化監(jiān)管。2020年3月起實施的新《證券法》，將內(nèi)幕交易的罰款上限提升至違法所得的10倍。

　　根據(jù)《證券法》第一百九十一條第一款規(guī)定，證券交易內(nèi)幕信息的知情人或者非法獲取內(nèi)幕信息的人違反規(guī)定從事內(nèi)幕交易的，責(zé)令依法處理非法持有的證券，沒收違法所得，并處以違法所得一倍以上十倍以下的罰款；沒有違法所得或者違法所得不足50萬元的，處以50萬元以上500萬元以下的罰款。

　　近年來，監(jiān)管部門對內(nèi)幕交易的罰沒比例顯著提高。今年5月，江蘇證監(jiān)局公布的一則罰單顯示，趙某某內(nèi)幕交易“永悅科技”，合計避損金額為1124.5萬元，被證監(jiān)局沒收違法所得1124.5萬元，并罰款6746.95萬元，也就是“沒一罰六”。

　　5月15日，中國證監(jiān)會發(fā)布的2024年執(zhí)法情況綜述提到，2024年指導(dǎo)交易所強(qiáng)化股價異動監(jiān)控，精準(zhǔn)打擊“潛伏”重組股實施內(nèi)幕交易的不法行為，及時查處35起相關(guān)案件；持續(xù)加大監(jiān)測力度，對新型、苗頭性違法違規(guī)行為堅持露頭就打，查辦3起利用個股場外期權(quán)等衍生品實施內(nèi)幕交易的典型案件。

　　日前，中國證監(jiān)會主席吳清在2025陸家嘴論壇上表示，證監(jiān)會將依法從嚴(yán)監(jiān)管，嚴(yán)懲違法輸送利益以及內(nèi)幕交易、操縱市場等行為，堅決防止“渾水摸魚”，切實保護(hù)好中小投資者合法權(quán)益。

（文章來源：中國基金報）

(原標(biāo)題：罕見！“沒一罰五”，監(jiān)管出手重罰！)

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