證監(jiān)會(huì)擬優(yōu)化完善證券公司分類評(píng)價(jià)制度

　　● 本報(bào)記者昝秀麗

　　6月20日，證監(jiān)會(huì)公布《證券公司分類評(píng)價(jià)規(guī)定（修訂草案征求意見稿）》。新版規(guī)定擬突出促進(jìn)證券公司功能發(fā)揮的導(dǎo)向，完善評(píng)價(jià)框架；適當(dāng)整合、優(yōu)化業(yè)務(wù)發(fā)展指標(biāo)，引導(dǎo)行業(yè)機(jī)構(gòu)聚焦高質(zhì)量發(fā)展，支持中小機(jī)構(gòu)差異化發(fā)展、特色化經(jīng)營；突出“打大打惡”導(dǎo)向，優(yōu)化評(píng)價(jià)結(jié)果下調(diào)手段，同時(shí)適當(dāng)調(diào)整扣分分值設(shè)置，提升評(píng)價(jià)的合理性。

　　業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，證券公司分類評(píng)價(jià)制度是證券公司監(jiān)管的基礎(chǔ)性制度，證監(jiān)會(huì)根據(jù)證券公司分類結(jié)果，在風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)、風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備計(jì)算比例、監(jiān)管資源分配、現(xiàn)場檢查和非現(xiàn)場檢查頻率等方面，對不同類別的公司實(shí)施差異化的監(jiān)管政策，可發(fā)揮“獎(jiǎng)優(yōu)罰劣”和監(jiān)管“指揮棒”的重要作用。

　　完善評(píng)價(jià)框架

　　此次規(guī)定修改，在總結(jié)經(jīng)驗(yàn)基礎(chǔ)上，將“引導(dǎo)證券公司更好發(fā)揮功能作用，提升專業(yè)能力”寫入總則，并將現(xiàn)有評(píng)價(jià)框架調(diào)整為“風(fēng)險(xiǎn)管理能力、持續(xù)合規(guī)狀況、業(yè)務(wù)發(fā)展和功能發(fā)揮狀況”，突出督促證券公司端正經(jīng)營理念、發(fā)揮功能作用、提高專業(yè)能力的鮮明導(dǎo)向，引導(dǎo)證券公司加大服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和國家戰(zhàn)略的力度。

　　同時(shí)，為更好地評(píng)價(jià)證券公司“功能發(fā)揮情況”，規(guī)定新增由證券業(yè)協(xié)會(huì)組織“功能發(fā)揮情況”專項(xiàng)評(píng)價(jià)，并將結(jié)果運(yùn)用到證券公司分類評(píng)價(jià)中。證券業(yè)協(xié)會(huì)已制定“功能發(fā)揮”專項(xiàng)評(píng)價(jià)的考核標(biāo)準(zhǔn)并組織行業(yè)開展試評(píng)價(jià)，現(xiàn)階段將評(píng)級(jí)聚焦證券公司開展金融“五篇大文章”工作成效進(jìn)行評(píng)價(jià)，督促證券公司加強(qiáng)組織管理和資源投入，因地制宜落實(shí)好“五篇大文章”的戰(zhàn)略布局。

　　后續(xù)專項(xiàng)評(píng)價(jià)內(nèi)容也將根據(jù)行業(yè)發(fā)展實(shí)際和引導(dǎo)證券公司功能發(fā)揮、專業(yè)能力提升的需要，逐步總結(jié)經(jīng)驗(yàn)、適時(shí)調(diào)整、不斷完善。

　　適當(dāng)擴(kuò)大加分覆蓋面

　　規(guī)定擬適當(dāng)整合、優(yōu)化業(yè)務(wù)發(fā)展指標(biāo)，引導(dǎo)行業(yè)機(jī)構(gòu)聚焦高質(zhì)量發(fā)展，支持中小機(jī)構(gòu)差異化發(fā)展、特色化經(jīng)營。

　　一方面，考慮到現(xiàn)行規(guī)定對證券公司大部分主要業(yè)務(wù)均設(shè)有收入加分指標(biāo)，因此規(guī)定不再對總的營業(yè)收入按排名加分、減少規(guī)模類指標(biāo)重復(fù)加分，同時(shí)提升對凈資產(chǎn)收益率的加分力度，引導(dǎo)證券公司堅(jiān)持集約型的發(fā)展方向、提升經(jīng)營效率。

　　另一方面，適當(dāng)擴(kuò)大加分覆蓋面，規(guī)定將凈資產(chǎn)收益率和經(jīng)紀(jì)、投行、資管等主要業(yè)務(wù)收入加分由前20名擴(kuò)大到前30名，按名次加0.25分到2分不等，引導(dǎo)中小機(jī)構(gòu)立足自身稟賦探索差異化發(fā)展道路，

　　在相關(guān)細(xì)分業(yè)務(wù)領(lǐng)域的加分項(xiàng)中能夠“跳一跳、夠得著”。

　　此外，規(guī)定增設(shè)證券公司自營投資權(quán)益類資產(chǎn)、基金投顧發(fā)展、權(quán)益類基金產(chǎn)品銷售保有規(guī)模、權(quán)益類資管產(chǎn)品管理規(guī)模等專項(xiàng)指標(biāo)，引導(dǎo)證券公司在引入中長期資金、財(cái)富管理等領(lǐng)域加力發(fā)展，優(yōu)化自營投資結(jié)構(gòu)，提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和投資者的能力和水平。

　　優(yōu)化評(píng)價(jià)結(jié)果下調(diào)手段

　　規(guī)定擬突出“打大打惡”導(dǎo)向，優(yōu)化評(píng)價(jià)結(jié)果下調(diào)手段，同時(shí)適當(dāng)調(diào)整扣分分值設(shè)置，提升評(píng)價(jià)的合理性。

　　具體來看，規(guī)定補(bǔ)充明確對存在重大違法違規(guī)的公司可以直接下調(diào)評(píng)價(jià)結(jié)果，在行政處罰、行政監(jiān)管措施和自律管理措施扣分基礎(chǔ)上，突出整體實(shí)質(zhì)研判的原則，為在實(shí)踐中針對重大惡性案件下調(diào)公司評(píng)價(jià)結(jié)果預(yù)留空間。適當(dāng)提高“資格罰”紀(jì)律處分扣分分值、強(qiáng)化自律措施懲戒力度，同時(shí)規(guī)定適當(dāng)優(yōu)化行政處罰扣分分值，使其分值梯度與其他扣分項(xiàng)和加分項(xiàng)保持總體均衡。

　　“通過以上修改，有利于充分有效運(yùn)用自律管理措施、行政監(jiān)管措施、行政處罰和下調(diào)評(píng)價(jià)結(jié)果等多種監(jiān)管手段，從嚴(yán)打擊證券市場違法違規(guī)行為，切實(shí)保護(hù)中小投資者利益，也有利于促進(jìn)分類評(píng)價(jià)結(jié)果更好反映公司合規(guī)風(fēng)控和功能發(fā)揮的整體情況。”業(yè)內(nèi)人士表示。

　　規(guī)定還總結(jié)前期分類評(píng)價(jià)經(jīng)驗(yàn)，擬明確特殊問題的處理規(guī)則。如，規(guī)定新增對涉嫌違法違規(guī)的證券公司在評(píng)價(jià)期內(nèi)積極申請行政執(zhí)法當(dāng)事人承諾、開展先行賠付的，適當(dāng)減少扣分分值，引導(dǎo)證券公司主動(dòng)糾正違法行為、消除損害后果，節(jié)約監(jiān)管資源等。

（文章來源：中國證券報(bào)）

(原標(biāo)題：證監(jiān)會(huì)擬優(yōu)化完善證券公司分類評(píng)價(jià)制度)

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