易方達(dá)磐恒九個月持有混合A：2025年第二季度利潤718.73萬元 凈值增長率1.4%

　　AI基金易方達(dá)磐恒九個月持有混合A（009247）披露2025年二季報，第二季度基金利潤718.73萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.0154元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為1.4%，截至二季度末，基金規(guī)模為5.06億元。

　　該基金屬于偏債混合型基金。截至7月18日，單位凈值為1.135元。基金經(jīng)理是張雅君，目前管理8只基金。其中，截至7月18日，易方達(dá)裕豐回報債券A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達(dá)7.32%；易方達(dá)寧易一年持有混合A最低，為3%。

　　基金管理人在二季報中表示，報告期內(nèi)，本基金規(guī)模小幅下降。債券方面，組合整體維持中性偏高久期運(yùn)行，通過高流動性的利率債靈活調(diào)節(jié)久期以應(yīng)對市場變化，底倉品種仍以高等級信用債和銀行資本補(bǔ)充工具為主以獲取票息收益，并持續(xù)對期限結(jié)構(gòu)及持倉個券進(jìn)行優(yōu)化。權(quán)益方面，組合降低了倉位，主要考慮到基本面的修復(fù)仍有不確定，而指數(shù)逐漸到了震蕩區(qū)間上沿，減倉以維持組合風(fēng)險收益特征，個股仍然以企業(yè)競爭優(yōu)勢和合理回報的均值回復(fù)為錨，對紅利藍(lán)籌和成長股的配置保持均衡。轉(zhuǎn)債方面，組合倉位同樣有所下降，考慮到當(dāng)前轉(zhuǎn)債市場絕對價格和溢價率都偏高，雖然有債底抬升、稀缺性的新變化邏輯支撐，但結(jié)合組合風(fēng)險收益特征，仍進(jìn)行了高價券的止盈，置換到風(fēng)險收益比更適合組合的凸性區(qū)間個券上。

　　截至7月18日，易方達(dá)磐恒九個月持有混合A近三個月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為2.34%，位于同類可比基金352/630；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為2.45%，位于同類可比基金375/630；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為5.44%，位于同類可比基金386/630；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為5.71%，位于同類可比基金286/552。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時點(diǎn)的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為0.0861，位于同類可比基金350/546。

　　截至7月18日，基金近三年最大回撤為4.79%，同類可比基金排名401/548。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年一季度，為3.81%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，近三年平均股票倉位為10.49%，同類平均為18.91%。2023年末基金達(dá)到16.2%的最高倉位，2024年三季度末最低，為5.44%。

　　截至2025年二季度末，基金規(guī)模為5.06億元。

　　截至2025年二季度末，基金十大重倉股分別是招商銀行、海大集團(tuán)、順豐控股、長江電力、海康威視、揚(yáng)農(nóng)化工、美的集團(tuán)、五糧液、深南電路、視源股份。

　　核校：孫萍

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：易方達(dá)磐恒九個月持有混合A：2025年第二季度利潤718.73萬元 凈值增長率1.4%)

(責(zé)任編輯：system)