中銀價值發(fā)現(xiàn)混合發(fā)起A：2025年上半年利潤130.6萬元 凈值增長率12.61%

　　AI基金中銀價值發(fā)現(xiàn)混合發(fā)起A（019949）披露2025年中期報告，上半年基金利潤130.6萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.1268元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為12.61%，截至上半年末，基金規(guī)模為1153.21萬元。

　　該基金屬于偏股混合型基金。截至9月2日，單位凈值為1.23元?；鸾?jīng)理是劉騰，目前管理的6只基金近一年均為正收益。其中，截至9月2日，中銀金融地產(chǎn)混合A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達43.87%；中銀雙息回報混合A最低，為14.7%。

　　基金管理人在中期報告中表示，對于醫(yī)藥行業(yè)，今年以來創(chuàng)新藥由于出海授權(quán)交易大幅增加，股價出現(xiàn)了明顯上漲。我們認為這反映了中國創(chuàng)新藥產(chǎn)業(yè)在全球產(chǎn)業(yè)鏈當(dāng)中的競爭優(yōu)勢，市場對于這一優(yōu)勢的定價有可能將繼續(xù)演繹。本基金會重點選擇主業(yè)利潤有支撐、安全邊際較高、同時也有創(chuàng)新藥布局的醫(yī)藥企業(yè)。同時，周期性行業(yè)可能會呈現(xiàn)供給收縮、價格修復(fù)的變化，因此我們也在研究和跟蹤相關(guān)行業(yè)的基本面變化，判斷相關(guān)行業(yè)的盈利能力是否出現(xiàn)了拐點，并以此來決定對以上行業(yè)的配置比例。作為基金管理者，我們將一如既往地依靠團隊的努力和智慧，力爭為投資人創(chuàng)造應(yīng)有的回報。

　　截至9月2日，中銀價值發(fā)現(xiàn)混合發(fā)起A近三個月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為10.85%，位于同類可比基金504/615；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為19.32%，位于同類可比基金280/615；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為23.05%，位于同類可比基金520/600。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點到區(qū)間內(nèi)某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來看，以最新中報數(shù)據(jù)計算，2025年6月30日，該基金持股加權(quán)市盈率（TTM）約為7.3倍，同類均值為25.34倍；加權(quán)市凈率（LF）約0.38倍，同類均值為2.34倍；加權(quán)市銷率（TTM）約0.39倍，同類均值為2.09倍；三項估值均低于同類平均水平。

　　從成長性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權(quán)營業(yè)收入同比增長率（TTM）為-0.07%，加權(quán)凈利潤同比增長率（TTM）為-0.15%，加權(quán)年化凈資產(chǎn)收益率為0.05%。

　　截至6月27日，基金成立以來夏普比率為0.1918。

　　截至9月2日，基金成立以來最大回撤為9.39%。單季度最大回撤出現(xiàn)在2025年二季度，為7.87%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，成立以來平均股票倉位為82.21%，同類平均為83.27%。2025年一季度末基金達到84.2%的最高倉位，2025年上半年末最低，為81.21%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為1153.21萬元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計57戶，合計持有1018.73萬份。其中管理人員工持有6.02萬份，占比0.59%，機構(gòu)持有份額占比98.16%，個人投資者占比1.84%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約182.26%，持續(xù)低于同類均值。

　　截至2025年上半年末，基金十大重倉股分別是長江電力、建設(shè)銀行、中國移動、上汽集團、工商銀行、中信股份、中國神華、馬鞍山鋼鐵股份、中國平安、神火股份。

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：中銀價值發(fā)現(xiàn)混合發(fā)起A：2025年上半年利潤130.6萬元 凈值增長率12.61%)

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