招商景氣優(yōu)選股票A：2025年上半年利潤1.71億元 凈值增長率21.65%

　　AI基金招商景氣優(yōu)選股票A（009864）披露2025年中期報(bào)告，上半年基金利潤1.71億元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.0978元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長率為21.65%，截至上半年末，基金規(guī)模為9.45億元。

　　該基金屬于標(biāo)準(zhǔn)股票型基金。截至9月3日，單位凈值為0.678元?；鸾?jīng)理是付斌，目前管理的5只基金近一年均為正收益。其中，截至9月3日，招商企業(yè)優(yōu)選混合A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達(dá)69.9%；招商先鋒混合最低，為20.7%。

　　基金管理人在中期報(bào)告中表示，展望 2025 年下半年，國內(nèi)財(cái)政政策將持續(xù)發(fā)力，優(yōu)化支出結(jié)構(gòu)，貨幣政策穩(wěn)健偏寬松，降準(zhǔn)降息工具仍具操作空間，為經(jīng)濟(jì)增長營造適宜環(huán)境，經(jīng)濟(jì)有望平穩(wěn)增長。A 股市場整體估值合理，雖短期或因外部因素震蕩，但中長期向上動(dòng)能充足。行業(yè)配置上，高股息、現(xiàn)金流穩(wěn)定的傳統(tǒng)行業(yè)在市場波動(dòng)時(shí)具備防御優(yōu)勢。人工智能、新能源、高端制造等新興產(chǎn)業(yè)，受政策與需求雙重推動(dòng)，成長潛力巨大。我們將密切跟蹤宏觀政策走向，亦關(guān)注部分基本面有望實(shí)現(xiàn)困境反轉(zhuǎn)的板塊。

　　截至9月3日，招商景氣優(yōu)選股票A近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為21.87%，位于同類可比基金64/167；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為49.96%，位于同類可比基金7/167；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為39.60%，位于同類可比基金101/166；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為1.97%，位于同類可比基金99/160。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來看，以最新中報(bào)數(shù)據(jù)計(jì)算，2025年6月30日，該基金持股加權(quán)市盈率（TTM）約為18.14倍，同類均值為23.39倍；加權(quán)市凈率（LF）約2.6倍，同類均值為2.44倍；加權(quán)市銷率（TTM）約1.59倍，同類均值為2.1倍。

　　從成長性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權(quán)營業(yè)收入同比增長率（TTM）為0.15%，加權(quán)凈利潤同比增長率（TTM）為0.23%，加權(quán)年化凈資產(chǎn)收益率為0.14%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為-0.2512，位于同類可比基金138/159。

　　截至9月3日，基金近三年最大回撤為36.64%，同類可比基金排名74/158。單季度最大回撤出現(xiàn)在2021年三季度，為20.33%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉位為88.1%，同類平均為88.01%。2021年末基金達(dá)到92.33%的最高倉位，2021年一季度末最低，為43.99%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為9.45億元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計(jì)3.01萬戶，合計(jì)持有16.82億份。其中管理人員工持有28.15萬份，占比0.02%，機(jī)構(gòu)持有份額占比0.71%，個(gè)人投資者占比99.29%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約110.6%。

　　截至2025年上半年末，基金十大重倉股分別是德康農(nóng)牧、科倫博泰生物-B、海大集團(tuán)、人福醫(yī)藥、熱景生物、牧原股份、赤峰黃金、立訊精密、361度、中科飛測。

　　核校：孫萍

（文章來源：中國證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：招商景氣優(yōu)選股票A：2025年上半年利潤1.71億元 凈值增長率21.65%)

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