大摩進(jìn)取優(yōu)選股票：2025年上半年利潤816.34萬元 凈值增長率2.43%

　　AI基金大摩進(jìn)取優(yōu)選股票（000594）披露2025年中期報(bào)告，上半年基金利潤816.34萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.0527元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長率為2.43%，截至上半年末，基金規(guī)模為3.24億元。

　　該基金屬于標(biāo)準(zhǔn)股票型基金。截至9月3日，單位凈值為2.466元?；鸾?jīng)理是繆東航，目前管理的5只基金近一年均為正收益。其中，截至9月3日，大摩品質(zhì)生活精選股票A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達(dá)67.78%；大摩優(yōu)享六個月持有期混合A最低，為29.43%。

　　基金管理人在中期報(bào)告中表示，我們對2025年下半年A股的表現(xiàn)相對樂觀，板塊將出現(xiàn)較大分化。新經(jīng)濟(jì)、新消費(fèi)和新技術(shù)預(yù)計(jì)將有不錯表現(xiàn)，傳統(tǒng)部門的基本面仍然低迷，機(jī)會主要來源于過于悲觀的預(yù)期帶來的股價超跌。目前人民幣相對于美元的貶值壓力已經(jīng)大幅緩解，預(yù)計(jì)2025年國內(nèi)的利率有望下降，有利于提升A股的估值水平。同時，A股雖然最近一年有所上漲，但估值還是相對比較低的。我們也注意到中國的部分產(chǎn)業(yè)具有全球競爭力，我們對中國經(jīng)濟(jì)的中期走勢并不悲觀。

　　在組合構(gòu)建方面，高端制造板塊將受益于國內(nèi)的工程師紅利，在技術(shù)上不斷追趕發(fā)達(dá)國家，從而實(shí)現(xiàn)進(jìn)口替代，甚至在部分領(lǐng)域可以搶占全球市場份額，高端制造是本基金關(guān)注的重點(diǎn)方向。為了降低組合的波動，為投資人創(chuàng)造良好的持有體驗(yàn)，本基金也將重點(diǎn)關(guān)注紅利板塊。紅利資產(chǎn)涵蓋的范圍不僅僅局限于公用事業(yè)和銀行等板塊，只要企業(yè)具有良好的商業(yè)模式以及穩(wěn)固的行業(yè)地位，就能創(chuàng)造超額利潤，給投資者帶來持續(xù)穩(wěn)定的分紅。

　　截至9月3日，大摩進(jìn)取優(yōu)選股票近三個月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為14.17%，位于同類可比基金113/167；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為11.79%，位于同類可比基金126/167；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為35.12%，位于同類可比基金114/166；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為-7.95%，位于同類可比基金125/160。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時點(diǎn)的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來看，以最新中報(bào)數(shù)據(jù)計(jì)算，2025年6月30日，該基金持股加權(quán)市盈率（TTM）約為14.71倍，同類均值為23.39倍；加權(quán)市凈率（LF）約2.07倍，同類均值為2.44倍；加權(quán)市銷率（TTM）約1.83倍，同類均值為2.1倍；三項(xiàng)估值均低于同類平均水平。

　　從成長性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權(quán)營業(yè)收入同比增長率（TTM）為0.07%，加權(quán)凈利潤同比增長率（TTM）為0.17%，加權(quán)年化凈資產(chǎn)收益率為0.14%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為-0.1522，位于同類可比基金121/159。

　　截至9月3日，基金近三年最大回撤為38.64%，同類可比基金排名57/158。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年一季度，為23.39%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉位為91.09%，同類平均為88.01%。2024年三季度末基金達(dá)到93.55%的最高倉位，2019年上半年末最低，為83.46%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為3.24億元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計(jì)5.63萬戶，合計(jì)持有1.48億份。其中管理人員工持有2.27萬份，占比0.02%，機(jī)構(gòu)持有份額占比0，個人投資者占比100.00%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約69.43%，持續(xù)4年低于同類均值。

　　截至2025年上半年末，基金十大重倉股分別是福耀玻璃、三環(huán)集團(tuán)、杭州銀行、寧德時代、法拉電子、分眾傳媒、南京銀行、招商銀行、豪邁科技、三一重工。

　　核校：楊寧

（文章來源：中國證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：大摩進(jìn)取優(yōu)選股票：2025年上半年利潤816.34萬元 凈值增長率2.43%)

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