鵬華智投數(shù)字經(jīng)濟(jì)混合A：2025年上半年末換手率達(dá)768.45%

　　AI基金鵬華智投數(shù)字經(jīng)濟(jì)混合A（020086）披露2025年中期報(bào)告，上半年基金利潤(rùn)75.07萬(wàn)元，加權(quán)平均基金份額本期利潤(rùn)0.2697元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長(zhǎng)率為21.96%，截至上半年末，基金規(guī)模為513.49萬(wàn)元。

　　該基金屬于偏股混合型基金，長(zhǎng)期投資于TMT股票。截至9月3日，單位凈值為1.778元?；鸾?jīng)理是蘇俊杰，目前管理的17只基金。其中，截至9月3日，科創(chuàng)50增強(qiáng)ETF近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率最高，達(dá)103.97%；鵬華滬深300指數(shù)增強(qiáng)A最低，為32.72%。

　　基金管理人在中期報(bào)告中表示，展望下半年，隨著風(fēng)險(xiǎn)偏好回暖，國(guó)內(nèi)流動(dòng)性持續(xù)寬松，A 股下半年有望持續(xù)迎來(lái)增量資金入場(chǎng)，市場(chǎng)或延續(xù)結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)，我們?nèi)匀豢春檬袌?chǎng)空間大、滲透率低的成長(zhǎng)類主題投資，包括 AI 硬件及應(yīng)用、人形機(jī)器人、半導(dǎo)體國(guó)產(chǎn)化、穩(wěn)定幣、腦機(jī)接口等數(shù)字經(jīng)濟(jì)相關(guān)的板塊。 投資運(yùn)作上，上半年本基金相對(duì)業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)超額收益明顯，未來(lái)我們會(huì)繼續(xù)通過(guò)量化模型綜合基本面、量?jī)r(jià)、另類數(shù)據(jù)因子對(duì)數(shù)字經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)標(biāo)的進(jìn)行優(yōu)選，力爭(zhēng)取得超額收益。

　　截至9月3日，鵬華智投數(shù)字經(jīng)濟(jì)混合A近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為22.46%，位于同類可比基金256/328；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為21.05%，位于同類可比基金176/328；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為86.81%，位于同類可比基金112/322。

　　通過(guò)所選區(qū)間該基金凈值增長(zhǎng)率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績(jī)比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長(zhǎng)率在同類基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來(lái)看，以最新中報(bào)數(shù)據(jù)計(jì)算，2025年6月30日，該基金持股加權(quán)市盈率（TTM）約為53.05倍，同類均值為57.06倍；加權(quán)市凈率（LF）約2.46倍，同類均值為4.31倍；加權(quán)市銷率（TTM）約1.57倍，同類均值為4.42倍；三項(xiàng)估值均低于同類平均水平。

　　從成長(zhǎng)性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權(quán)營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)率（TTM）為0.05%，加權(quán)凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)率（TTM）為0.4%，加權(quán)年化凈資產(chǎn)收益率為0.05%。

　　截至6月27日，基金成立以來(lái)夏普比率為1.6071。

　　截至9月3日，基金成立以來(lái)最大回撤為18.63%。單季度最大回撤出現(xiàn)在2025年二季度，為13.74%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，成立以來(lái)平均股票倉(cāng)位為73.11%，同類平均為85.8%。2025年一季度末基金達(dá)到86.57%的最高倉(cāng)位，2024年末最低，為40.57%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為513.49萬(wàn)元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計(jì)242戶，合計(jì)持有327.43萬(wàn)份。其中管理人員工持有5.58萬(wàn)份，占比1.70%，機(jī)構(gòu)持有份額占比0，個(gè)人投資者占比100.00%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約768.45%，持續(xù)高于同類均值。

　　截至2025年上半年末，基金十大重倉(cāng)股分別是九州通、恒玄科技、美的集團(tuán)、鼎通科技、漢儀股份、吉比特、上汽集團(tuán)、陽(yáng)普醫(yī)療、交控科技、巨一科技。

　　核校：孫萍

（文章來(lái)源：中國(guó)證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：鵬華智投數(shù)字經(jīng)濟(jì)混合A：2025年上半年末換手率達(dá)768.45%)

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