安信豐穗一年持有混合A：2025年上半年利潤(rùn)165.39萬(wàn)元 凈值增長(zhǎng)率1.17%

　　AI基金安信豐穗一年持有混合A（012256）披露2025年中期報(bào)告，上半年基金利潤(rùn)165.39萬(wàn)元，加權(quán)平均基金份額本期利潤(rùn)0.0121元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長(zhǎng)率為1.17%，截至上半年末，基金規(guī)模為1.43億元。

　　該基金屬于偏債混合型基金。截至9月3日，單位凈值為1.161元?；鸾?jīng)理是張翼飛和黃琬舒，目前共同管理3只基金近一年均為正收益。其中，截至9月3日，安信目標(biāo)收益?zhèn)疉近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率最高，達(dá)11%；安信恒鑫增強(qiáng)債券A最低，為6.02%。

　　基金管理人在中期報(bào)告中表示，展望后市，宏觀經(jīng)濟(jì)總量層面保持持續(xù)增長(zhǎng)存在一定不確定性， “反內(nèi)卷”政策之下，價(jià)格層面的壓力有望邊際緩解。資本市場(chǎng)或?qū)㈩I(lǐng)先于經(jīng)濟(jì)基本面有所反應(yīng)。債券市場(chǎng)方面，當(dāng)前債券市場(chǎng)的絕對(duì)收益率仍處于偏低位置，當(dāng)前期限利差的梯度仍然不夠，而信用利差對(duì)部分一般信用債的信用風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)有所不足?？傮w而言，我們認(rèn)為中短期限利率債及高等級(jí)信用債相對(duì)具有較高的安全邊際。

　　截至9月3日，安信豐穗一年持有混合A近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為3.31%，位于同類可比基金332/630；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為3.37%，位于同類可比基金389/630；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為10.20%，位于同類可比基金295/630；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為13.47%，位于同類可比基金123/561。

　　通過(guò)所選區(qū)間該基金凈值增長(zhǎng)率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績(jī)比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長(zhǎng)率在同類基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來(lái)看，以最新中報(bào)數(shù)據(jù)計(jì)算，2025年6月30日，該基金持股加權(quán)市盈率（TTM）約為6.49倍，同類均值為17.52倍；加權(quán)市凈率（LF）約0.57倍，同類均值為1.75倍；加權(quán)市銷率（TTM）約0.45倍，同類均值為1.59倍；三項(xiàng)估值均低于同類平均水平。

　　從成長(zhǎng)性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權(quán)營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)率（TTM）為-0.02%，加權(quán)凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)率（TTM）為0.01%，加權(quán)年化凈資產(chǎn)收益率為0.09%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為0.6226，位于同類可比基金82/546。

　　截至9月3日，基金近三年最大回撤為6.59%，同類可比基金排名275/538。單季度最大回撤出現(xiàn)在2024年三季度，為5.24%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉(cāng)位為22.54%，同類平均為18.92%。2022年末基金達(dá)到25.84%的最高倉(cāng)位，2023年一季度末最低，為15.91%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為1.43億元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計(jì)2213戶，合計(jì)持有1.26億份。其中管理人員工持有10.99萬(wàn)份，占比0.09%，機(jī)構(gòu)持有份額占比0.00%，個(gè)人投資者占比100.00%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約65.59%，持續(xù)低于同類均值。

　　該基金持股集中度較高，近2年前十大重倉(cāng)股集中度長(zhǎng)期超過(guò)60%。截至2025年上半年末，基金重倉(cāng)股分別是中國(guó)海洋石油、中國(guó)海外發(fā)展、美的集團(tuán)、中國(guó)建材、晉控煤業(yè)、華潤(rùn)置地、海爾智家、山西焦煤、寧波銀行、中國(guó)海油、中煤能源。

　　核校：沈楠

（文章來(lái)源：中國(guó)證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：安信豐穗一年持有混合A：2025年上半年利潤(rùn)165.39萬(wàn)元 凈值增長(zhǎng)率1.17%)

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