農(nóng)銀工業(yè)4.0混合：2025年上半年利潤280.83萬元 凈值增長率0.01%

　　AI基金農(nóng)銀工業(yè)4.0混合（001606）披露2025年半年報，上半年基金利潤280.83萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.0035元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為0.01%，截至上半年末，基金規(guī)模為26.81億元。

　　該基金屬于靈活配置型基金，長期投資于TMT股票。截至9月3日，單位凈值為4.708元?；鸾?jīng)理是張燕，目前管理的4只基金近一年均為正收益。其中，截至9月3日，農(nóng)銀景氣優(yōu)選混合A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達(dá)79.15%；農(nóng)銀工業(yè)4.0混合最低，為64.26%。

　　基金管理人在中期報告中表示，展望下半年，經(jīng)濟(jì)穩(wěn)中向好，貨幣政策有望維持寬松。雖關(guān)稅還有不確定性，但經(jīng)歷過 4 月份的大跌，市場已有一定心理預(yù)期，風(fēng)險偏好有望維持高位，看好科技成長。海外云廠商資本開支仍在上修，對海外算力鏈明后年業(yè)績指引更加清晰，消除投資者對海外算力鏈的估值擔(dān)心。

　　國內(nèi)大模型緊追全球前沿，算力瓶頸陸續(xù)解決，頭部科技公司 AI 生態(tài)建設(shè)預(yù)計加速推進(jìn)，帶動國內(nèi)算力、應(yīng)用加速。8 月，GPT-5、DeepSeek R2 等模型預(yù)計陸續(xù)發(fā)布，多模態(tài)能力值得關(guān)注，有望進(jìn)一步催化科技板塊行情。

　　截至9月3日，農(nóng)銀工業(yè)4.0混合近三個月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為40.22%，位于同類可比基金126/328；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為28.32%，位于同類可比基金130/328；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為64.26%，位于同類可比基金216/322；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為17.79%，位于同類可比基金155/253。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時點(diǎn)的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來看，以最新中報數(shù)據(jù)計算，2025年6月30日，該基金持股加權(quán)市盈率（TTM）約為40.97倍，同類均值為57.06倍；加權(quán)市凈率（LF）約4.4倍，同類均值為4.31倍；加權(quán)市銷率（TTM）約4.8倍，同類均值為4.42倍。

　　從成長性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權(quán)營業(yè)收入同比增長率（TTM）為0.1%，加權(quán)凈利潤同比增長率（TTM）為0.1%，加權(quán)年化凈資產(chǎn)收益率為0.11%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為-0.1322，位于同類可比基金230/249。

　　截至9月3日，基金近三年最大回撤為37.9%，同類可比基金排名197/253。單季度最大回撤出現(xiàn)在2020年一季度，為26.49%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，近三年平均股票倉位為78.37%，同類平均為85.8%。2021年一季度末基金達(dá)到92.29%的最高倉位，2019年上半年末最低，為37.67%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為26.81億元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計18.63萬戶，合計持有7.58億份。其中管理人員工持有3.31萬份，機(jī)構(gòu)持有份額占比0.03%，個人投資者占比99.97%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約92.77%，持續(xù)5年低于同類均值。

　　截至2025年上半年末，基金十大重倉股分別是愷英網(wǎng)絡(luò)、北方華創(chuàng)、寧德時代、寒武紀(jì)、中芯國際、比亞迪、光線傳媒、中際旭創(chuàng)、吉比特、巨人網(wǎng)絡(luò)。

　　核校：沈楠

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：農(nóng)銀工業(yè)4.0混合：2025年上半年利潤280.83萬元 凈值增長率0.01%)

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