招商社會責(zé)任混合A：2025年上半年利潤1.67億元 凈值增長率17.04%

　　AI基金招商社會責(zé)任混合A（018309）披露2025年半年報，上半年基金利潤1.67億元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.1552元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為17.04%，截至上半年末，基金規(guī)模為9.74億元。

　　該基金屬于偏股混合型基金。截至9月3日，單位凈值為1.068元?；鸾?jīng)理是朱紅裕，目前管理3只基金。其中，截至9月3日，招商社會責(zé)任混合A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達(dá)53.42%；招商核心競爭力混合A最低，為47.67%。

　　基金管理人在中期報告中表示，展望未來，我們認(rèn)為低估值紅利的機(jī)會將會進(jìn)一步從銀行等金融領(lǐng)域擴(kuò)散，尤其是未來競爭格局持續(xù)好轉(zhuǎn)、盈利已到周期底部且估值尚在低位的制造業(yè)和消費(fèi)服務(wù)業(yè)龍頭公司，借鑒日本等國家的歷史，從更長的時間維度去看，這一些龍頭公司在未來更有可能為股東提供持續(xù)的分紅回報。事實(shí)上，2024 年年報顯示，我國非金融類上市公司自由現(xiàn)金流/經(jīng)營性現(xiàn)金流比已經(jīng)創(chuàng)歷史新高，數(shù)值已接近 30%，我們股票市場的價值創(chuàng)造時代已經(jīng)到來。

　　截至9月3日，招商社會責(zé)任混合A近三個月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為9.23%，位于同類可比基金160/182；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為14.00%，位于同類可比基金121/182；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為53.42%，位于同類可比基金58/181。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時點(diǎn)的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來看，以最新中報數(shù)據(jù)計算，2025年6月30日，該基金持股加權(quán)市盈率（TTM）約為15.63倍，同類均值為29.05倍；加權(quán)市凈率（LF）約0.87倍，同類均值為2.22倍；加權(quán)市銷率（TTM）約0.78倍，同類均值為1.85倍；三項(xiàng)估值均低于同類平均水平。

　　從成長性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權(quán)營業(yè)收入同比增長率（TTM）為0.04%，加權(quán)凈利潤同比增長率（TTM）為-0.03%，加權(quán)年化凈資產(chǎn)收益率為0.06%。

　　截至6月27日，基金成立以來夏普比率為0.4572。

　　截至9月3日，基金成立以來最大回撤為37.94%。單季度最大回撤出現(xiàn)在2024年一季度，為21.56%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，成立以來平均股票倉位為92.9%，同類平均為87.22%。2023年末基金達(dá)到94.8%的最高倉位，2024年三季度末最低，為89.88%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為9.74億元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計3.28萬戶，合計持有9.79億份。其中管理人員工持有167.06萬份，占比0.17%，機(jī)構(gòu)持有份額占比0.64%，個人投資者占比99.36%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約73.57%，持續(xù)低于同類均值。

　　該基金持股集中度較高。截至2025年上半年末，基金十大重倉股分別是綠城服務(wù)、中國民航信息網(wǎng)絡(luò)、振華科技、廣信股份、中通快遞-W、北京首都機(jī)場股份、圓通速遞、蒙牛乳業(yè)、明源云、振德醫(yī)療。

　　核校：沈楠

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：招商社會責(zé)任混合A：2025年上半年利潤1.67億元 凈值增長率17.04%)

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