海通策略優(yōu)選A：2025年上半年末股票倉位提升11.35個百分點(diǎn)

　　AI基金海通策略優(yōu)選A（852200）披露2025年半年報，上半年基金利潤19.45萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.0329元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為3.8%，截至上半年末，基金規(guī)模為596.03萬元。

　　該基金屬于偏股混合型基金。截至9月3日，單位凈值為1.232元?；鸾?jīng)理是胡倩和張強(qiáng)，目前共同管理的4只基金近一年均為正收益。其中，截至9月3日，海通量化價值精選B近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達(dá)34.25%；截至8月18日，海通智選B最低，為32.07%。

　　基金管理人在中期報告中表示，展望未來，關(guān)稅政策不確定性最大的時刻或許已經(jīng)過去，后續(xù)步入理性協(xié)商階段。在觀察到出口商積極尋找新市場后，市場對于出口預(yù)期也不再那么悲觀，總體上，市場擔(dān)心的風(fēng)險因素在逐漸減輕。在投資策略上，我們基于長期量化研究構(gòu)建投資模型，堅(jiān)持?jǐn)?shù)據(jù)驅(qū)動，挖掘市場中的潛在邏輯，通過優(yōu)化量化投資模型來規(guī)避情緒帶來的負(fù)面影響，力圖獲得超越業(yè)績基準(zhǔn)的投資回報。

　　截至9月3日，海通策略優(yōu)選A近三個月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為14.89%，位于同類可比基金391/615；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為13.47%，位于同類可比基金394/615；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為32.82%，位于同類可比基金398/601。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時點(diǎn)的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來看，以最新中報數(shù)據(jù)計(jì)算，2025年6月30日，該基金持股加權(quán)市盈率（TTM）約為6.06倍，同類均值為25.34倍；加權(quán)市凈率（LF）約0.57倍，同類均值為2.34倍；加權(quán)市銷率（TTM）約0.35倍，同類均值為2.09倍；三項(xiàng)估值均低于同類平均水平。

　　從成長性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權(quán)營業(yè)收入同比增長率（TTM）為0.05%，加權(quán)凈利潤同比增長率（TTM）為0.29%，加權(quán)年化凈資產(chǎn)收益率為0.09%。

　　截至6月27日，基金成立以來夏普比率為0.4628。

　　截至9月3日，基金成立以來最大回撤為21.45%。單季度最大回撤出現(xiàn)在2024年一季度，為11.23%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，成立以來平均股票倉位為82.2%，同類平均為83.27%。2025年上半年末基金達(dá)到86%的最高倉位，2024年末最低，為74.65%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為596.03萬元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計(jì)119戶，合計(jì)持有533.41萬份。其中管理人員工持有4.58萬份，占比0.86%，機(jī)構(gòu)持有份額占比26.49%，個人投資者占比73.51%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約77.92%，持續(xù)1年低于同類均值。

　　截至2025年上半年末，基金十大重倉股分別是中芯國際、中國人民保險集團(tuán)、中國人壽、睿創(chuàng)微納、北方華創(chuàng)、阿里巴巴-W、時代電氣、中國中車、航發(fā)控制、華能國際電力股份。

　　核校：沈楠

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：海通策略優(yōu)選A：2025年上半年末股票倉位提升11.35個百分點(diǎn))

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