海通量化價值精選B：2025年上半年利潤52.93萬元 凈值增長率2.87%

　　AI基金海通量化價值精選B（850004）披露2025年半年報，上半年基金利潤52.93萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.033元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為2.87%，截至上半年末，基金規(guī)模為1447.97萬元。

　　該基金屬于偏股混合型基金。截至9月3日，單位凈值為1.253元。基金經(jīng)理是胡倩和張強，目前共同管理的4只基金近一年均為正收益。其中，截至9月3日，海通量化價值精選B近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達(dá)34.25%；截至8月18日，海通智選B最低，為32.07%。

　　基金管理人在中期報告中表示，2025 年上半年，A 股震蕩上行，上證指數(shù)漲幅為2.76%。一季度市場在科技突破的敘事中，吸引了國際投資者的關(guān)注，掀起了對中國科技股價值重估的浪潮。二季度，貿(mào)易政策的變動成為市場關(guān)注的重點，市場歷經(jīng)短暫調(diào)整后，重新恢復(fù)漲勢。上半年市場成交處于一個較為活躍的水平，投資者對權(quán)益市場依舊有較強的信心。政策上，資本市場改革也在逐步推進，上市公司分紅比例在提升，投資者獲得感得到增強。當(dāng)前，在較低的無風(fēng)險收益的環(huán)境下，權(quán)益市場投資價值較為突出，長期視角下，我們對A股市場表現(xiàn)仍較為樂觀。

　　在產(chǎn)品運作上，我們始終堅持多層次的量化策略體系，持續(xù)探索獲取超額收益和絕對收益的路徑，同時注重上市公司質(zhì)量等基本面因素，大浪淘沙，致力于挖掘市場中的潛在邏輯，力圖獲得超越業(yè)績基準(zhǔn)的投資回報。

　　截至9月3日，海通量化價值精選B近三個月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為13.63%，位于同類可比基金430/615；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為12.33%，位于同類可比基金437/615；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為34.25%，位于同類可比基金384/601；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為20.93%，位于同類可比基金64/340。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點到區(qū)間內(nèi)某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來看，以最新中報數(shù)據(jù)計算，2025年6月30日，該基金持股加權(quán)市盈率（TTM）約為6.25倍，同類均值為25.34倍；加權(quán)市凈率（LF）約0.6倍，同類均值為2.34倍；加權(quán)市銷率（TTM）約0.38倍，同類均值為2.09倍；三項估值均低于同類平均水平。

　　從成長性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權(quán)營業(yè)收入同比增長率（TTM）為0.02%，加權(quán)凈利潤同比增長率（TTM）為0.18%，加權(quán)年化凈資產(chǎn)收益率為0.1%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為0.3644，位于同類可比基金33/319。

　　截至9月3日，基金近三年最大回撤為19.09%，同類可比基金排名323/332。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年一季度，為18.84%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，近三年平均股票倉位為85.54%，同類平均為83.27%。2021年三季度末基金達(dá)到90.57%的最高倉位，2023年一季度末最低，為82.3%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為1447.97萬元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計49戶，合計持有1276.05萬份。其中管理人員工持有12.63萬份，占比0.99%，機構(gòu)持有份額占比79.15%，個人投資者占比20.85%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約69.15%，持續(xù)2年低于同類均值。

　　截至2025年上半年末，基金重倉股分別是中國人民保險集團、比亞迪、中芯國際、鹽湖股份、中航機載、中國人壽、吉利汽車、中國移動、寧德時代、中國船舶、中國人保。

　　核校：楊寧

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：海通量化價值精選B：2025年上半年利潤52.93萬元 凈值增長率2.87%)

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