海通智選B：2025年上半年末股票倉位提升23.65個(gè)百分點(diǎn)

　　AI基金海通智選B（850007）披露2025年半年報(bào)，上半年基金利潤52.7萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.0411元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長(zhǎng)率為7.63%，截至上半年末，基金規(guī)模為1062.04萬元。

　　該基金屬于標(biāo)準(zhǔn)股票型基金。截至8月18日，單位凈值為0.962元?；鸾?jīng)理是胡倩和張強(qiáng)，目前共同管理的4只基金近一年均為正收益。其中，截至9月3日，海通量化價(jià)值精選B近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率最高，達(dá)34.25%；截至8月18日，海通智選B最低，為32.07%。

　　基金管理人在中期報(bào)告中表示，展望未來，關(guān)稅政策不確定性最大的時(shí)刻或許已經(jīng)過去，后續(xù)步入理性協(xié)商階段。在觀察到出口商積極尋找新市場(chǎng)后，市場(chǎng)對(duì)于出口預(yù)期也不再那么悲觀，總體上，市場(chǎng)擔(dān)心的風(fēng)險(xiǎn)因素在逐漸減輕。在投資策略上，我們基于長(zhǎng)期量化研究構(gòu)建投資模型，堅(jiān)持?jǐn)?shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)，挖掘市場(chǎng)中的潛在邏輯，通過優(yōu)化量化投資模型來規(guī)避情緒帶來的負(fù)面影響，力圖獲得超越業(yè)績(jī)基準(zhǔn)的投資回報(bào)。

　　截至8月18日，海通智選B近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為10.62%，位于同類可比基金83/110；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為11.15%，位于同類可比基金85/110；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為32.07%，位于同類可比基金71/110。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長(zhǎng)率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績(jī)比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長(zhǎng)率在同類基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來看，以最新中報(bào)數(shù)據(jù)計(jì)算，2025年6月30日，該基金持股加權(quán)市盈率（TTM）約為127.14倍，同類均值為28.84倍；加權(quán)市凈率（LF）約1.85倍，同類均值為2.19倍；加權(quán)市銷率（TTM）約1.47倍，同類均值為1.95倍。

　　從成長(zhǎng)性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權(quán)營業(yè)收入同比增長(zhǎng)率（TTM）為-0.05%，加權(quán)凈利潤同比增長(zhǎng)率（TTM）為-0.63%，加權(quán)年化凈資產(chǎn)收益率為0.01%。

　　截至6月27日，基金成立以來夏普比率為0.2439。

　　截至8月18日，基金成立以來最大回撤為30.35%。單季度最大回撤出現(xiàn)在2024年一季度，為23.97%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，成立以來平均股票倉位為85.03%，同類平均為88.09%。2025年一季度末基金達(dá)到93.66%的最高倉位，2024年末最低，為68.04%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為1062.04萬元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計(jì)94戶，合計(jì)持有1151.65萬份。其中管理人員工持有13.18萬份，占比1.14%，機(jī)構(gòu)持有份額占比8.43%，個(gè)人投資者占比91.57%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約365.43%，持續(xù)高于同類均值。

　　截至2025年上半年末，基金十大重倉股分別是華力創(chuàng)通、光峰科技、雙鷺?biāo)帢I(yè)、振芯科技、良信股份、柯力傳感、潤達(dá)醫(yī)療、普瑞眼科、銘利達(dá)、中原證券。

　　核校：楊寧

（文章來源：中國證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：海通智選B：2025年上半年末股票倉位提升23.65個(gè)百分點(diǎn))

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