華寶新興消費混合A：2025年上半年利潤6176.81萬元 凈值增長率9.87%

　　AI基金華寶新興消費混合A（011153）披露2025年半年報，上半年基金利潤6176.81萬元，加權平均基金份額本期利潤0.0633元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為9.87%，截至上半年末，基金規(guī)模為10.12億元。

　　該基金屬于偏股混合型基金，長期投資于消費股票。截至9月3日，單位凈值為0.925元?；鸾?jīng)理是吳心怡，目前管理的2只基金近一年均為正收益。其中，截至9月3日，華寶新興消費混合A近一年復權單位凈值增長率最高，達33.2%；華寶品質(zhì)生活股票最低，為19.73%。

　　基金管理人在中期報告中表示，過去幾年投資人對國內(nèi)經(jīng)濟的發(fā)展經(jīng)歷了幾次大幅的預期波動，這讓我們認識到預測宏觀非常難，對企業(yè)競爭力和未來現(xiàn)金流的判斷反而是更容易通過努力實現(xiàn)的。今年海外 AI 的發(fā)展讓我們看到國內(nèi)軟件人才在全球舞臺發(fā)揮出了巨大的能量，我們依然對底層的競爭優(yōu)勢具備信心。

　　截至9月3日，華寶新興消費混合A近三個月復權單位凈值增長率為1.69%，位于同類可比基金99/127；近半年復權單位凈值增長率為6.76%，位于同類可比基金98/127；近一年復權單位凈值增長率為33.20%，位于同類可比基金39/127；近三年復權單位凈值增長率為15.35%，位于同類可比基金7/112。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標原點到區(qū)間內(nèi)某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來看，以最新中報數(shù)據(jù)計算，2025年6月30日，該基金持股加權市盈率（TTM）約為19.25倍，同類均值為22.97倍；加權市凈率（LF）約4.18倍，同類均值為3.19倍；加權市銷率（TTM）約3.06倍，同類均值為2.18倍。

　　從成長性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權營業(yè)收入同比增長率（TTM）為0.2%，加權凈利潤同比增長率（TTM）為0.21%，加權年化凈資產(chǎn)收益率為0.22%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為0.3104，位于同類可比基金4/109。

　　截至9月3日，基金近三年最大回撤為32.01%，同類可比基金排名84/110。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年一季度，為27.1%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，近三年平均股票倉位為90.25%，同類平均為85.84%。2024年一季度末基金達到92.33%的最高倉位，2021年上半年末最低，為44.95%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為10.12億元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計6.56萬戶，合計持有11.39億份。其中管理人員工持有133.59萬份，占比0.12%，機構持有份額占比44.22%，個人投資者占比55.78%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約52.04%，持續(xù)低于同類均值。

　　該基金持股集中度較高，近2年前十大重倉股集中度長期超過60%。截至2025年上半年末，基金十大重倉股分別是騰訊控股、理想汽車-W、貴州茅臺、五糧液、美團-W、網(wǎng)易云音樂、瀘州老窖、美的集團、石頭科技、老鋪黃金。

　　核校：沈楠

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標題：華寶新興消費混合A：2025年上半年利潤6176.81萬元 凈值增長率9.87%)

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