泓德高端裝備混合發(fā)起式A：2025年上半年利潤(rùn)200.62萬(wàn)元 凈值增長(zhǎng)率13.91%

　　AI基金泓德高端裝備混合發(fā)起式A（017866）披露2025年半年報(bào)，上半年基金利潤(rùn)200.62萬(wàn)元，加權(quán)平均基金份額本期利潤(rùn)0.1384元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長(zhǎng)率為13.91%，截至上半年末，基金規(guī)模為1864萬(wàn)元。

　　該基金屬于偏股混合型基金，長(zhǎng)期投資于先進(jìn)制造股票。截至9月3日，單位凈值為1.13元?；鸾?jīng)理是蘇昌景，目前管理7只基金。其中，截至9月3日，泓德數(shù)字經(jīng)濟(jì)混合發(fā)起式A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率最高，達(dá)71.99%；泓德優(yōu)質(zhì)治理混合最低，為20.9%。

　　基金管理人在中期報(bào)告中表示，展望下半年，指數(shù)或延續(xù)窄幅波動(dòng)底部抬升的特征，國(guó)防軍工板塊基本面與估值雙擊邏輯更加明確。而且，整體市場(chǎng)環(huán)境或依然對(duì)量化投資有利，市場(chǎng)微觀生態(tài)的穩(wěn)定性，有助于提升量化策略表現(xiàn)的信息比率；而市場(chǎng)成交的活躍度和風(fēng)險(xiǎn)偏好的提升有助于提升量化策略超額收益的幅度。

　　截至9月3日，泓德高端裝備混合發(fā)起式A近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為12.55%，位于同類可比基金145/171；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為22.06%，位于同類可比基金34/171；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為52.76%，位于同類可比基金48/169。

　　通過(guò)所選區(qū)間該基金凈值增長(zhǎng)率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績(jī)比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長(zhǎng)率在同類基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來(lái)看，以最新中報(bào)數(shù)據(jù)計(jì)算，2025年6月30日，該基金持股加權(quán)市盈率（TTM）約為76.33倍，同類均值為36.17倍；加權(quán)市凈率（LF）約3.28倍，同類均值為2.99倍；加權(quán)市銷率（TTM）約4.3倍，同類均值為2.5倍；三項(xiàng)估值均高于同類平均水平。

　　從成長(zhǎng)性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權(quán)營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)率（TTM）為0.05%，加權(quán)凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)率（TTM）為-0.1%，加權(quán)年化凈資產(chǎn)收益率為0.04%。

　　截至6月27日，基金成立以來(lái)夏普比率為0.3918。

　　截至9月3日，基金成立以來(lái)最大回撤為35.33%。單季度最大回撤出現(xiàn)在2024年一季度，為28.04%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，成立以來(lái)平均股票倉(cāng)位為81.48%，同類平均為87.02%。2023年末基金達(dá)到89.2%的最高倉(cāng)位，2025年一季度末最低，為60.77%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為1864萬(wàn)元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計(jì)1355戶，合計(jì)持有1735.34萬(wàn)份。其中管理人員工持有62.67萬(wàn)份，占比3.61%，機(jī)構(gòu)持有份額占比57.63%，個(gè)人投資者占比42.37%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約247.13%，持續(xù)高于同類均值。

　　截至2025年上半年末，基金十大重倉(cāng)股分別是中航光電、菲利華、西部超導(dǎo)、振華科技、航天電器、火炬電子、華豐科技、中國(guó)動(dòng)力、航材股份、中航高科。

　　核校：沈楠

（文章來(lái)源：中國(guó)證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：泓德高端裝備混合發(fā)起式A：2025年上半年利潤(rùn)200.62萬(wàn)元 凈值增長(zhǎng)率13.91%)

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