天弘新興產(chǎn)業(yè)混合發(fā)起A：2025年上半年末股票倉位提升15.77個(gè)百分點(diǎn)

　　AI基金天弘新興產(chǎn)業(yè)混合發(fā)起A（021623）披露2025年半年報(bào)，上半年基金利潤43.83萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.0809元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長率為7.55%，截至上半年末，基金規(guī)模為635.93萬元。

　　該基金屬于偏股混合型基金。截至9月3日，單位凈值為1.346元?；鸾?jīng)理是邢少雄。

　　基金管理人在中期報(bào)告中表示，2025年下半年，不確定性逐步消除。伴隨著主要經(jīng)濟(jì)體間關(guān)稅戰(zhàn)的逐步落地，不確定性消除；經(jīng)濟(jì)整體的運(yùn)行狀況，不確定性將逐步消除；同時(shí)進(jìn)入十五五計(jì)劃的制訂階段，未來科技方向的發(fā)展思路將逐步清晰，不確定性將逐步消除。

　　首先，順周期的核心資產(chǎn)是2025年下半年主要的關(guān)注方向。很多非常優(yōu)質(zhì)的順周期類資產(chǎn)，已經(jīng)經(jīng)歷了較長時(shí)間的調(diào)整，其管理在不斷優(yōu)化，行業(yè)地位在不斷加強(qiáng)，估值也經(jīng)歷較為充分的消化，伴隨著全球范圍內(nèi)，經(jīng)濟(jì)整體運(yùn)行狀況的確認(rèn)，這類核心資產(chǎn)將會(huì)有最后的調(diào)整，之后將迎來較為確定的配置機(jī)會(huì)。

　　其次，在新興的科技方向上，新的整體規(guī)劃將逐步出臺(tái)，整個(gè)的發(fā)展方向?qū)⒂用鞔_，規(guī)劃逐步明晰以后，一些產(chǎn)業(yè)將有非常大的發(fā)展空間。

　　截至9月3日，天弘新興產(chǎn)業(yè)混合發(fā)起A近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為26.59%，位于同類可比基金157/615；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為22.17%，位于同類可比基金216/615；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為35.02%，位于同類可比基金374/601。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來看，以最新中報(bào)數(shù)據(jù)計(jì)算，2025年6月30日，該基金持股加權(quán)市盈率（TTM）約為23.13倍，同類均值為25.34倍；加權(quán)市凈率（LF）約2.31倍，同類均值為2.34倍；加權(quán)市銷率（TTM）約1.61倍，同類均值為2.09倍；三項(xiàng)估值均低于同類平均水平。

　　從成長性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權(quán)營業(yè)收入同比增長率（TTM）為0.09%，加權(quán)凈利潤同比增長率（TTM）為0.01%，加權(quán)年化凈資產(chǎn)收益率為0.1%。

　　截至6月27日，基金成立以來夏普比率為0.1038。

　　截至9月3日，基金成立以來最大回撤為14.16%。單季度最大回撤出現(xiàn)在2025年二季度，為9.61%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，成立以來平均股票倉位為79.48%，同類平均為83.27%。2025年上半年末基金達(dá)到93.45%的最高倉位，2024年三季度末最低，為68.93%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為635.93萬元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計(jì)14戶，合計(jì)持有567.52萬份。機(jī)構(gòu)持有份額占比88.12%，個(gè)人投資者占比11.88%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約269.31%，持續(xù)低于同類均值。

　　截至2025年上半年末，基金十大重倉股分別是平安電工、駿鼎達(dá)、隆利科技、芯動(dòng)聯(lián)科、瑞豐新材、德邦科技、惠城環(huán)保、騰訊控股、廣東宏大、中航光電。

　　核校：王博

（文章來源：中國證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：天弘新興產(chǎn)業(yè)混合發(fā)起A：2025年上半年末股票倉位提升15.77個(gè)百分點(diǎn))

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