嘉實(shí)制造升級(jí)股票發(fā)起式A：2025年上半年末股票倉(cāng)位提升29.25個(gè)百分點(diǎn)

　　AI基金嘉實(shí)制造升級(jí)股票發(fā)起式A（018240）披露2025年半年報(bào)，上半年基金利潤(rùn)248.89萬(wàn)元，加權(quán)平均基金份額本期利潤(rùn)0.1091元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長(zhǎng)率為22.52%，截至上半年末，基金規(guī)模為3244.81萬(wàn)元。

　　該基金屬于標(biāo)準(zhǔn)股票型基金，長(zhǎng)期投資于先進(jìn)制造股票。截至9月3日，單位凈值為1.519元?；鸾?jīng)理是孟夏，目前管理的7只基金近一年均為正收益。其中，截至9月3日，嘉實(shí)制造升級(jí)股票發(fā)起式A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率最高，達(dá)102.01%；嘉實(shí)主題新動(dòng)力混合最低，為23.37%。

　　基金管理人在中期報(bào)告中表示，基金投資角度，我們始終堅(jiān)持：1）主動(dòng)和集中選股。產(chǎn)業(yè)早期變化莫測(cè)，我們相信主動(dòng)選股會(huì)顯著優(yōu)于被動(dòng)/指數(shù)投資；2）重點(diǎn)關(guān)注中長(zhǎng)期業(yè)績(jī)兌現(xiàn)能力，而非短期主題概念。因此我們不僅考慮短期客戶方案、供應(yīng)鏈進(jìn)展等，還要考慮企業(yè)質(zhì)地和長(zhǎng)期競(jìng)爭(zhēng)力。歷史上看每一輪新科技浪潮，早期最火的企業(yè) 90%都會(huì)消亡。

　　截至9月3日，嘉實(shí)制造升級(jí)股票發(fā)起式A近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為26.53%，位于同類可比基金12/44；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為15.50%，位于同類可比基金19/44；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為102.01%，位于同類可比基金2/44。

　　通過(guò)所選區(qū)間該基金凈值增長(zhǎng)率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績(jī)比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長(zhǎng)率在同類基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來(lái)看，以最新中報(bào)數(shù)據(jù)計(jì)算，2025年6月30日，該基金持股加權(quán)市盈率（TTM）約為36.85倍，同類均值為1550.21倍；加權(quán)市凈率（LF）約3.23倍，同類均值為2.74倍；加權(quán)市銷率（TTM）約2.96倍，同類均值為2.24倍。

　　從成長(zhǎng)性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權(quán)營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)率（TTM）為0.17%，加權(quán)凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)率（TTM）為0.22%，加權(quán)年化凈資產(chǎn)收益率為0.09%。

　　截至6月27日，基金成立以來(lái)夏普比率為0.6934。

　　截至9月3日，基金成立以來(lái)最大回撤為31.98%。單季度最大回撤出現(xiàn)在2024年一季度，為30.21%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，成立以來(lái)平均股票倉(cāng)位為76.73%，同類平均為87.59%。2025年上半年末基金達(dá)到91.37%的最高倉(cāng)位，2023年三季度末最低，為49.37%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為3244.81萬(wàn)元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計(jì)994戶，合計(jì)持有2546.85萬(wàn)份。其中管理人員工持有53.56萬(wàn)份，占比2.10%，機(jī)構(gòu)持有份額占比39.27%，個(gè)人投資者占比60.73%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約121.37%，持續(xù)低于同類均值。

　　該基金持股集中度較高。截至2025年上半年末，基金十大重倉(cāng)股分別是科沃斯、瑞聲科技、優(yōu)必選、晶品特裝、九號(hào)公司、德昌電機(jī)控股、敏實(shí)集團(tuán)、景業(yè)智能、眾辰科技、歐圣電氣。

　　核校：孫萍

（文章來(lái)源：中國(guó)證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：嘉實(shí)制造升級(jí)股票發(fā)起式A：2025年上半年末股票倉(cāng)位提升29.25個(gè)百分點(diǎn))

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