先鋒精一A：2025年上半年末股票倉位提升10.78個(gè)百分點(diǎn)

　　AI基金先鋒精一A（003586）披露2025年半年報(bào)，上半年基金利潤3.26萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.0463元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長率為3.6%，截至上半年末，基金規(guī)模為101.39萬元。

　　該基金屬于靈活配置型基金，長期投資于TMT股票。截至9月2日，單位凈值為1.128元?；鸾?jīng)理是曾捷，目前管理的3只基金近一年均為正收益。其中，截至9月3日，先鋒聚利A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達(dá)73.18%；先鋒量化優(yōu)選A最低，為41.52%。

　　基金管理人在半年報(bào)中表示，我們認(rèn)為，智能化時(shí)代的到來將為TMT行業(yè)帶來良好的成長機(jī)遇，具體體現(xiàn)在：國內(nèi)外云廠商加大資本開支投入，人工智能推動(dòng)數(shù)據(jù)向線上二次加速遷移，tokens增速向上形成投入增長的正反饋，算力技術(shù)路線持續(xù)演進(jìn)，人工智能應(yīng)用加速滲透等方面。本基金將重點(diǎn)聚焦科技成長行業(yè)，力圖把握產(chǎn)業(yè)周期，并將持續(xù)關(guān)注投資組合的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，力爭減少凈值波動(dòng)，爭取為基金持有人創(chuàng)造長期可持續(xù)的投資收益。

　　截至9月2日，先鋒精一A近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為25.18%，位于同類可比基金246/328；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為13.45%，位于同類可比基金267/328；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為55.37%，位于同類可比基金266/322；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為24.12%，位于同類可比基金133/253。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來看，以最新中報(bào)數(shù)據(jù)計(jì)算，2025年6月30日，該基金持股加權(quán)市盈率（TTM）約為50.97倍，同類均值為57.06倍；加權(quán)市凈率（LF）約4倍，同類均值為4.31倍；加權(quán)市銷率（TTM）約3.06倍，同類均值為4.42倍；三項(xiàng)估值均低于同類平均水平。

　　從成長性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權(quán)營業(yè)收入同比增長率（TTM）為0.02%，加權(quán)凈利潤同比增長率（TTM）為-0.08%，加權(quán)年化凈資產(chǎn)收益率為0.08%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為0.1164，位于同類可比基金159/249。

　　截至9月2日，基金近三年最大回撤為25.64%，同類可比基金排名251/253。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年三季度，為24.06%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉位為67.13%，同類平均為85.8%。2022年三季度末基金達(dá)到92.33%的最高倉位，2021年三季度末最低，為9.71%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為101.39萬元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計(jì)98戶，合計(jì)持有106.01萬份。其中管理人員工持有75.29萬份，占比71.02%，機(jī)構(gòu)持有份額占比15.39%，個(gè)人投資者占比84.61%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約100.28%，持續(xù)1年低于同類均值。

　　該基金持股集中度較高，近2年前十大重倉股集中度長期超過60%。截至2025年上半年末，基金十大重倉股分別是蘇州天脈、聯(lián)創(chuàng)電子、中航高科、瑞芯微、安徽合力、托普云農(nóng)、光迅科技、振華風(fēng)光、?？低?/a>、盛科通信。

　　核校：孫萍

（文章來源：中國證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：先鋒精一A：2025年上半年末股票倉位提升10.78個(gè)百分點(diǎn))

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