降低投資者成本 事關(guān)基金賬戶！持有超一年這類費(fèi)用全免

　　證監(jiān)會(huì)日前就《公開(kāi)募集證券投資基金銷售費(fèi)用管理規(guī)定》向社會(huì)公開(kāi)征求意見(jiàn)。《規(guī)定》共六章28條，主要內(nèi)容包括合理調(diào)降公募基金認(rèn)購(gòu)費(fèi)、申購(gòu)費(fèi)、銷售服務(wù)費(fèi)率水平，降低投資者成本等。

　　機(jī)構(gòu)表示，本次改革聚焦于銷售環(huán)節(jié)，有助于減輕投資者的交易與持有負(fù)擔(dān)，是實(shí)實(shí)在在的讓利惠民?！兑?guī)定》將有力推動(dòng)行業(yè)轉(zhuǎn)向“回報(bào)導(dǎo)向”，有利于引導(dǎo)投資者堅(jiān)持長(zhǎng)期投資、理性投資，同時(shí)有助于激勵(lì)基金銷售機(jī)構(gòu)更加積極發(fā)展權(quán)益類基金業(yè)務(wù)。

　　降低投資者成本

　　《規(guī)定》提出，合理調(diào)降公募基金認(rèn)購(gòu)費(fèi)、申購(gòu)費(fèi)、銷售服務(wù)費(fèi)率水平，降低投資者成本。

　　華夏基金表示，此次改革核心是“以投資者為中心”，通過(guò)系統(tǒng)性地降低銷售費(fèi)率，規(guī)范收費(fèi)模式，降低投資者的參與成本和持有成本，有助于提升其投資體驗(yàn)與獲得感。這不僅是響應(yīng)監(jiān)管引導(dǎo)的積極舉措，更是行業(yè)集體向市場(chǎng)傳遞的明確信號(hào)：公募基金的立業(yè)之本是投資者的信任與托付，行業(yè)的繁榮必須建立在與投資者利益同頻共振、共生共榮的基礎(chǔ)之上。這將有力推動(dòng)行業(yè)轉(zhuǎn)向以投資者回報(bào)和滿意度為核心的健康發(fā)展新格局。

　　富國(guó)基金表示，通過(guò)優(yōu)化認(rèn)（申）購(gòu)費(fèi)、贖回費(fèi)、銷售服務(wù)費(fèi)等環(huán)節(jié)收費(fèi)結(jié)構(gòu)，合理調(diào)降費(fèi)率水平，投資者將直接感受到投資成本的“減法”。

　　國(guó)泰基金表示，《規(guī)定》通過(guò)系統(tǒng)性下調(diào)基金費(fèi)率，直接讓利給投資者，通過(guò)降低持基成本，鼓勵(lì)長(zhǎng)期持有，有望改善投資者體驗(yàn)，提高行業(yè)普惠性，吸引更多居民長(zhǎng)期資金入市。

　　事實(shí)上，此前已有不少基金銷售機(jī)構(gòu)主動(dòng)降低基金的認(rèn)購(gòu)費(fèi)、申購(gòu)費(fèi)，讓利投資者。例如，2019年騰安基金實(shí)現(xiàn)全平臺(tái)基金產(chǎn)品的認(rèn)購(gòu)與申購(gòu)手續(xù)費(fèi)一折優(yōu)惠。

　　引導(dǎo)長(zhǎng)期理性投資

　　《規(guī)定》提出，優(yōu)化贖回安排，明確公募基金贖回費(fèi)全額計(jì)入基金財(cái)產(chǎn)；鼓勵(lì)長(zhǎng)期持有，明確對(duì)投資者持有期限超過(guò)一年的股票型基金、混合型基金、債券型基金，不再計(jì)提銷售服務(wù)費(fèi)。

　　易方達(dá)基金副總裁王駿表示，優(yōu)化贖回費(fèi)、銷售服務(wù)費(fèi)的制度安排，有利于促進(jìn)行為的長(zhǎng)期性。一方面，將現(xiàn)行“贖回費(fèi)部分歸基金財(cái)產(chǎn)所有，部分歸基金銷售機(jī)構(gòu)所有”的制度安排，優(yōu)化為“贖回費(fèi)全部歸基金財(cái)產(chǎn)所有”，引導(dǎo)基金銷售機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)變盈利模式，從依靠“流量”收入向轉(zhuǎn)向通過(guò)持續(xù)服務(wù)獲取“保有”收入；另一方面，除ETF、同業(yè)存單基金、貨幣基金以外，其他各類基金及其份額均按相同標(biāo)準(zhǔn)收取贖回費(fèi)，同時(shí)對(duì)于持續(xù)持有期限超過(guò)一年的股票型基金、混合型基金、債券型基金，不再收取銷售服務(wù)費(fèi)，雙措并舉，有利于引導(dǎo)投資者堅(jiān)持長(zhǎng)期投資、理性投資。

　　在盈米基金看來(lái)，《規(guī)定》從制度上抑制了銷售機(jī)構(gòu)“贖舊買新”等短期行為，推動(dòng)投資者走向長(zhǎng)期投資、理性投資，從而提升投資者的投資體驗(yàn)和信任感，讓投資者更愿意、也更安心地把錢交給專業(yè)機(jī)構(gòu)管理，進(jìn)一步推動(dòng)大眾理財(cái)方式從“儲(chǔ)蓄”走向“投資”，從“短期收益”走向“長(zhǎng)期配置”。

　　中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行個(gè)人金融部總經(jīng)理孫寧表示，農(nóng)業(yè)銀行將豐富產(chǎn)品供給，積極引入更多符合國(guó)家戰(zhàn)略和發(fā)展導(dǎo)向的基金產(chǎn)品；做好投資者陪伴，將投教融入服務(wù)全流程，引導(dǎo)投資者樹(shù)立正確的投資觀念，培養(yǎng)長(zhǎng)期投資、價(jià)值投資、理性投資習(xí)慣。

　　大力發(fā)展權(quán)益類基金

　　《規(guī)定》提出，堅(jiān)持權(quán)益類基金發(fā)展導(dǎo)向，設(shè)置差異化的尾隨傭金支付比例上限。

　　王駿認(rèn)為，雖然客戶維護(hù)費(fèi)占管理費(fèi)的分成比例，并不涉及對(duì)投資者實(shí)質(zhì)讓利，但可以影響基金銷售機(jī)構(gòu)的銷售行為。對(duì)于機(jī)構(gòu)客戶保有量，區(qū)分權(quán)益類基金和非權(quán)益類基金，權(quán)益類基金形成的保有量繼續(xù)維持客戶維護(hù)費(fèi)占管理費(fèi)比例不超過(guò)30%的上限，債券型基金、貨幣基金形成的保有量，將客戶維護(hù)費(fèi)占管理費(fèi)的比例上限由30%調(diào)降至15%，有助于激勵(lì)基金銷售機(jī)構(gòu)更加積極發(fā)展權(quán)益類基金業(yè)務(wù)。

　　盈米基金表示，改革通過(guò)差異化設(shè)置尾隨傭金支付比例，降低機(jī)構(gòu)非權(quán)益類基金的尾隨傭金，傳遞了監(jiān)管鼓勵(lì)服務(wù)個(gè)人投資者、大力發(fā)展權(quán)益類基金的導(dǎo)向，需要銷售機(jī)構(gòu)提升服務(wù)能力，更好地服務(wù)個(gè)人投資者和機(jī)構(gòu)投資者配置權(quán)益資產(chǎn)，提高居民財(cái)產(chǎn)性收入，為居民的財(cái)富保值增值。未來(lái)，代銷機(jī)構(gòu)的競(jìng)爭(zhēng)力將體現(xiàn)在投顧服務(wù)能力、客戶陪伴深度、資金規(guī)劃和多元資產(chǎn)配置專業(yè)度上，行業(yè)將加速向買方投顧轉(zhuǎn)型。

（文章來(lái)源：中國(guó)證券報(bào)）

(原標(biāo)題：事關(guān)基金賬戶！持有超一年，這類費(fèi)用全免)

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