錨定行業(yè)景氣 聚焦業(yè)績表現(xiàn) 機構(gòu)近一個月調(diào)研超47000次

　　尋找投資機會，機構(gòu)積極調(diào)研。據(jù)統(tǒng)計，近一個月來，機構(gòu)調(diào)研上市公司頻次超47000次。從調(diào)研紀要看，機構(gòu)非常關(guān)注行業(yè)景氣度及上市公司最新業(yè)務(wù)進展情況。頻頻調(diào)研背后，是對后市的積極研判。據(jù)信達證券測算，主動權(quán)益類基金最新股票倉位突破90%，達到2021年3月以來最高水平。

　　機構(gòu)積極調(diào)研

　　機構(gòu)正在加緊調(diào)研尋找投資機會。據(jù)Choice統(tǒng)計，截至9月5日，近一個月機構(gòu)調(diào)研頻次達47074次。從機構(gòu)調(diào)研方向來看，成長領(lǐng)域較受關(guān)注。其中，醫(yī)療器械行業(yè)的機構(gòu)調(diào)研頻次超3200次，半導(dǎo)體、電子設(shè)備制造、通用設(shè)備、汽車、計算機軟件等行業(yè)的機構(gòu)調(diào)研頻次也均在2000次以上。

　　從具體上市公司看，水晶光電、邁瑞醫(yī)療、德賽西威等被機構(gòu)調(diào)研頻次均在300次以上。梳理發(fā)現(xiàn)，機構(gòu)密集調(diào)研的標(biāo)的多數(shù)被基金重倉。以水晶光電為例，截至二季度末，497只基金持有水晶光電，持股數(shù)量達1.97億股。類似的還有天孚通信，基金持股數(shù)量也超1.5億股。

　　值得注意的是，多位知名基金經(jīng)理現(xiàn)身上市公司調(diào)研名單。8月27日至28日，高毅資產(chǎn)孫慶瑞，睿遠基金傅鵬博、趙楓、朱璘，嘉實基金王貴重、歸凱等調(diào)研了立訊精密。8月21日，富國基金林慶、諾德基金羅世鋒、南方基金張延閩等調(diào)研了德賽西威。8月20日，華安基金劉暢暢、舒灝、楊明等組團調(diào)研了廣電計量。8月20日，廣發(fā)基金吳興武、長城基金譚小兵等調(diào)研了福元醫(yī)藥。

　　梳理上市公司調(diào)研紀要發(fā)現(xiàn)，機構(gòu)非常關(guān)注行業(yè)景氣度及上市公司重點業(yè)務(wù)發(fā)展情況。以立訊精密為例，有機構(gòu)提問：“如何看待下半年消費電子市場需求的變化？”對此，立訊精密表示，基于對從零件到模組再到成品全產(chǎn)業(yè)鏈的深入洞察，三、四季度的市場需求將呈現(xiàn)平穩(wěn)略增的態(tài)勢。此外，機構(gòu)也十分關(guān)注立訊精密的數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)、汽車業(yè)務(wù)等的最新進展。

　　上市公司的出海情況也受到機構(gòu)關(guān)注。以德賽西威為例，機構(gòu)問及公司的出海進展和策略，對此，德賽西威表示，出海需要深度本地化、多元創(chuàng)新模式。公司智能化領(lǐng)域能力全球領(lǐng)先，已得到海外多數(shù)客戶的認可，是業(yè)務(wù)突破的關(guān)鍵，后續(xù)重點是如何穩(wěn)步導(dǎo)入。

　　聚焦科技成長板塊

　　上海證券報記者采訪獲悉，對于不少基金經(jīng)理而言，調(diào)研已成為投資前的“必選動作”。通過近期的密集調(diào)研，多位基金經(jīng)理發(fā)現(xiàn)了新的投資機會。

　　“8月是上市公司半年報密集披露期，機構(gòu)調(diào)研頻率會明顯加大。加上近期市場走強，調(diào)研，一方面是為了跟蹤重倉標(biāo)的表現(xiàn)，另一方面也是為了挖掘新的機會?！睖夏吵砷L風(fēng)格基金經(jīng)理透露，上周一直在外地出差，主要對產(chǎn)業(yè)鏈上下游進行了詳細調(diào)研，儲備了一些優(yōu)質(zhì)標(biāo)的，為后續(xù)調(diào)倉換股做準(zhǔn)備。

　　“在上市公司實地調(diào)研及投資研究的過程中，某些上市公司的技術(shù)突破和長期增長空間令人興奮，后續(xù)我們將持續(xù)跟蹤布局?！痹诮谂兜幕?025年中期報告中，富國基金經(jīng)理孟浩之表示。

　　興銀消費新趨勢混合基金經(jīng)理喬華國在基金2025年中期報告中透露，目前在創(chuàng)新藥上的倉位相對較低，而在醫(yī)療器械上的倉位則較高。根據(jù)調(diào)研分析，一些醫(yī)療器械公司的業(yè)績有望在下半年迎來爆發(fā)式增長。

　　在業(yè)內(nèi)人士看來，機構(gòu)密集調(diào)研，表明對后市投資機會相對樂觀，這份樂觀也在基金倉位上有所體現(xiàn)。據(jù)信達證券測算，截至8月29日，主動權(quán)益類基金測算倉位突破90%，為2021年3月以來最高水平。具體來看：普通股票型基金的平均倉位約為91.94%，較8月22日上升1.16個百分點；偏股混合型基金的平均倉位約為90.39%，上升1.53個百分點。

　　展望后市，富國基金表示，中期維度來看，A股穩(wěn)步上行趨勢不改，但鑒于當(dāng)前部分賽道擁擠度處于高位，可重點關(guān)注科技板塊的內(nèi)部輪動，包括AI應(yīng)用、創(chuàng)新藥、電子等。此外，化工、有色、新能源等受益于“反內(nèi)卷”政策的方向也值得關(guān)注。

（文章來源：上海證券報）

(原標(biāo)題：錨定行業(yè)景氣 聚焦業(yè)績表現(xiàn) 機構(gòu)近一個月調(diào)研超47000次)

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