9月新能源基金集體大漲 后市還能上車嗎？

　　9月29日，A股新能源板塊迎來強勢行情，鋰電池主題ETF（交易型開放式指數(shù)基金）早盤率先發(fā)力，成為當日股票型ETF中的領(lǐng)漲主力。

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，場內(nèi)份額最大的1只電池ETF，早盤漲幅一度突破4%，盤中價格刷新近三年新高，最終收盤漲4.87%，單日成交額超15億元。該ETF跟蹤的國證新能源車電池指數(shù)成分股中，多只個股單日實現(xiàn)漲?；驖q幅超5%。

　　在鋰電池板塊的帶動下，新能源產(chǎn)業(yè)鏈整體表現(xiàn)活躍，儲能電池、新能源車等多只新能源主題ETF當日漲幅超4%。

　　9月以來，多只電池主題基金當月表現(xiàn)領(lǐng)漲全市場。受訪者認為，新能源板塊此輪大漲的背后，不僅是政策紅利的催化，更重要的是新技術(shù)突破驗證與行業(yè)周期反轉(zhuǎn)的邏輯。產(chǎn)業(yè)化開始提速，有望成為后續(xù)業(yè)績增長的核心增量來源。

　　電池ETF創(chuàng)新高

　　9月29日，電池主題ETF成為除證券主題ETF之外漲幅最大的主題ETF，多只電池ETF當日漲超4%。其中，廣發(fā)電池ETF表現(xiàn)尤為突出，其最新場內(nèi)份額超120億元，位居同類產(chǎn)品首位。當日，該ETF盤中價格創(chuàng)下近三年新高，收盤漲幅達4.87%，成交額超15億元。其跟蹤的國證新能源車電池指數(shù)成分股中，多只個股漲?；驖q幅超5%。

　　在鋰電池板塊全天強勢的帶動下，整個新能源產(chǎn)業(yè)鏈均有不錯表現(xiàn)。儲能電池、新能源車等多只新能源相關(guān)主題ETF當日漲幅超4%。除證券主題ETF外，漲幅榜幾乎被新能源相關(guān)ETF“霸屏”。

　　A股三季度行情即將收官。盡管通信板塊在該季度漲幅領(lǐng)先，但鋰電池板塊后來居上，尤其在9月以來的反彈勢頭顯著。在電子等板塊持續(xù)調(diào)整的背景下，新能源相關(guān)板塊展現(xiàn)出強勁的抗跌與反彈能力。

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，截至9月29日收盤，電力設(shè)備行業(yè)指數(shù)漲幅在所有申萬一級行業(yè)指數(shù)中一騎絕塵，月內(nèi)漲幅接近20%，大幅領(lǐng)先排在第二的電子行業(yè)指數(shù)近10個百分點。

　　電網(wǎng)、儲能、動力電池、新能源汽車等電力設(shè)備細分賽道在三季度同步發(fā)力，共同推動新能源板塊實現(xiàn)明顯漲幅。

　　基金業(yè)績方面，在整個新能源板塊的帶動下，9月以來新能源主題基金表現(xiàn)突出，多只電池主題指數(shù)基金月內(nèi)凈值漲幅超30%，位居全市場基金前列；主動權(quán)益類基金中，多只重倉新能源板塊的產(chǎn)品月內(nèi)凈值漲幅亦超20%，顯著跑贏同類基金。

　　新能源為何爆發(fā)

　　為何整個新能源板塊在下半年尤其是9月迎來爆發(fā)？多位機構(gòu)人士從產(chǎn)業(yè)邏輯、政策環(huán)境等多個維度給出了詳細解讀。

　　排排網(wǎng)財富研究員隋東認為，此輪新能源產(chǎn)業(yè)鏈大漲的核心邏輯在于政策催化與成長預期的深度共振。在國際層面，全球碳中和進程加速推進，中國新能源技術(shù)和產(chǎn)品憑借其強大的競爭力加速出海，國際市場需求旺盛，為產(chǎn)業(yè)鏈打開了持續(xù)增長的廣闊空間。

　　諾安基金指出，本輪新能源行情爆發(fā)并非單純始于利好政策刺激，而是進一步疊加了新技術(shù)突破驗證與行業(yè)周期反轉(zhuǎn)的邏輯。以固態(tài)電池為代表的新技術(shù)突破賦能行業(yè)迎來第二增長極，產(chǎn)業(yè)化持續(xù)加速，助力板塊回歸科技成長敘事。尤其是部分鋰電設(shè)備龍頭超預期的中報業(yè)績，進一步驗證固態(tài)電池并非單純依賴預期和情緒驅(qū)動，而已開始具備業(yè)績邏輯，產(chǎn)業(yè)化開始提速，有望成為后續(xù)產(chǎn)業(yè)鏈業(yè)績增長的核心增量來源。

　　在泰石投資董事總經(jīng)理韓瑋看來，“投資者對新能源相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈的興趣不斷提升，從而推動了大漲行情。”他向記者表示，在技術(shù)突破的推動下，新能源產(chǎn)品的成本不斷降低。在國內(nèi)市場，新能源生產(chǎn)、儲存和利用等環(huán)節(jié)的政策紅利效應不斷顯現(xiàn)；在國際市場，對能源安全和綠色能源的需求也在持續(xù)提升。

　　同時，資金流向數(shù)據(jù)也印證了市場對新能源板塊的青睞。9月以來，除了2只證券 ETF份額漲幅位居前兩位之外，3只電池相關(guān)ETF占據(jù)了份額增長榜的第三至第五位，顯示出資金正在加速涌入新能源細分賽道。

　　后市如何選擇

　　今年以來，科技和新能源等成長性板塊均展現(xiàn)出強勁的反彈力度，細分成長賽道更是“多點開花”。對于如何把握后市機會，淡水泉投資表示，今年市場結(jié)構(gòu)性分化明顯，整體并未出現(xiàn)嚴重泡沫化。拉長時間維度來看，市場風格呈現(xiàn)出明顯的鐘擺效應，從“確定性優(yōu)先”逐漸轉(zhuǎn)向“成長性優(yōu)先”。

　　淡水泉投資還認為，在這一過程中，紅利類資產(chǎn)縮圈褪色，而新興成長類機會輪動成為行情的重要推手，例如新消費、創(chuàng)新藥、機器人、AI硬件等領(lǐng)域。這種轉(zhuǎn)變反映出市場不再一味追求單一的確定性，而是開始重新關(guān)注基本面的成長性。其表示，接下來主要看好高景氣、科技自主可控、稀缺的中國優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)等方向的投資機會。

　　止于至善投資總經(jīng)理何理向記者表示，新能源產(chǎn)業(yè)鏈在2026年將出現(xiàn)更多積極變化。他后續(xù)看好有技術(shù)優(yōu)勢、規(guī)模優(yōu)勢的龍頭企業(yè)能夠穿越周期、持續(xù)成長，并建議在估值合理時進行配置。

　　在結(jié)構(gòu)性行情下，對于普通投資者而言，韓瑋認為，配置ETF基金最穩(wěn)妥的方案是長期持有寬基ETF?！俺窃谧屑毧疾旎久婧凸乐祪蓚€方面后，十分確定某個行業(yè)具有超額收益時，才可以考慮配置行業(yè)或主題ETF”。

（文章來源：國際金融報）

(原標題：9月新能源基金集體大漲，后市還能上車嗎？)

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