鵬華睿進一年持有期混合A：2025年第三季度利潤3668.26萬元 凈值增長率19.29%

　　AI基金鵬華睿進一年持有期混合A（016818）披露2025年三季報，第三季度基金利潤3668.26萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.1873元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為19.29%，截至三季度末，基金規(guī)模為1.33億元。

　　該基金屬于偏股混合型基金。截至10月24日，單位凈值為1.034元。基金經(jīng)理是朱睿，目前管理的4只基金近一年均為正收益。其中，截至10月24日，鵬華精選成長混合A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達24.9%；鵬華睿進一年持有期混合A最低，為15.34%。

　　基金管理人在三季報中表示，我們未來主要投資三個方向：（一）在周期性因素壓制下，仍然保持內(nèi)生價值的增長，未來的成長路徑看得清楚的公司，賺企業(yè)確定成長疊加潛在周期復(fù)蘇的錢。（二）深耕中國企業(yè)出海。尋找在更廣闊的市場空間下，發(fā)揮中國制造優(yōu)勢、工程師紅利的公司，我們認為這些公司具備非常大的成長空間，在新的經(jīng)濟發(fā)展階段，具備破除內(nèi)卷、打開成長天花板、甚至成長為世界級公司的可能性。 （三）儲備潛在的周期反轉(zhuǎn)標的。不是所有見底的行業(yè)和公司都有投資價值，我們關(guān)注長期供需調(diào)整后，在新進入資本、產(chǎn)業(yè)預(yù)期、價格和盈利預(yù)期上都已達到出清尾部的公司，針對供需的具體情況，找到修復(fù)彈性大的公司。

　　基于以上思路，我們構(gòu)建了當前的投資組合，受益于國內(nèi)回暖、海外市場份額不斷提升的工程機械行業(yè)，具備全球比較優(yōu)勢、專利出海的創(chuàng)新藥行業(yè)，在海外不斷拓展市場的電表、飼料、油氣設(shè)備龍頭，供應(yīng)約束明確、需求穩(wěn)定增長的稀土行業(yè)，受益于區(qū)域市場和好房子需求提升、有望擺脫行業(yè)低谷的個別地產(chǎn)公司，我們還保持了較大比例的港股持倉，持有估值合理、兼具周期復(fù)蘇期權(quán)和科技創(chuàng)新受益的互聯(lián)網(wǎng)龍頭，以體現(xiàn)資本出海的組合特征。

　　截至10月24日，鵬華睿進一年持有期混合A近三個月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為5.96%，位于同類可比基金497/621；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為18.11%，位于同類可比基金479/618；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為15.34%，位于同類可比基金480/611。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標原點到區(qū)間內(nèi)某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至9月30日，基金成立以來夏普比率為0.4704。

　　截至10月24日，基金成立以來最大回撤為26.42%。單季度最大回撤出現(xiàn)在2024年一季度，為16.71%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，成立以來平均股票倉位為90.73%，同類平均為85.51%。2024年三季度末基金達到94.63%的最高倉位，2023年一季度末最低，為69.81%。

　　截至2025年三季度末，基金規(guī)模為1.33億元。

　　該基金持股集中度較高。截至2025年三季度末，基金十大重倉股分別是騰訊控股、香港交易所、三一重工、熱景生物、信達生物、惠泰醫(yī)療、中國稀土、阿里巴巴-W、杰瑞股份、三星醫(yī)療。

　　核校：楊寧

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標題：鵬華睿進一年持有期混合A：2025年第三季度利潤3668.26萬元 凈值增長率19.29%)

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