國泰海通周期精選混合發(fā)起A：2025年第三季度利潤273.38萬元 凈值增長率23.21%

　　AI基金國泰海通周期精選混合發(fā)起A（018351）披露2025年三季報，第三季度基金利潤273.38萬元，加權平均基金份額本期利潤0.2486元。報告期內，基金凈值增長率為23.21%，截至三季度末，基金規(guī)模為1479.54萬元。

　　該基金屬于偏股混合型基金。截至10月27日，單位凈值為1.348元?；鸾浝硎邱T自力，目前管理的4只基金近一年均為正收益。其中，截至10月27日，國泰海通君得鑫2年持有混合A近一年復權單位凈值增長率最高，達43.17%；國泰海通君得誠混合最低，為12.33%。

　　基金管理人在三季報中表示，

　　展望未來，首先無論從短周期的庫存周期位置，還是中長期的產業(yè)發(fā)展，我們都是堅定的樂觀主義。我們認為當下表現(xiàn)強勢的工業(yè)金屬，后續(xù)依然看好，目前在整個中上游周期行業(yè)中，工業(yè)金屬依然是代表最好供給格局的品種，落實到公司層面，或是有較好的估值性價比，或是有較好的成長性，同時需求真正起來后，工業(yè)金屬同樣會有不俗的表現(xiàn)。

　　其次，代表內卷最嚴重的中游原材料制造行業(yè)，我們看好經濟本身復蘇即可帶來的投資機會，疊加反內卷可能的持續(xù)深化，都將為相關行業(yè)注入新的發(fā)展契機。目前，我們無法完全預判經濟復蘇的節(jié)奏和力度，但是伴隨著曙光漸近，當前階段相匹配的逐步適當加倉化工、生豬養(yǎng)殖等相關行業(yè)，會是一個高性價比的投資決策。

　　截至10月27日，國泰海通周期精選混合發(fā)起A近三個月復權單位凈值增長率為15.94%，位于同類可比基金275/689；近半年復權單位凈值增長率為37.45%，位于同類可比基金192/688；近一年復權單位凈值增長率為31.29%，位于同類可比基金249/653。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標原點到區(qū)間內某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至9月30日，基金成立以來夏普比率為0.8745。

　　截至10月27日，基金成立以來最大回撤為24.89%。單季度最大回撤出現(xiàn)在2024年三季度，為19.7%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，成立以來平均股票倉位為84.45%，同類平均為83.73%。2023年末基金達到90.48%的最高倉位，2024年上半年末最低，為77.37%。

　　截至2025年三季度末，基金規(guī)模為1479.54萬元。

　　截至2025年三季度末，基金十大重倉股分別是三環(huán)集團、中國宏橋、牧原股份、萬華化學、華魯恒升、TCL科技、工業(yè)富聯(lián)、生益科技、中國鋁業(yè)、東岳集團。

　　核校：孫萍

（文章來源：中國證券報·中證網）

(原標題：國泰海通周期精選混合發(fā)起A：2025年第三季度利潤273.38萬元 凈值增長率23.21%)

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