七年兩曝“老鼠倉(cāng)”，海富通基金又出事了

　　近日，上海證監(jiān)局一紙行政處罰決定書(shū)，將又一例“老鼠倉(cāng)”案公之于眾。

　　基金經(jīng)理?xiàng)钅臣卧谄涔芾淼漠a(chǎn)品虧損近40%的同時(shí)，利用職務(wù)便利指導(dǎo)他人進(jìn)行趨同交易，最終被處以50萬(wàn)元罰款。

　　趨同交易被罰

　　盡管處罰決定書(shū)中隱去了機(jī)構(gòu)名稱(chēng)，但通過(guò)履歷比對(duì)，多方媒體確認(rèn)被罰的“楊某嘉”即海富通基金前基金經(jīng)理?xiàng)顚幖巍?/p>

　　對(duì)此，10月26日，《華夏時(shí)報(bào)》記者向海富通基金相關(guān)人士進(jìn)行詢(xún)問(wèn)，截至發(fā)稿記者未收到回復(fù)。

　　處罰決定書(shū)顯示，楊某嘉先后擔(dān)任某基金管理有限公司股票分析師、高級(jí)股票分析師、基金經(jīng)理助理、基金經(jīng)理。

　　監(jiān)管查明，楊某嘉在擔(dān)任基金經(jīng)理期間，負(fù)責(zé)產(chǎn)品投資決策及指令下達(dá)，能夠知悉基金持倉(cāng)、交易明細(xì)等未公開(kāi)信息。

　　他利用這一便利，明示、暗示陳某東通過(guò)其實(shí)際控制的證券賬戶(hù)進(jìn)行交易，該賬戶(hù)與楊寧嘉管理的基金發(fā)生明顯趨同交易。

　　所謂趨同交易，是指證券從業(yè)人員在機(jī)構(gòu)操作前后，指使他人或使用個(gè)人賬戶(hù)買(mǎi)賣(mài)相同股票，以牟取不正當(dāng)利益，屬于典型的“老鼠倉(cāng)”行為。

　　《證券投資基金法》第二十條第六項(xiàng)明確禁止基金從業(yè)人員“泄露因職務(wù)便利獲取的未公開(kāi)信息，進(jìn)行交易”。

　　對(duì)此，上海證監(jiān)局對(duì)其作出責(zé)令改正并罰款50萬(wàn)元的行政處罰。

　　在任期間業(yè)績(jī)不佳

　　資料顯示，被認(rèn)為是處罰決定書(shū)中“楊某嘉”的楊寧嘉歷任海通國(guó)際證券有限公司首席分析師助理、光大證券股份有限公司行業(yè)研究員。其2017年5月加入海富通基金管理有限公司，歷任股票分析師、高級(jí)股票分析師、基金經(jīng)理助理、基金經(jīng)理，2024年10月份卸任了所管基金產(chǎn)品的基金經(jīng)理。

　　值得注意的是，楊寧嘉在任期間的投資能力堪憂。

　　他管理時(shí)間最長(zhǎng)的海富通電子傳媒股票 A（006081）和C（006080），任職長(zhǎng)達(dá) 3 年又 44 天，任職回報(bào)分別低至 -37.79%、-39.31%，大幅跑輸業(yè)績(jī)基準(zhǔn)；自 2022 年 12 月起管理的海富通新內(nèi)需混合 A（519130）和C（002172），在任 1 年又 317 天，區(qū)間回報(bào)分別為 -19.69%、-19.84%，同樣顯著落后基準(zhǔn)。

　　更具諷刺意味的是2024年6月接手的海富通數(shù)字經(jīng)濟(jì)混合基金，楊寧嘉僅管理100多天便倉(cāng)促卸任，而這只基金成立于2024年6月13日，成立不足一年，就在2025年5月宣告清盤(pán)。

　　清盤(pán)前基金資產(chǎn)凈值僅剩36萬(wàn)余元，份額較成立時(shí)縮水99.87%，幾乎淪為“迷你基金”的極端案例。

　　《華夏時(shí)報(bào)》記者10月26日、27日向海富通基金相關(guān)人士詢(xún)問(wèn)楊寧嘉事件相關(guān)問(wèn)題，對(duì)方表示“不回復(fù)了”。

　　合規(guī)風(fēng)控受到關(guān)注

　　楊寧嘉案，讓海富通基金的合規(guī)短板再次暴露在聚光燈下。這家成立于2003年的首批中外合資基金公司，本應(yīng)憑借國(guó)際股東背景構(gòu)建嚴(yán)密的合規(guī)體系，卻在7年內(nèi)兩次曝出“老鼠倉(cāng)”丑聞。

　　2018年，海富通前基金經(jīng)理謝志剛因利用未公開(kāi)信息交易52只股票，成交金額5565萬(wàn)元，非法獲利270萬(wàn)元，最終被判處有期徒刑三年，緩刑五年，并處罰金300萬(wàn)元。

　　而楊寧嘉案發(fā)生在2024年，彼時(shí)AI監(jiān)控、大數(shù)據(jù)比對(duì)等技術(shù)已在行業(yè)普及，卻仍發(fā)生了違法違規(guī)行為，這讓外界對(duì)該公司內(nèi)部監(jiān)控系統(tǒng)性疏漏的質(zhì)疑聲響起。

　　此外，楊寧嘉2024年10月以“個(gè)人原因”離任，海富通基金未披露任何異常，公司當(dāng)時(shí)是否知曉有違法違規(guī)行為出現(xiàn)？

　　2025年4月，海富通基金迎來(lái)新任董事長(zhǎng)謝樂(lè)斌，其此前擔(dān)任國(guó)泰君安首席風(fēng)險(xiǎn)官，是業(yè)內(nèi)公認(rèn)的“風(fēng)控專(zhuān)家”，被寄予完善公司治理的厚望。

　　楊寧嘉案并非個(gè)例，近年來(lái)“業(yè)績(jī)慘淡且違規(guī)操作”已成為公募行業(yè)不容忽視的怪象。2025年8月，天津證監(jiān)局披露的國(guó)壽安?；鹎盎鸾?jīng)理李丹案同樣令人咋舌：李丹操縱賬戶(hù)趨同買(mǎi)入金額近3312萬(wàn)元，最終交易以虧損收?qǐng)?，其管理的?guó)壽安保核心產(chǎn)業(yè)基金在任內(nèi)回報(bào)為-7.77%，在同類(lèi)產(chǎn)品中排名處于后10%。

　　科方得智庫(kù)研究負(fù)責(zé)人張新原對(duì)《華夏時(shí)報(bào)》記者表示，基金經(jīng)理利用未公開(kāi)信息進(jìn)行交易的行為嚴(yán)重違背職業(yè)道德和法律法規(guī)，不僅損害了投資者利益，也擾亂了金融市場(chǎng)秩序。中國(guó)證監(jiān)會(huì)始終對(duì)這類(lèi)違法行為保持零容忍態(tài)度，堅(jiān)決依法打擊，維護(hù)市場(chǎng)公平公正。對(duì)于李丹案，監(jiān)管部門(mén)已經(jīng)依法處理，展現(xiàn)了監(jiān)管的嚴(yán)肅性和有效性?！拔覀兿嘈牛邳h和政府的領(lǐng)導(dǎo)下，資本市場(chǎng)將越來(lái)越規(guī)范，投資者權(quán)益將得到更好保護(hù)。同時(shí)，我們也提醒所有市場(chǎng)參與者要嚴(yán)格遵守法律法規(guī)，共同促進(jìn)資本市場(chǎng)的健康發(fā)展?！?/p>

（文章來(lái)源：華夏時(shí)報(bào)網(wǎng)）

(原標(biāo)題：七年兩曝“老鼠倉(cāng)”，海富通基金又出事了)

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