中歐港股通精選一年持有混合A：2025年第三季度利潤(rùn)1.26億元 凈值增長(zhǎng)率32.92%

　　AI基金中歐港股通精選一年持有混合A（013991）披露2025年三季報(bào)，第三季度基金利潤(rùn)1.26億元，加權(quán)平均基金份額本期利潤(rùn)0.2441元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長(zhǎng)率為32.92%，截至三季度末，基金規(guī)模為4.89億元。

　　該基金屬于偏股混合型基金。截至10月28日，單位凈值為0.986元?；鸾?jīng)理是付倍佳，目前管理的3只基金近一年均為正收益。其中，截至10月29日，中歐恒利三年定期開放混合近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率最高，達(dá)39.51%；截至10月28日，中歐潛力價(jià)值靈活配置混合A最低，為27.39%。

　　基金管理人在三季報(bào)中表示，我們的投資框架下，認(rèn)為短期的需求變化擾動(dòng)較大，中長(zhǎng)期的供需格局及行業(yè)趨勢(shì)清晰度更佳，因此偏好有供給強(qiáng)約束及中期景氣確定性強(qiáng)的資產(chǎn)。在全球資本市場(chǎng)波動(dòng)加劇的背景下，我們選擇“確定性+創(chuàng)新性”兩極化配置，關(guān)注三條投資主線：1、順周期條線：受益于財(cái)政力度加大、庫(kù)存低位，關(guān)注在周期低位經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)率提升的方向。看好港股非銀保險(xiǎn)、部分低估值消費(fèi)板塊。2、創(chuàng)新敏感型：關(guān)注有產(chǎn)業(yè)迭代升級(jí)、有經(jīng)營(yíng)杠桿釋放、技術(shù)壁壘較高的行業(yè)投資機(jī)會(huì)?？春没ヂ?lián)網(wǎng)、電子板塊。3、全球通脹線：全球大財(cái)政背景下，貨幣信用下降，關(guān)注價(jià)格中樞中長(zhǎng)期上移的上游資源品機(jī)會(huì)。看好電解鋁、黃金、銅板塊。

　　截至10月28日，中歐港股通精選一年持有混合A近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為19.77%，位于同類可比基金201/621；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為43.12%，位于同類可比基金122/619；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為36.35%，位于同類可比基金198/611；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為66.70%，位于同類可比基金34/518。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長(zhǎng)率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績(jī)比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長(zhǎng)率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至9月30日，基金近三年夏普比率為0.8033，位于同類可比基金96/518。

　　截至10月28日，基金近三年最大回撤為32.96%，同類可比基金排名191/513。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年一季度，為31.28%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉(cāng)位為91.8%，同類平均為85.66%。2023年末基金達(dá)到93.93%的最高倉(cāng)位，2025年上半年末最低，為81.65%。

　　截至2025年三季度末，基金規(guī)模為4.89億元。

　　該基金持股集中度較高。截至2025年三季度末，基金十大重倉(cāng)股分別是騰訊控股、紫金礦業(yè)、華虹半導(dǎo)體、中國(guó)黃金國(guó)際、中國(guó)人壽、中芯國(guó)際、阿里巴巴-W、貝殼-W、中國(guó)太保、恒隆地產(chǎn)。

　　核校：孫萍

（文章來(lái)源：中國(guó)證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：中歐港股通精選一年持有混合A：2025年第三季度利潤(rùn)1.26億元 凈值增長(zhǎng)率32.92%)

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