華夏消費(fèi)升級(jí)混合A：2025年第三季度利潤(rùn)3502.18萬(wàn)元 凈值增長(zhǎng)率7.56%

　　AI基金華夏消費(fèi)升級(jí)混合A（001927）披露2025年三季報(bào)，第三季度基金利潤(rùn)3502.18萬(wàn)元，加權(quán)平均基金份額本期利潤(rùn)0.1570元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長(zhǎng)率為7.56%，截至三季度末，基金規(guī)模為4.57億元。

　　該基金屬于靈活配置型基金。截至10月29日，單位凈值為2.154元?；鸾?jīng)理是黃文倩，目前管理3只基金。其中，截至10月29日，華夏優(yōu)勢(shì)價(jià)值一年持有混合A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率最高，達(dá)7.8%；華夏消費(fèi)龍頭混合A最低，為-0.5%。

　　基金管理人在三季報(bào)中表示，2025 年三季度，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)持續(xù)二季度走弱態(tài)勢(shì)，內(nèi)外需分化的特征進(jìn)一步凸顯。隨著兩新政策紅利減弱，國(guó)內(nèi)消費(fèi)增速放緩，地產(chǎn)量?jī)r(jià)持續(xù)向下；出口增速放緩、但好于內(nèi)需，美國(guó)關(guān)稅擾動(dòng)導(dǎo)致對(duì)美出口下滑；固定資產(chǎn)投資單月增速轉(zhuǎn)負(fù)，地產(chǎn)投資下滑擴(kuò)大，水電等基建發(fā)力尚未體現(xiàn)。報(bào)告期內(nèi)，本基金仍以有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的消費(fèi)公司作為投資主體，整體倉(cāng)位有所上升，加倉(cāng)了農(nóng)林牧漁，減倉(cāng)家電到標(biāo)配，并減倉(cāng)了部分白酒。

　　截至10月29日，華夏消費(fèi)升級(jí)混合A近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為2.72%，位于同類可比基金1052/1287；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為5.12%，位于同類可比基金1147/1287；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為-0.09%，位于同類可比基金1249/1287；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為6.95%，位于同類可比基金889/1286。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長(zhǎng)率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績(jī)比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長(zhǎng)率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至9月30日，基金近三年夏普比率為0.1941，位于同類可比基金1039/1285。

　　截至10月28日，基金近三年最大回撤為32.86%，同類可比基金排名636/1274。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年一季度，為22.56%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉(cāng)位為82.7%，同類平均為72.35%。2022年一季度末基金達(dá)到93.21%的最高倉(cāng)位，2024年一季度末最低，為73.57%。

　　截至2025年三季度末，基金規(guī)模為4.57億元。

　　該基金持股集中度較高，且持股標(biāo)的較為穩(wěn)定。截至2025年三季度末，基金十大重倉(cāng)股分別是貴州茅臺(tái)、海爾智家、顧家家居、海信家電、美的集團(tuán)、比音勒芬、山西汾酒、牧原股份、五糧液、今世緣。

　　核校：張蒲程

（文章來(lái)源：中國(guó)證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：華夏消費(fèi)升級(jí)混合A：2025年第三季度利潤(rùn)3502.18萬(wàn)元 凈值增長(zhǎng)率7.56%)

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