景順長城價值驅動一年持有期靈活配置混合：2025年第三季度利潤5530.07萬元 凈值增長率18.72%

　　AI基金景順長城價值驅動一年持有期靈活配置混合（008715）披露2025年三季報，第三季度基金利潤5530.07萬元，加權平均基金份額本期利潤0.2677元。報告期內，基金凈值增長率為18.72%，截至三季度末，基金規(guī)模為3.28億元。

　　該基金屬于靈活配置型基金。截至10月27日，單位凈值為1.753元。基金經理是鄒立虎，目前管理的10只基金近一年均為正收益。其中，截至10月27日，景順長城周期優(yōu)選混合A近一年復權單位凈值增長率最高，達50.93%；景順長城景盛雙益?zhèn)疉最低，為4.67%。

　　基金管理人在三季報中表示，后續(xù)繼續(xù)重點看好四類機會：第一：受益于海外制造業(yè)周期回升及自身結構性供需中長期改善的上游資源行業(yè)；第二：受益于全球經濟回暖的具有全球競爭力的中國企業(yè)；第三：受益于國內供需改善的部分細分行業(yè)龍頭，包括反內卷的重點領域，持續(xù)的盈利困境將會推動行業(yè)自身供需改善，另外政策的介入也會加速行業(yè)出清，一些傳統(tǒng)行業(yè)的龍頭已經逐步具備配置價值，后期保持密切跟蹤；第四：受益于國內低利率環(huán)境的高股息具有穩(wěn)健業(yè)績的標的。本基金重點配置在上述四大方向，如果某個方向概率和賠率都很高，會適當提升集中度，反過來也會適當下調，是一個動態(tài)過程。在對概率和賠率的考量過程中，始終把安全邊際放在第一位。中期的潛在風險點主要來自于海外通脹超預期及國內房地產壓力的擴散。

　　截至10月27日，景順長城價值驅動一年持有期靈活配置混合近三個月復權單位凈值增長率為14.12%，位于同類可比基金557/1287；近半年復權單位凈值增長率為25.14%，位于同類可比基金614/1287；近一年復權單位凈值增長率為21.85%，位于同類可比基金659/1287；近三年復權單位凈值增長率為74.58%，位于同類可比基金55/1286。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標原點到區(qū)間內某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至9月30日，基金近三年夏普比率為1.5081，位于同類可比基金7/1285。

　　截至10月27日，基金近三年最大回撤為11.26%，同類可比基金排名160/1274。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年一季度，為10.07%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，近三年平均股票倉位為76.06%，同類平均為72.35%。2022年末基金達到92.13%的最高倉位，2021年末最低，為45.58%。

　　截至2025年三季度末，基金規(guī)模為3.28億元。

　　該基金持股集中度較高，近2年前十大重倉股集中度長期超過60%。截至2025年三季度末，基金十大重倉股分別是騰訊控股、海爾智家、紫金礦業(yè)、神火股份、銅陵有色、分眾傳媒、嘉友國際、新鋼股份、久立特材、西部礦業(yè)。

　　核校：孫萍

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標題：景順長城價值驅動一年持有期靈活配置混合：2025年第三季度利潤5530.07萬元 凈值增長率18.72%)

(責任編輯：system)