基金公司成為“被執(zhí)行人”，發(fā)生了什么？

　　近日，西部利得基金再次成為公眾關(guān)注的焦點(diǎn)，原因是一起涉及金額高達(dá)2.91億元的強(qiáng)制執(zhí)行案件。

　　天眼查顯示，西部利得基金名下增加一條“被執(zhí)行人”信息，上海金融法院對(duì)西部利得基金立案執(zhí)行，案號(hào)為（2025）滬74執(zhí)1641號(hào)，執(zhí)行金額約2.91億元。

　　因?qū)艏m紛成為“被執(zhí)行人”

　　券商中國(guó)記者了解到，此次西部利得基金成為“被執(zhí)行人”，主要和公司旗下一只專(zhuān)戶產(chǎn)品和交易對(duì)手方發(fā)生糾紛有關(guān)。

　　對(duì)此，西部利得基金回應(yīng)稱，本案是因?yàn)楸竟咀鳛槟迟Y產(chǎn)管理計(jì)劃的管理人，代表該資產(chǎn)管理計(jì)劃作為被執(zhí)行人履行相應(yīng)的程序。根據(jù)《資管新規(guī)》及本資產(chǎn)管理計(jì)劃《資產(chǎn)管理合同》的明確規(guī)定，資產(chǎn)管理計(jì)劃財(cái)產(chǎn)獨(dú)立于資產(chǎn)管理人、資產(chǎn)托管人的固有資產(chǎn)。公司作為管理人代表資產(chǎn)管理計(jì)劃管理和處分計(jì)劃財(cái)產(chǎn)，但計(jì)劃財(cái)產(chǎn)產(chǎn)生債務(wù)應(yīng)由計(jì)劃財(cái)產(chǎn)本身承擔(dān)。

　　西部利得基金還表示，本案的原審案件已經(jīng)由上海國(guó)際仲裁中心出具有效的法律裁決書(shū)，裁決由本公司管理的資產(chǎn)管理計(jì)劃承擔(dān)相應(yīng)的本金、利息和仲裁費(fèi)，該裁決為終局裁決。

　　對(duì)此，有分析人士指出，此次涉及被執(zhí)行的資產(chǎn)管理計(jì)劃類(lèi)產(chǎn)品或?yàn)樵缒觊g成立的專(zhuān)戶產(chǎn)品，主要是通道類(lèi)業(yè)務(wù)，大概率是債券發(fā)行人違約等問(wèn)題，導(dǎo)致資管計(jì)劃與交易對(duì)手方發(fā)生了糾紛，交易對(duì)手方申請(qǐng)執(zhí)行。

　　公開(kāi)信息顯示，2018年，一例可交換債違約曾把西部利得基金卷入其中。當(dāng)年10月，深圳市飛馬國(guó)際供應(yīng)鏈股份有限公司（下稱“飛馬國(guó)際”）公告稱，接到控股股東飛馬投資控股有限公司（下稱“飛馬投資”）函告，獲悉其發(fā)行的飛馬投資2016年非公開(kāi)發(fā)行可交換公司債券（第一期、第二期）未能如期償付應(yīng)付利息及相關(guān)回售款項(xiàng)。而據(jù)當(dāng)時(shí)的媒體報(bào)道，西部利得基金管理旗下多個(gè)資管計(jì)劃投向了飛馬投資發(fā)行的可交換債。

　　剛剛發(fā)生高管變更

　　公開(kāi)資料顯示，西部利得基金成立于2010年7月，注冊(cè)資本為3.7億元人民幣，公司股東為西部證券和利得科技，歸屬于陜西投資集團(tuán)有限公司旗下，是一家國(guó)有控股的基金管理公司。

　　前不久，公司剛經(jīng)歷了高管變更。10月10日，西部利得基金發(fā)布公告稱，公司總經(jīng)理賀燕萍退休離任，董事長(zhǎng)何方代任總經(jīng)理一職。

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2025年6月30日，西部利得基金非貨幣基金管理規(guī)模實(shí)現(xiàn)超25%的復(fù)合年均增長(zhǎng)率，整體管理規(guī)模突破千億元大關(guān)，達(dá)1166.46億元，非貨排名進(jìn)入行業(yè)前50名。目前，公司旗下管理公募基金74只，產(chǎn)品涵蓋股票型、指數(shù)型、混合型、債券型、貨幣型等。其中，債券型基金占“大頭”，規(guī)模達(dá)788.98億元，貨幣型基金規(guī)模合計(jì)236.13億元。

　　西部利得基金也回應(yīng)表示，此次涉案的專(zhuān)戶產(chǎn)品目前已不再運(yùn)作，公司目前經(jīng)營(yíng)情況正常，財(cái)務(wù)狀況穩(wěn)健，將持續(xù)關(guān)注本案進(jìn)展，并及時(shí)履行相應(yīng)的信息披露義務(wù)。

　　券商中國(guó)記者發(fā)現(xiàn)，類(lèi)似案件此前也曾發(fā)生在金信基金，該公司曾于 2017年成立了一只資產(chǎn)管理計(jì)劃為單一客戶的“通道型產(chǎn)品”，并在中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)完成備案。該計(jì)劃設(shè)立于《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見(jiàn)》發(fā)布之前，作為單一客戶的“通道型產(chǎn)品”，其合規(guī)性在當(dāng)時(shí)并無(wú)爭(zhēng)議。

　　然而，隨著資產(chǎn)管理計(jì)劃的運(yùn)作與清算，一系列問(wèn)題逐漸浮出水面。在該資產(chǎn)管理計(jì)劃的投資運(yùn)作過(guò)程中，由于所持有債券的發(fā)行人違約，進(jìn)而導(dǎo)致了該資產(chǎn)管理計(jì)劃與債券回購(gòu)交易對(duì)手之間發(fā)生了商事糾紛。

　　仲裁庭于2022年底前對(duì)該債券回購(gòu)交易糾紛案件作出裁決，根據(jù)仲裁裁決書(shū)，所有違約責(zé)任都由該資產(chǎn)管理計(jì)劃承擔(dān)，金信基金不承擔(dān)任何法律責(zé)任。在此過(guò)程中，金信基金僅代表資產(chǎn)管理計(jì)劃參與針對(duì)該資產(chǎn)管理計(jì)劃的相關(guān)仲裁和執(zhí)行程序,待執(zhí)行事項(xiàng)的實(shí)際被執(zhí)行對(duì)象是該資產(chǎn)管理計(jì)劃。

（文章來(lái)源：券商中國(guó)）

(原標(biāo)題：基金公司成為“被執(zhí)行人”，發(fā)生了什么？)

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