機(jī)構(gòu)指出北美AIDC配儲(chǔ)邏輯逐步清晰，或具備極大增量彈性，科創(chuàng)新能源ETF漲超2%

　　消息面上，昨晚Fluence業(yè)績(jī)交流會(huì)表述積極，其中重點(diǎn)提到公司目前已有30GWh AIDC相關(guān)意向訂單，且主要集中在北美，美股市場(chǎng)對(duì)此反應(yīng)積極。

　　中信證券指出，北美AIDC配儲(chǔ)邏輯逐步清晰。簡(jiǎn)單測(cè)算，AIDC配儲(chǔ)規(guī)模=新增AIDC功率*滲透率*配儲(chǔ)時(shí)長(zhǎng)，其中新增功率看北美AI資本開支，滲透率看云廠商配儲(chǔ)節(jié)奏（Fluence 80%潛在訂單在9月后獲得，配儲(chǔ)在加速），因此配儲(chǔ)時(shí)長(zhǎng)屬于問題核心（即調(diào)頻 1-2h or 調(diào)峰 6h+）

　　根據(jù)Fluence業(yè)績(jī)會(huì)，意向客戶三類需求：1）Interconnection：促進(jìn)并網(wǎng)；2）Backup：備電；3）Power quality：平滑電力波動(dòng)。目前客戶主要關(guān)心前兩類功能，均屬于調(diào)峰性質(zhì)，對(duì)第三類的調(diào)頻功能暫時(shí)關(guān)注度不高。結(jié)合國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈反饋，配儲(chǔ)時(shí)長(zhǎng)有望在6h左右。因此未來(lái)一旦GW量級(jí)客戶采用配儲(chǔ)方案，6h對(duì)應(yīng)增量彈性極大。

　　截至2025年11月27日 10:14，上證科創(chuàng)板新能源指數(shù)(000692)強(qiáng)勢(shì)上漲，成分股壹石通(688733)上漲20.00%，高測(cè)股份(688556)上漲6.71%，芳源股份(688148)上漲4.88%，廈鎢新能(688778)，容百科技(688005)等個(gè)股跟漲?？苿?chuàng)新能源ETF(588830)上漲2.50%，最新價(jià)報(bào)1.47元。

　　科創(chuàng)新能源ETF緊密跟蹤上證科創(chuàng)板新能源指數(shù)，上證科創(chuàng)板新能源指數(shù)從科創(chuàng)板市場(chǎng)中選取50只市值較大的光伏、風(fēng)電以及新能源車等領(lǐng)域的上市公司證券作為指數(shù)樣本，以反映科創(chuàng)板市場(chǎng)代表性新能源產(chǎn)業(yè)上市公司證券的整體表現(xiàn)。

　　數(shù)據(jù)顯示，截至2025年10月31日，上證科創(chuàng)板新能源指數(shù)(000692)前十大權(quán)重股分別為天合光能(688599)、晶科能源(688223)、阿特斯(688472)、大全能源(688303)、天奈科技(688116)、廈鎢新能(688778)、嘉元科技(688388)、容百科技(688005)、孚能科技(688567)、派能科技(688063)，前十大權(quán)重股合計(jì)占比49.07%。

　　科創(chuàng)新能源ETF（588830）、創(chuàng)業(yè)板新能源ETF（159261）、光伏ETF基金（159863）

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