成立以來回報(bào)最高超50%，超97%產(chǎn)品取得正收益！個(gè)人養(yǎng)老金基金交三周年“成績(jī)單”，投資者：今年接著沖

　　“去年12月繳存了1.2萬個(gè)人養(yǎng)老金，分三筆各4000元買了三只滬深300指數(shù)Y份額基金，今天打開一看，三只基金居然賺了近1800元。”個(gè)人養(yǎng)老金制度落地三周年之際，投資者王雅（化名）發(fā)現(xiàn)，自己的養(yǎng)老小金庫慢慢鼓起來了。

　　每至年末，不少投資者便為個(gè)人養(yǎng)老金而糾結(jié)?！爱?dāng)時(shí)（繳存）的想法是既能強(qiáng)制存錢，也能節(jié)稅，現(xiàn)在發(fā)現(xiàn)收益也不錯(cuò)，今年打算繼續(xù)繳存?！蓖跹畔驎r(shí)代財(cái)經(jīng)如此表示。

　　從2022年開始試點(diǎn)至今，個(gè)人養(yǎng)老金制度落地已有三周年。三年間，作為養(yǎng)老“第三支柱”的重要組成部分，個(gè)人養(yǎng)老金制度不斷完善，個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品也日益豐富，銀行理財(cái)、公募基金、保險(xiǎn)、儲(chǔ)蓄國(guó)債等不斷“上新”，目前產(chǎn)品數(shù)量已超1200只。

　　值得關(guān)注的是，伴隨著資本市場(chǎng)的逐漸回溫，在個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品中，今年表現(xiàn)最亮眼的當(dāng)屬個(gè)人養(yǎng)老金公募基金。受益于股票市場(chǎng)整體回暖的行情，Wind數(shù)據(jù)顯示，截至11月28日，在全市場(chǎng)305只個(gè)人養(yǎng)老金基金中，超97%的產(chǎn)品成立以來回報(bào)為正。

　　“公募基金是養(yǎng)老金融事業(yè)的先行者和重要參與者。2024年末，公募基金受托管理的各類養(yǎng)老金資產(chǎn)規(guī)模已超過6萬億元，是資本市場(chǎng)中長(zhǎng)期資金的中堅(jiān)力量?！?1月27日，易方達(dá)基金常務(wù)副總裁婁利舟在2025中國(guó)養(yǎng)老金融與產(chǎn)業(yè)融合創(chuàng)新發(fā)展策略大會(huì)上如此表示。

　　個(gè)人養(yǎng)老金基金“賺麻了”

　　隨著個(gè)人養(yǎng)老金制度在全國(guó)試點(diǎn)及全面鋪開，第三支柱養(yǎng)老展現(xiàn)出巨大的發(fā)展?jié)摿?。近日發(fā)布的《2025中國(guó)養(yǎng)老金金融白皮書》顯示，截至2025年6月15日，個(gè)人養(yǎng)老金賬戶開戶人數(shù)已超1.5億。

　　除賬戶數(shù)量不斷攀升之外，個(gè)人養(yǎng)老金系列產(chǎn)品供給也不斷豐富，涵蓋儲(chǔ)蓄、基金、保險(xiǎn)、理財(cái)?shù)榷鄠€(gè)品類。

　　據(jù)國(guó)家社會(huì)保險(xiǎn)公共服務(wù)平臺(tái)數(shù)據(jù)顯示，截至2025年11月28日，目前共有保險(xiǎn)類、理財(cái)類、基金類、儲(chǔ)蓄類四類產(chǎn)品納入個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品目錄，總數(shù)達(dá)1245只，較2025年二季度末增加185只。其中，作為專為個(gè)人養(yǎng)老金賬戶投資而單獨(dú)設(shè)立的基金份額，Y份額基金產(chǎn)品總計(jì)305只，多數(shù)為R3中風(fēng)險(xiǎn)，從投資類型來看主要分為兩大類，一類是混合型FOF基金，一類是指數(shù)型基金。

　　在產(chǎn)品數(shù)量擴(kuò)容的同時(shí)，Y份額基金的整體規(guī)模也在穩(wěn)步提升。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至今年三季度末，全市場(chǎng)Y份額基金的規(guī)模從2022年末的20億元增長(zhǎng)至2025年三季度末的151億元，已突破150億元大關(guān)，相比年初增長(zhǎng)超65%。

　　參加人次逐步增多、產(chǎn)品池不斷擴(kuò)大的同時(shí)，相關(guān)產(chǎn)品的業(yè)績(jī)也在不斷優(yōu)化。特別是今年以來，A股市場(chǎng)整體延續(xù)上行態(tài)勢(shì)，交投活躍度持續(xù)攀升。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至11月28日，在成立滿3年的128只個(gè)人養(yǎng)老金基金中，僅有5只成立以來收益為負(fù)，投資者體驗(yàn)正在不斷提升。

　　若以成立以來回報(bào)來看，在全部305只產(chǎn)品中，截至11月28日，共有24只成立以來回報(bào)超30%。其中，收益前三分別是“易方達(dá)中證科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)50ETF聯(lián)接Y”、“華夏中證科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)50ETF聯(lián)接Y”、“天弘中證科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)50ETF聯(lián)接Y”，成立以來依次斬獲51.35%、50.21%及49.80%正收益，均成立于2024年12月。

　　從產(chǎn)品類型來看，Y份額基金產(chǎn)品相對(duì)多元。

　　以易方達(dá)基金為例，個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)試點(diǎn)以來，其個(gè)人養(yǎng)老金Y份額數(shù)量居基金公司前列。易方達(dá)基金副總裁王駿向時(shí)代財(cái)經(jīng)表示，過去三年，易方達(dá)基金共有25只產(chǎn)品入選個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品名錄，包括14只養(yǎng)老目標(biāo)基金及11只指數(shù)基金。其中，6只養(yǎng)老目標(biāo)日期基金覆蓋2033至2055年退休人群，8只養(yǎng)老目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)基金涵蓋保守、穩(wěn)健、平衡、積極各類風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，11只指數(shù)Y份額包含寬基、紅利等不同類型產(chǎn)品，服務(wù)不同人群養(yǎng)老投資需求。

　　長(zhǎng)期穩(wěn)健增值為首要目標(biāo)

　　不過值得關(guān)注的是，近年來市場(chǎng)波動(dòng)較大，這對(duì)養(yǎng)老基金的運(yùn)作也帶來了些許挑戰(zhàn)。事實(shí)上，作為長(zhǎng)線資金的養(yǎng)老資金投資，更注重長(zhǎng)期主義與穩(wěn)健性。這也意味著對(duì)于投資者而言，既要追求養(yǎng)老金的適度增值，又要避免重大損失。

　　那么面對(duì)市場(chǎng)波動(dòng)，基金公司如何在控制回撤與追求長(zhǎng)期收益之間尋求平衡？

　　對(duì)此，易方達(dá)養(yǎng)老目標(biāo)基金基金經(jīng)理汪玲向時(shí)代財(cái)經(jīng)強(qiáng)調(diào)稱，市場(chǎng)短期波動(dòng)會(huì)對(duì)基金凈值產(chǎn)生影響，但養(yǎng)老目標(biāo)基金定位長(zhǎng)期投資，產(chǎn)品在設(shè)計(jì)時(shí)就將“長(zhǎng)期穩(wěn)健增值”作為基金首要目標(biāo)。

　　她進(jìn)一步解釋稱，為更好地平衡長(zhǎng)期收益與回撤控制，一是科學(xué)地進(jìn)行戰(zhàn)略資產(chǎn)配置，根據(jù)基金投資策略，從長(zhǎng)期視角確定權(quán)益類資產(chǎn)與非權(quán)益類資產(chǎn)的配置比例，在市場(chǎng)波動(dòng)中保持組合的相對(duì)穩(wěn)定；二是進(jìn)行多元化資產(chǎn)配置，將組合分散投資于股票、債券、商品及現(xiàn)金等資產(chǎn)，每類資產(chǎn)配置不同區(qū)域、不同策略、不同風(fēng)格的基金，通過多元化投資分散風(fēng)險(xiǎn)；三是采取適度逆向的戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置，遵循‘資產(chǎn)性價(jià)比比較’的方法審視組合風(fēng)險(xiǎn)，賣出性價(jià)比低的資產(chǎn)，買入性價(jià)比高的資產(chǎn)，同時(shí)通過建立完善的風(fēng)控體系，實(shí)時(shí)監(jiān)控、定期評(píng)估投資組合風(fēng)險(xiǎn)。

　　王駿亦認(rèn)為，近三年養(yǎng)老基金凈值經(jīng)歷了較大波動(dòng)，對(duì)投資者持有體驗(yàn)產(chǎn)生一定影響，需要通過投教、投顧等方式幫助投資者淡化短期波動(dòng)、聚焦長(zhǎng)期目標(biāo)。

　　其同時(shí)提醒稱，養(yǎng)老目標(biāo)日期基金的名稱帶有2035、2050等退休時(shí)間，適合對(duì)個(gè)人退休時(shí)間有清晰規(guī)劃的投資者；養(yǎng)老目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)基金的名稱中帶有“保守、穩(wěn)健、平衡、積極”等字樣，風(fēng)險(xiǎn)水平較為明確，適合清楚自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力的投資者；而目前個(gè)人養(yǎng)老金基金中的指數(shù)基金、指數(shù)增強(qiáng)基金，均屬于股票型基金，波動(dòng)通常高于FOF，適合風(fēng)險(xiǎn)承受能力更強(qiáng)的投資者。

（文章來源：時(shí)代財(cái)經(jīng)）

(原標(biāo)題：成立以來回報(bào)最高超50%，超97%產(chǎn)品取得正收益！個(gè)人養(yǎng)老金基金交三周年“成績(jī)單”，投資者：今年接著沖)

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